Transcrierea completă a podcastului Arthur Hayes: Vinde când trebuie, bitcoinul va ajunge la 250.000 de dolari până la sfârșitul anului 2025

Articol preluat din: Arthur Hayes

Traducere | Wu spune Blockchain

Într-un interviu recent în podcastul Alpha First, Arthur Hayes a împărtășit previziunile sale îndrăznețe despre viitorul pieței criptomonedelor. El crede că, odată cu posibilitatea revenirii guvernului Trump, politica monetară laxă din SUA va duce la deprecierea dolarului, ceea ce va impulsiona prețul bitcoinului și al altor active criptografice. De asemenea, a discutat despre inflația globală, politica monetară a statelor suverane și cum să contribuim la beneficiile bitcoinului și monedelor meme. El subliniază că investitorii trebuie să fie vigilenți în timpul unui bull market pentru a nu ignora riscurile de piață din cauza lăcomiei. În plus, el a prevăzut tendințele viitoare ale pieței și a prognozat că până în 2025, bitcoinul ar putea atinge un prag de 250.000 de dolari.

Te rugăm să reții: opiniile invitaților nu reprezintă opiniile lui Wu, Wu nu endorsează niciun produs sau token, cititorii sunt rugați să respecte strict legile și reglementările din zona lor.

Ascultă întregul podcast (YouTube):

https://www.youtube.com/watch?v=xONEXGRcBMU

Politica economică a lui Trump va duce la deprecierea dolarului și va beneficia bitcoinul

Dreamer：La câteva săptămâni după alegeri, prețurile pieței au suferit multe schimbări. Ce putem aștepta în următoarele 12 luni? Ai vreo viziune pe care să o împărtășești cu noi? În peisajul predicțiilor despre criptomonede, există ceva de urmărit?

Arthur：Din perspectiva mea, predicțiile pieței sunt corecte. Se așteaptă ca Trump și noii săi membri ai cabinetului să emită o cantitate mare de monedă în SUA. Unul dintre punctele lor de campanie este atragerea industriei și companiilor de producție înapoi în SUA printr-o politică de dolar slab. Apoi, ei vor injecta o cantitate mare de fonduri prin credite bancare, crescând volumul de credit în economia americană pentru a impulsiona producția și a crește salariile. Toate acestea vor provoca inflație.

Cei care vor pierde în final sunt cei care economisesc în dolari sau dețin obligațiuni guvernamentale. Cei care dețin active cu ofertă fixă, cum ar fi bitcoin, vor avea rezultate foarte bune. Am început deja să vedem această tendință, nu-i așa?

Așadar, am realizat câteva date care compară volumul total de creditare bancară din SUA cu performanța bitcoinului. În prezent, bitcoinul conduce clar. Acest lucru sugerează că, dacă Trump ajunge la putere, planul său este foarte clar - devalorizarea dolarului, stimularea pieței cu credite și readucerea oamenilor la locurile de muncă, restabilind capacitatea de producție a SUA. Cred că el va executa acest plan.

Va ajunge bitcoinul la 1 milion de dolari?

Scott：Am o întrebare de continuare despre Trump. Ai făcut o predicție îndrăzneață, spunând că dacă Trump va ajunge la putere, bitcoinul va ajunge la 1 milion de dolari. Crezi în continuare că totul va merge conform așteptărilor? Ai încredere în continuare?

Arthur：Am mare încredere, dar nu sunt sigur dacă se va întâmpla pe termen scurt. De fapt, această tendință a început când Trump a fost ales președinte în 2016. Atunci el a promovat un război comercial împotriva Chinei, iar Partidul Democrat și guvernul Biden au continuat această politică. Așadar, acum acest conflict este profund în cultura politică americană.

Statele Unite au transferat în trecut cea mai mare parte a producției și capacității de producție în China și Asia, iar aceste țări au obținut avantaj competitiv prin devalorizarea monedei, afectând astfel lucrătorii americani. Așadar, este necesar ca Statele Unite să readucă aceste industrii înapoi pe teritoriul național. Pentru a realiza acest lucru, trebuie alocate trilioane de dolari în credite pentru ca acestea să poată obține profit în SUA.

Biden a aprobat legi precum Legea chipurilor (CHIPS Act), Legea de infrastructură și Green New Deal, toate acestea necesitând un sprijin financiar masiv. Această tendință va continua.

Politicile economice globale vor impulsiona inflația și vor beneficia activele criptografice

Dreamer：Oamenii din domeniul criptomonedelor sunt de obicei cei mai disruptivi. Există multe lucruri de discutat în jurul lui Trump. Dintr-o perspectivă internă, punctul tău de vedere are sens și îi face pe mulți să se simtă optimiști. Dar dacă ne uităm la nivel internațional, cum va influența alegerile politica externă, războaiele și comerțul? Pentru Asia, unele politici ar putea aduce o oarecare frică. Aceste politici vor avea un impact negativ asupra economiei sau criptomonedelor? Sau ar trebui să ne îngrijorăm prea mult?

Arthur：Cred că, în esență, fiecare țară urmează acum o politică de „prioritate națională”. Statele Unite au propus „prioritatea americană”, iar China speră să aducă prosperitatea în zonele rurale sau printre populația cu venituri mici prin planul de „prosperitate comună”. Așadar, guvernul chinez a reprimat bula imobiliară și acum începe să stimuleze economia din nou prin politici monetare expansive.

Japonia își reîntoarce capitalul, ceea ce va stimula economia, dar necesită și mai multe credite pentru a preveni falimentul băncilor. Europa, pe de altă parte, datorită tăierii aprovizionării cu energie ieftină din Rusia, se îndreaptă spre importul de energie scumpă din SUA, ceea ce a dus la dificultăți. Totuși, ele au nevoie în continuare să își susțină afacerile, așa că vor implementa și politici stimulative.

Așadar, fiecare țară se străduiește să aibă grijă de cetățenii săi, ceea ce înseamnă că trebuie să reînvie industria locală și să crească cererea pentru bunuri. Această tendință va impulsiona inflația la nivel global, presând în continuare perspectivele pe termen lung ale randamentelor obligațiunilor.

Într-un astfel de mediu, criptomonedele se vor comporta bine. Deși politicile diferitelor țări par diferite, în realitate toate urmăresc același obiectiv, adică să prioriteze nevoile cetățenilor lor. Acest lucru necesită o creștere a distribuției interne a creditelor și o expansiune a ofertei pentru a susține producția și a crea locuri de muncă pentru oameni. Această tendință globală este un mare avantaj pentru bitcoin și alte active criptografice.

Va aduce creșterea bitcoin-ului alte active criptografice pe val?

Dreamer：Se pare că acesta este o oportunitate excelentă pentru criptomonede, în special pentru bitcoin. Dar ce zici de celelalte criptomonede? Crezi că vor fi afectate de creșterea bitcoin-ului? Ești un maximalist bitcoin, crezând că doar bitcoinul are perspective, iar celelalte nu vor urma? Sau crezi că și alte proiecte, cum ar fi Ethereum, vor avea șanse? De exemplu, NFT-uri, meme coins și DeFi, aceste tendințe au avut și ele oscilații. Vor beneficia și ele de pe urma creșterii pieței? Sau ne concentrăm în principal pe investitorii instituționali, crezând că doar bitcoinul va atrage capital?

Arthur：De fapt, nu mă concentrez prea mult pe mișcările investitorilor instituționali, pentru că toată lumea spune că vor intra pe piață, dar oricum au propriile lor logici de investiții complexe și considerații de credit, având motive pentru a cumpăra sau a nu cumpăra. Din perspectiva investitorilor de retail, atunci când prețul bitcoinului crește, cel mai important activ pentru toată lumea este bitcoinul. Când averea mea din bitcoin crește, nu vreau să revin la monedele fiat, pentru că nu are sens, nu-i așa? Nu voi investi doar în bitcoin. Vreau să investesc în alte active criptografice care au o creștere mai mare decât bitcoin.

Ce altceva mai putem face? Ne vom concentra pe meme coins, noi blockchain-uri Layer 1, proiecte Layer 2, NFT-uri, și domeniul jocurilor și așa mai departe. Bitcoinul va conduce piața, apoi capitalul va începe să se îndrepte spre alte categorii de active. Pentru că, la urma urmei, scopul este de a câștiga mai multe criptomonede, nu de a le schimba în monede fiat. Cred că monedele fiat vor ajunge în cele din urmă la zero.

Scott：Da, cred că toată lumea va încerca să obțină profit rapid și chiar va deveni puțin dependentă de această creștere rapidă. La urma urmei, acesta este unul dintre cele mai rapid crescute active. Dacă cineva profită din bitcoin, mulți nu vor reveni la monedele fiat, ci se vor îndrepta spre alte active criptografice care au încă potențial. Ai menționat, de asemenea, că în acest ciclu, meme coins i-au surprins pe toți, la fel cum a fost cu NFT-urile în ciclul anterior. Am auzit că deții câteva meme coins; este această parte a pieței interesantă pentru tine? Cum s-au comportat meme coins în acest ciclu, pot ajunge cu ușurință la dimensiuni de miliarde de dolari?

Arthur：Acest fenomen este cu adevărat interesant, îmi place. Este fascinant și amuzant, cum ar fi acel meme coin, veverița, care a ajuns de la zero la 2 miliarde de dolari în aproximativ nouă zile. Doar pentru că guvernul american a executat o veveriță, aceasta a devenit un meme coin de 2 miliarde de dolari, tranzacționată la nivel global. Acest fenomen arată cât de rapid reacționăm la tendințele globale în cultura noastră și cum facem lucrurile interesante prin meme coins. Acum toată lumea știe despre veverița care a fost „executată” de guvernul american sau de statul New York. Așa a apărut un meme coin în jurul ei.

Aceasta este atât de interesantă, cât și reflectă realitatea. Ar putea exista o subcultură care exprimă nemulțumirea față de guvern, de exemplu, față de politicile lor de inflație. Acest fenomen a transformat meme coins într-o piață de atenție care se răspândește rapid.

Ascensiunea rapidă a meme coins arată capacitatea de reacție a culturii globale

Dreamer：Avem și unele meme coins „blue-chip”, cum ar fi cele pe care le-ai menționat despre evenimentele actuale. Cred că aceste meme coins vor avea fluctuații, dar avem și unele meme coins care s-au stabilizat, cum ar fi Dogecoin. Unii spun că va ajunge la 1 dolar; crezi că este posibil?

Arthur：Cred că este posibil. Este interesant, mai ales când vorbim despre departamentele de eficiență guvernamentală sau despre noul rol al „Elon”, care a confirmat anumite lucruri, ceea ce devine un meme clasic în sine. Sper că am cumpărat atunci câteva, pentru că aceste meme sunt pur și simplu prea bune, prea amuzante. Elon este un creator de meme excepțional, poate unul dintre cei mai buni din istorie. Deși am unele îndoieli cu privire la modelul său de afaceri, în ceea ce privește arta meme, fără îndoială, el este un geniu. Așadar, Dogecoin ar putea ajunge într-adevăr la 1 dolar.

Totuși, cred că atunci când oamenii încep să-și dea seama cât de mare este diferența între propaganda guvernamentală și rezultatele reale, va exista un sentiment de „cădere de pe piedestal”. Oamenii ar putea să-și reexamineze semnificația acestor meme și mesajele pe care le transmit. Această schimbare ar fi foarte interesantă.

Sfaturi pentru începători: Într-un bull market, rămâi rațional și vinde la momentul potrivit

Dreamer：Acum există multe tehnologii care fac mai ușor să lansezi noi proiecte de blockchain Layer 1 sau meme coins. Cred că vom vedea mai multe idei creative în acest domeniu, iar în același timp, vor exista și mai multe tendințe de specializare. De asemenea, așa cum ai menționat, impulsul adus de alegeri este foarte puternic. Dacă ne uităm înapoi, cum ar fi apariția DeFi și NFT-urilor, precum și alte tendințe care au fost supraevaluated, entuziasmul de atunci a fost foarte similar. Așadar, ce lecții sau povești de avertizare sunt de împărtășit? În special pentru cei care experimentează bull marketul pentru prima dată, ce ai sugerea să fie atenți în acest proces? Cum pot evita să repete greșelile în această „lume frumoasă și crudă”?

Arthur：În primul rând, nimeni nu poate obține profit continuu din piață. Toată lumea știe că se pot câștiga bani rapid în timpul unui bull market, dar cheia este cum să îți păstrezi acele câștiguri. De exemplu, meme coins pe care le deții acum ar putea dispărea în una sau două luni. Valoarea lor de piață ar putea scădea de la 200 de milioane de dolari la 5 milioane de dolari, fluctuații atât de dramatice. Nu poți prezice aceste lucruri.

Unele statistici sugerează că doar aproximativ 0,01% din valoarea de piață a meme coin-urilor poate depăși 500 de milioane de dolari, majoritatea traderilor ajungând în final să piardă bani. Mulți văd câștiguri uriașe pe hârtie, totuși ei se agăță mereu de ideea „pot câștiga mai mult”, ceea ce duce în final la pierderea averii pe care o aveau.

Așadar, dacă ai câștigat niște bani care îți pot schimba viața, ia o parte și vinde. Piața va avea întotdeauna ocazii să revină. Poate că poți lua o pauză și să reevaluezi piața. Este foarte important să rămâi rațional.

Există riscuri potențiale sau catalizatori în piață?

Scott：În această situație, oamenii pot experimenta cu ușurință o rundă de volatilitate pe piață de tip „montagne russe”. Așa cum ai menționat, unele active ar putea dispărea în una sau două luni. Unii au câștigat cu adevărat bani care le schimbă viața în câteva zile, cum ar fi meme coin-ul Peanut. Dar chiar și monedele care ajung la o valoare de 2 miliarde de dolari pot să cadă rapid. Așadar, avizul tău este corect, trebuie să vindem la momentul potrivit, fie că este vorba de meme coins sau bitcoin, trebuie să ieșim treptat din anumite poziții. Așa cum ai spus, a lua profit nu înseamnă a pierde bani.

Dreamer：Există evenimente „lebede negre” sau catalizatori potențiali care ar putea perturba piața? Dacă privim înapoi în ultimii ani, cum ar fi colapsul FTX sau alte evenimente neprevăzute, există tendințe sau entități de care ar trebui să fim atenți? Sub un nou guvern Trump, s-a curățat piața de aceste incertitudini, devenind mai simplă pentru dezvoltare?

Arthur：Cred că multe dintre acestea au fost deja curățate. Multe persoane au suferit pierderi uriașe în urma evenimentelor FTX, Genesis, Three Arrows și Luna. Așadar, acum poate că bitcoinul a ajuns deja la 100.000 de dolari (poate că atunci când veți publica acest interviu, va fi această valoare). Dar pe termen lung, când capitalul financiar tradițional va vedea prețul criptomonedelor crescând, vor dori să participe, de exemplu, prin investiții de capital de risc.

Multe fonduri de capital de risc au strâns sume masive de bani, similar cu ciclul anterior, și trebuie să găsească companii mari sau proiecte importante în care să investească. În primele etape ale pieței, aceste fonduri sunt de obicei alocate în mod rațional, având scopuri bune. Dar pe măsură ce bull marketul avansează, fondurile ar putea să se îndrepte spre anumite „domenii populare”, deoarece investitorii trebuie să investească pentru a obține randamente. În această situație, ar putea apărea anumite modele de afaceri bazate pe presupunerea unei creșteri continue a prețurilor, ceea ce duce la acumularea riscurilor și, în final, la dezechilibrarea pieței.

În prezent, nu știu încă exact ce sector va experimenta acest lucru, dar nu am ajuns la etapa de „supraîncălzire”. În special când capitalul financiar tradițional intră, poate apărea o supracreditare în anumite domenii, acesta este locul unde investitorii trebuie să fie atenți, pentru a evita „reîmpărțirea” atunci când prețurile pieței se deconectează de realitate.

Dreamer：Da, când te ascult vorbind, mă gândesc că atunci când oamenii au multe tranzacții de succes, devin plictisiți și tânjesc să experimenteze din nou acel sentiment de profit rapid. În prezent, există multe protocoale de layer 2 pentru bitcoin care au anunțat planuri de profit, dar de unde provin aceștia? Nu vrem să repetăm greșelile din trecut, promițând randamente mari fără o bază reală. Alții ar putea căuta mai multe tendințe în căutarea unor câștiguri mari, iar riscurile vor crește treptat. Așadar, pentru cei care au experimentat ultimul bull market, sper că vor învăța din lecții, iar pentru începători, de asemenea, sper că vor învăța din experiențele altora.

Discuții despre schi

Acest interviu a fost foarte interesant. Îți mulțumim pentru timpul tău. În seara aceasta, există un eveniment IFC - o competiție de credit, nu știu dacă tu și ceilalți aveți timp să participați. Acesta este un eveniment global și ne-ar plăcea foarte mult să te invităm să participi în viitor. Cred că îți va plăcea acest tip de eveniment, oamenii influenți în domeniul criptomonedelor din competiții și activități. Acum îi predau microfonul lui Scott pentru a încheia acest interviu.

Scott：Da, suntem foarte recunoscători pentru timpul tău și pentru că ai stat cu noi să răspunzi la aceste întrebări. Ar fi grozav să te vedem la IFC. Ultima întrebare ușoară: Ce faci când nu te ocupi de criptomonede? Ce hobby-uri ai? Cum te relaxezi sau te deconectezi de aceste muncă? Ești un pasionat de gastronomie? Cauti restaurante noi? Sau ai alte metode care te mențin motivat?

Arthur：Îmi place foarte mult să schiez. Așadar, voi petrece trei până la patru luni pe an pe munte, bucurându-mă de zăpadă. În timpul sezonului de schi, schiez opt ore în fiecare zi. În afară de exerciții fizice și de a mă bucura de activitățile în aer liber, nu fac aproape nimic altceva. Acest lucru mă face foarte fericit.

Scott：Care este locul tău preferat de schi?

Arthur：Niseko, Japonia. Zăpada lor pulbere este fantastică, uscată și ușoară. În fiecare an, în perioada ianuarie-februarie, ninge, iar locul este pur și simplu uimitor.

Scott：Deci, te pregătești acum? Te ajustezi?

Arthur：Da, mă pregătesc pentru schi. Totuși, singurul dezavantaj al stațiunilor de schi din Japonia este că pantele nu sunt suficient de abrupte, nu au acele pârtii foarte dramatice și înclinate.

Dreamer：Stațiunile de schi din Salt Lake City vor avea efectul lacului. Locuiesc în Singapore, dar am locuit anterior în Statele Unite, unde mergeam frecvent la schi, dar sunt un jucător de snowboard.

Scott：Și eu! Deși schiez, prefer snowboardul. Există locuri care sunt potrivite pentru snowboard.

Dreamer：Da, unele locuri sunt foarte potrivite. Nu vei întâlni snowboarderi care „calcă” pe urmele tale pe pârtie.

Scott：Este incredibil! Nu am schiat de câțiva ani, dar este un hobby pe care mi-am dorit mereu să-l reiau. Sunt din nord-estul Statelor Unite, am crescut în New Jersey și New York și puteam ajunge ușor să schiez în Vermont. Totuși, în ultimii zece ani am locuit în Houston, iar acum nu mai este atât de ușor să merg la schi, nu mai este doar o chestiune de a-ți pregăti echipamentul și a conduce câteva ore pentru a ajunge acolo.

Scott：Sper că te vei distra în perioada următoare. Chiar îmi doresc să merg în Japonia să experimentez bucuriile schiului, nu m-am gândit că acolo sunt condiții de schi atât de grozave. Trebuie să încerc în viitor.

Predicțiile prețului bitcoin pentru sfârșitul anului și 2025

Scott：Întrebare specifică pe care vreau să o pun. Ce crezi că va fi prețul bitcoinului la sfârșitul acestui an și la această dată anul viitor?

Arthur：Cred că bitcoinul va ajunge la 100.000 de dolari până la sfârșitul acestui an și până la sfârșitul anului 2025, ar putea atinge 250.000 de dolari.

Scott：Ai auzit? Asta este predicția publicată pentru prima dată de Alpha First: prețul bitcoinului va ajunge la 100.000 de dolari la sfârșitul anului, iar după un an poate ajunge la 250.000 de dolari. Poate că avem ocazia să mergem din nou la DevCon și la alte evenimente anul viitor pentru a valida această predicție. Sper ca atunci să fie nu doar 250.000, ci mai mult.