Traducere | Wu Blockchain
Într-un interviu recent la podcastul Alpha First, Arthur Hayes și-a împărtășit prognoza îndrăzneață pentru viitorul pieței criptomonedelor. El crede că, odată cu posibila venire la putere a guvernului Trump, politica monetară expansionistă a SUA va duce la devalorizarea dolarului, ceea ce va stimula creșterea prețului Bitcoin și altor active cripto. De asemenea, a discutat despre inflația globală, politicile monetare ale statelor suverane și cum acestea ar putea beneficia Bitcoin și meme-urile. El a subliniat că investitorii ar trebui să rămână vigilenți în timpul piețelor bull pentru a evita riscurile de piață cauzate de lăcomie. În plus, a anticipat tendințele viitoare ale pieței, prognozând că Bitcoin ar putea atinge un prag de 250.000 de dolari până în 2025.
Vă rugăm să rețineți: Punctele de vedere ale invitaților nu reprezintă punctele de vedere ale Wu, iar Wu nu susține niciun produs sau token, cititorii sunt rugați să respecte strictețea legilor și reglementărilor din zona lor.
Ascultă podcastul complet (YouTube):
https://www.youtube.com/watch?v=xONEXGRcBMU
Politicile economice ale lui Trump vor duce la devalorizarea dolarului și vor favoriza Bitcoin.
Dreamer: Alegerile s-au încheiat cu câteva săptămâni în urmă, iar prețurile pieței au avut multe variații. Ce putem aștepta în următoarele 12 luni? Ai vreo viziune pe care să o împărtășești cu noi? În peisajul previziunilor criptomonedelor, ce ar trebui să urmărească oamenii?
Arthur: Din punctul meu de vedere, prognoza pieței este corectă. Ei preconizează că Trump și noii săi membri ai cabinetului vor tipări o cantitate mare de bani în SUA. Unul dintre programele lor de campanie este să atragă industria și afacerile înapoi în SUA printr-o politică de devalorizare a dolarului. Apoi, vor injecta o cantitate mare de bani prin creditul bancar, crescând volumul de credit din economia americană pentru a stimula producția și a crește salariile. Toate acestea vor duce la inflație.
Cei care pierd în final sunt cei care economisesc dolari sau dețin obligațiuni guvernamentale. Iar cei care dețin active cu ofertă fixă, cum ar fi Bitcoin, se vor descurca foarte bine. Am început deja să vedem această tendință, nu-i așa?
Așa că, am trasat câteva date, comparând volumul total al creditelor bancare din SUA cu performanța Bitcoin-ului. În prezent, Bitcoin este clar în frunte. Acest lucru sugerează că, dacă Trump ajunge la putere, planul lui este deja foarte clar – să slăbească dolarul, să stimuleze piața prin credit și să ajute oamenii să revină la locul de muncă, restaurând capacitatea de producție a Americii. Cred că el va urma acest plan.
Va ajunge Bitcoin la 1 milion de dolari?
Scott: Am o întrebare de urmărire despre Trump. Ai făcut o prognoză îndrăzneață, că dacă Trump ajunge la putere, Bitcoin va ajunge la 1 milion de dolari. Crezi că totul va evolua așa cum te așteptai? Mai ai încredere?
Arthur: Am încredere, dar nu sunt sigur dacă se va întâmpla în scurt timp. De fapt, această tendință a început când Trump a fost ales președinte în 2016. Atunci a inițiat un război comercial împotriva Chinei, iar democrații și guvernul Biden au continuat această politică. Așadar, acum, această confruntare a devenit parte integrantă a culturii politice americane.
În trecut, SUA a transferat majoritatea producției și capacității sale de producție în China și Asia, iar aceste țări au câștigat un avantaj competitiv prin devalorizarea monedei, iar lucrătorii americani au avut de suferit. Prin urmare, SUA trebuie să aducă aceste industrii înapoi în țară. Pentru a realiza acest lucru, este nevoie de miliarde de dolari în credite pentru a permite companiilor să devină profitabile în SUA.
Biden a semnat legi precum CHIPS Act, Infrastructure Bill și Green New Deal, toate aceste măsuri necesită un suport financiar masiv. Această tendință va continua.
Politicile economice globale vor stimula creșterea inflației și vor favoriza activele cripto.
Dreamer: Oamenii din domeniul criptomonedelor sunt de obicei cei mai disruptivi. Există multe de discutat în jurul lui Trump. Dintr-o perspectivă internă, argumentele tale sunt foarte valide și îi fac pe mulți să se simtă optimiști. Dar dacă ne uităm la nivel internațional, cum vor influența alegerile politica externă, războaiele și comerțul? Pentru Asia, unele politici ar putea genera frică. Vor aceste politici avea un impact negativ asupra economiei sau criptomonedelor? Sau nu trebuie să ne îngrijorăm prea mult?
Arthur: Cred că, din esență, fiecare țară acum urmează politici de 'prioritate națională'. SUA a propus 'America întâi', iar China încearcă să readucă prosperitatea în zonele rurale sau în rândul populației cu venituri mici prin planul de 'prosperitate comună'. Prin urmare, guvernul chinez a supravegheat bula imobiliară, iar acum începe să stimuleze economia din nou prin politici monetare expansioniste.
Japonia se confruntă cu un repatriere de capital, ceea ce va îmbunătăți economia, dar va necesita și mai mult credit pentru a preveni falimentele bancare. Europa, pe de altă parte, a tăiat energia ieftină din Rusia și s-a orientat spre importul energiei scumpe din SUA, ceea ce a dus la o criză. Dar ei au nevoie în continuare să susțină funcționarea afacerilor, așa că vor adopta și politici stimulative.
Așadar, fiecare țară se străduiește să aibă grijă de cetățenii săi, ceea ce înseamnă restaurarea industriei locale, crescând cererea pentru bunuri. Această tendință va stimula inflația la nivel global, mai departe sufocând perspectivele pe termen lung pentru randamentele obligațiunilor.
Într-un astfel de mediu, criptomonedele se vor descurca bine. Deși politicile diferitelor țări par diferite, în realitate toate urmăresc același obiectiv, acela de a satisface prioritățile cetățenilor lor. Aceasta necesită o creștere a distribuirii creditului intern și o expansiune a ofertei pentru a susține producția și a crea locuri de muncă. Această tendință globală este un mare avantaj pentru Bitcoin și alte active cripto.
Va crește prețul Bitcoin-ului și va atrage alte active cripto?
Dreamer: Pare că acesta este o oportunitate excelentă pentru criptomonede, în special pentru Bitcoin. Dar ce zici de celelalte criptomonede? Crezi că vor fi influențate de creșterea Bitcoin-ului? Ești un maximalist Bitcoin, crezând că doar Bitcoin are perspective, iar celelalte nu vor urma? Sau crezi că alte proiecte, precum Ethereum, vor avea oportunități? De exemplu, NFT-uri, meme-uri și DeFi, aceste tendințe au avut și ele suișuri și coborâșuri. Vor beneficia acestea de pe urma creșterii pieței? Sau te concentrezi mai mult pe investitorii instituționali, crezând că doar Bitcoin va atrage fonduri?
Arthur: De fapt, nu mă concentrez prea mult pe mișcările investitorilor instituționali, pentru că toată lumea spune că vor intra, dar au propria lor logică de investiții complexă și considerații de credit, așa că au motive să cumpere sau să nu cumpere. Din perspectiva investitorilor cu amănuntul, când prețul Bitcoin-ului crește, cel mai important activ pentru toată lumea devine Bitcoin. Când avere mea în Bitcoin crește, nu vreau să mă întorc la moneda fiat, pentru că nu are sens, nu-i așa? De asemenea, nu voi investi doar în Bitcoin. Vreau să investesc în alte active cripto care au o creștere mai mare decât Bitcoin.
Ce altceva mai putem face? Ne vom concentra pe meme-uri, noi blockchain-uri Layer 1, proiecte Layer 2, NFT-uri și domeniul jocurilor etc. Bitcoin va conduce piața, iar apoi fondurile se vor îndrepta treptat spre alte categorii de active. Pentru că, în cele din urmă, scopul este de a câștiga mai multe criptomonede, nu de a le schimba înapoi în monedă fiat. Cred că monedele fiat vor ajunge în cele din urmă la zero.
Scott: Da, cred că toată lumea va încerca să obțină profit rapid, iar unii devin chiar dependenți de această creștere rapidă. Până la urmă, este una dintre cele mai rapide clase de active care cresc. Dacă obțin profit din Bitcoin, mulți nu se vor întoarce la moneda fiat, ci se vor îndrepta spre alte active cripto cu potențial. Ai menționat că meme-urile din acest ciclu i-au surprins pe toți, așa cum a fost cu NFT-urile în ciclul anterior. Am auzit că deții câteva meme-uri, este această parte a pieței interesantă pentru tine? Cum s-au descurcat meme-urile în acest ciclu, pot ele să ajungă la dimensiuni de miliarde de dolari?
Arthur: Asta este cu adevărat interesant, îmi place. Acest fenomen este interesant și amuzant, precum meme-ul cu veverița, care a trecut de la zero la 2 miliarde de dolari în doar aproximativ nouă zile. Numai pentru că guvernul american a executat o veveriță, a devenit o meme de 2 miliarde de dolari, tranzacționată la nivel global. Acest fenomen arată cum reacționăm rapid la tendințele globale și cum meme-urile devin interesante. Acum, toată lumea știe despre acea veveriță 'executată' de guvernul american sau de statul New York. Așa că a apărut o meme în jurul ei.
Acest lucru este atât de interesant, cât și o reflecție a realității. Ar putea exista o subcultură care să fie nemulțumită de guvern, cum ar fi politicile inflacioniste pe care le adoptă. Acest fenomen a făcut ca meme-urile să devină o piață de atenție în rapidă expansiune.
Ascensiunea rapidă a meme-urilor ilustrează capacitatea de reacție a culturii globale.
Dreamer: Avem și câteva meme-uri asemănătoare cu cele 'blue chip', precum cele la care te-ai referit mai devreme, care sunt legate de evenimente curente. Cred că aceste meme-uri vor avea fluctuații, dar avem și unele meme-uri care s-au stabilizat, precum Dogecoin. Unii spun că va ajunge la 1 dolar, ce părere ai?
Arthur: Cred că este posibil. Este foarte interesant, mai ales când vorbim despre sectorul eficienței guvernamentale sau despre noi roluri precum 'Elon', care confirmă câteva lucruri, acestea devin o meme clasică. Mi-aș fi dorit să cumpăr câteva, pentru că aceste meme sunt atât de bune și de interesante. Elon este un creator de meme foarte bun, poate unul dintre cei mai buni creatori de meme din istorie. Deși am unele întrebări cu privire la modelul său de afaceri, în ceea ce privește arta meme, el este cu siguranță un geniu. Așadar, Dogecoin ar putea ajunge într-adevăr la 1 dolar.
Cu toate acestea, cred că atunci când oamenii vor începe să-și dea seama cât de mare este decalajul dintre propaganda guvernamentală și rezultatele reale, va exista o senzație de 'cădere de pe piedestal'. Oamenii ar putea reevalua semnificația acestor meme-uri și mesajele pe care le transmit. Această schimbare va fi foarte interesantă.
Sfaturi pentru noii veniți: Rămâneți raționali și încasați la momentul potrivit în piața bull.
Dreamer: Acum există multe tehnici care fac mai ușor să lansezi noi proiecte de blockchain Layer 1 sau meme-uri. Cred că vom vedea mai multă creativitate în acest domeniu, în timp ce și tendințele de specializare vor crește. În plus, așa cum ai menționat, impulsul generat de alegeri este, de asemenea, foarte puternic. Dacă ne uităm înapoi, cum ar fi apariția DeFi și NFT-urilor, precum și alte tendințe care au fost foarte promovate, entuziasmul de atunci era foarte similar. Deci, ce lecții sau povești de avertizare ai de împărtășit? În special pentru cei care experimentează prima dată o piață bull, ce ai sfătui să observe în acest proces? Cum să evite să repete greșelile în această 'lume frumoasă și crudă'?
Arthur: În primul rând, nimeni nu poate câștiga mereu de pe piață. Toată lumea știe că poți câștiga rapid în timpul piețelor bull, dar cheia este cum să păstrezi aceste câștiguri. De exemplu, meme-urile pe care le deții acum ar putea dispărea în una sau două luni. Valoarea lor de piață ar putea scădea de la 200 de milioane de dolari la 5 milioane de dolari, cu variații atât de dramatice. Nu poți prezice aceste lucruri.
Unele statistici sugerează că doar aproximativ 0,01% din meme-uri au o valoare de piață care depășește 500 de milioane de dolari, majoritatea traderilor sfârșind prin a pierde bani. Mulți văd câștiguri uriașe pe hârtie, totuși, ei au mereu mentalitatea 'pot câștiga mai mult', ceea ce duce în cele din urmă la pierderea averii deja deținute.
Așadar, dacă ai câștigat o sumă care îți poate schimba viața, ia o parte din ea și încasează. Piața va avea mereu oportunități să revină. Poate că poți lua o pauză și să reevaluezi piața. Este foarte important să rămâi rațional.
Există riscuri sau catalizatori potențiali în piață?
Scott: În această situație, oamenii pot experimenta cu ușurință o volatilitate de tip 'montagne russe' pe piață. Așa cum ai menționat, unele active ar putea dispărea în una sau două luni. Unii chiar au câștigat bani care le-au schimbat viața în câteva zile, cum ar fi meme-ul Peanut. Dar chiar și activele cu o valoare de piață de 2 miliarde de dolari pot să scadă rapid. Deci, punctul tău este corect, ar trebui să iei profituri la momentul potrivit, fie că este vorba despre meme-uri sau Bitcoin, trebuie să ieși treptat din anumite poziții. Așa cum ai spus, a lua profituri nu înseamnă a pierde bani.
Dreamer: Există vreo 'evenimente neprevăzute' sau catalizatori potențiali care ar putea perturba piața? Dacă ne uităm la ultimii câțiva ani, cum ar fi prăbușirea FTX sau alte evenimente neprevăzute, există vreo tendință sau entitate la care ar trebui să fim atenți? În cadrul noului guvern Trump, s-a curățat piața de aceste incertitudini, devenind mai simplă pentru dezvoltare?
Arthur: Cred că multe au fost deja curățate. Mulți au suferit pierderi mari în evenimentele FTX, Genesis, Three Arrows și Luna. Așa că, poate, Bitcoin a ajuns deja la 100.000 de dolari (poate când veți publica acest interviu va fi acest preț). Dar pe termen lung, când capitalul financiar tradițional va observa că prețul criptomonedelor crește, vor dori să participe, de exemplu, prin investiții de capital de risc.
Multe firme de capital de risc au strâns sume mari de bani, similar cu ciclul anterior, și au nevoie să găsească companii mari sau proiecte importante în care să investească. În prima fază a pieței, aceste fonduri sunt de obicei alocate rațional, având un bun scop. Dar pe măsură ce piața bull avansează, fondurile pot să se îndrepte către anumite 'domenii fierbinți', deoarece investitorii sunt constrânși să investească pentru a obține randamente. În această situație, s-ar putea observa modele de afaceri bazate pe ipoteza unor prețuri în continuă creștere, acumulând riscuri și, în cele din urmă, provocând dezechilibrul pieței.
În prezent, nu știu exact ce sector va experimenta acest lucru, dar nu am ajuns încă în etapa de 'supraîncălzire'. În special atunci când capitalul financiar tradițional intră, se pot prezenta supracapacitati în anumite domenii, acesta este locul unde investitorii trebuie să fie atenți pentru a evita 'restructurarea' când prețul pieței se departează de realitate.
Dreamer: Da, când te ascult, mă gândesc că, atunci când oamenii au multe tranzacții de succes, devin plictisiți și își doresc să experimenteze din nou acea senzație de câștig rapid. În prezent, există multe protocoale de Layer 2 Bitcoin care au anunțat planuri de randament, dar de unde vin aceste randamente? Nu vrem să repetăm greșelile din trecut, când s-au promis randamente mari fără o bază reală. Alții ar putea căuta mai multe tendințe pentru a obține câștiguri mari, astfel că riscurile vor crește treptat. Așadar, pentru cei care au experimentat ultima piață bull, sper că vor învăța din lecțiile trecutului, iar pentru începători, sper că vor învăța din experiențele altora.
Discuții despre schi
Această discuție a fost foarte interesantă. Îți mulțumim foarte mult pentru timpul acordat. În această seară, avem un eveniment IFC - o competiție de credit, nu știu dacă tu și ceilalți aveți timp să participați. Este un eveniment global, iar noi ne-ar plăcea să te invităm să participi în viitor. Sunt sigur că îți va plăcea să participi la un astfel de eveniment și să interacționezi cu influențatori din domeniul criptomonedelor. Acum îi dau cuvântul lui Scott pentru a încheia acest interviu.
Scott: Da, suntem foarte recunoscători pentru timpul tău și pentru că ai stat de vorbă cu noi pentru a răspunde la aceste întrebări. Ar fi grozav să te vedem la IFC. Ultima întrebare mai relaxată: ce faci când nu te ocupi cu criptomonede? Ce hobby-uri ai? Cum te relaxezi sau te deconectezi de la aceste activități? De exemplu, ești un pasionat de gastronomie? Cauți restaurante noi? Sau ai alte moduri care te motivează?
Arthur: Îmi place foarte mult să schiez. Așa că, în fiecare an, voi petrece trei până la patru luni pe munte, scufundându-mă în zăpadă. În timpul sezonului de schi, schiez opt ore pe zi. În afară de exerciții fizice și de a mă bucura de activitățile în aer liber, practic nu fac altceva. Acest lucru mă face foarte fericit.
Scott: Care este locul tău preferat de schi?
Arthur: Niseko din Japonia. Zăpada lor pudră este fantastică, uscată și ușoară. Ninge acolo în fiecare an în ianuarie și februarie, este pur și simplu uimitor.
Scott: Deci, te pregătești acum? Te ajustezi?
Arthur: Da, mă pregătesc să schiez. Totuși, singurul dezavantaj al stațiunilor de schi din Japonia este că pantele nu sunt suficient de abrupte, nu există acele pârtii foarte dramatice.
Dreamer: Stațiunile de schi din Salt Lake City au efectul lacului. Locuiesc în Singapore, dar am mai locuit în SUA și am schiat frecvent, dar sunt un pasionat de snowboard.
Scott: Și eu! Deși încă schiez, prefer snowboardul. Unele locuri sunt potrivite pentru snowboard.
Dreamer: Da, unele locuri sunt foarte potrivite. Nu vei întâlni schiori care 'calcă' pe urmele tale pe pârtie.
Scott: Este absolut grozav! Nu am schiat de câțiva ani, dar este un hobby pe care vreau să-l reiau. Sunt din nord-estul Americii, am crescut în New Jersey și New York, astfel încât puteam schia ușor în Vermont. Dar în ultimii zece ani am locuit în Houston, așa că nu mai este la fel de convenabil să schiez, nu mai este atât de simplu ca să-mi pun echipamentul și să conduc câteva ore.
Scott: Sper că te vei distra în perioada următoare. Chiar vreau să merg în Japonia să experimentez bucuria schiatului, nu m-am gândit niciodată că acolo sunt condiții de schi atât de grozave. Trebuie neapărat să încerc.
Prognoza prețului Bitcoin la sfârșitul anului și în 2025.
Scott: Întreb o întrebare concretă. Credeți că prețul Bitcoin la sfârșitul acestui an și în această perioadă a anului viitor va fi cât?
Arthur: Cred că Bitcoin va ajunge la 100.000 de dolari până la sfârșitul acestui an și, până la sfârșitul anului 2025, ar putea ajunge la 250.000 de dolari.
Scott: Ai auzit asta, acesta este pronosticarea dezvăluită pentru prima dată în Alpha First: prețul Bitcoin-ului va ajunge la 100.000 de dolari la sfârșitul anului, iar un an mai târziu ar putea ajunge la 250.000 de dolari. Poate avem ocazia să participăm din nou la DevCon și la alte evenimente anul viitor pentru a verifica această prognoză. Sper că atunci nu va fi doar 250.000, ci și mai mult.
