Potrivit The Block, B2C2, un furnizor de lichiditate criptografică instituțional, a emis prima sa obligațiune corporativă pe blockchain. Emiterea acestei obligațiuni a fost realizată în colaborare cu compania PV01 de pe piața de capital de datorie pe blockchain, fondată de unul dintre fondatorii B2C2.
Această obligațiune este tokenizată pe blockchain-ul Ethereum, evaluată în stablecoin USDC. Întreaga sa durată de viață, inclusiv emiterea, răscumpărarea și transferul secundar, se va desfășura complet pe blockchain.
Această companie numește această situație „o premieră mondială”, deoarece acest activ este „înregistrat conform legilor britanice”.
Fondatorul PV01, Max Boonen, a declarat într-o declarație: „Obligațiunile criptografice corporative sunt următorul pas natural al strategiei noastre după obligațiunile suportate de obligațiunile de stat americane. Emitenții criptografici vor dovedi că datoriile pot fi emise, tranzacționate și răscumpărate pe blockchain fără a necesita atât de mulți intermediari. Acest lucru va deschide calea pentru companiile tradiționale să emită datorii pe blockchain.”
Această tranzacție se bazează pe o dovadă de concept de tokenizare a obligațiunilor de stat în valoare de 5 milioane de dolari realizată anterior de PV01 împreună cu B2C2, BlockTower Capital și Keyrock, cu termen limită în aprilie 2024. Nu este clar câte datorii au fost emise în această rundă.
Spre deosebire de produsele de obligațiuni tokenizate, precum BUIDL lansat de BlackRock, produsele PV01 sunt obligațiuni și nu fonduri. Compania folosește instrumente cu scop special pentru a cumpăra obligațiuni de stat americane și emite tokenuri care reprezintă aceste obligațiuni. Acest token este atât reprezentantul obligațiunii, cât și obligațiunea în sine.
Un reprezentant al PV01 a declarat într-un e-mail trimis către The Block: „Această tranzacție de reper este începutul multor tranzacții viitoare, facilitând emisiunea de datorii pentru companiile de active digitale și avansând introducerea pieței de capital de datorie pe blockchain.”
B2C2 a fost fondată de Max Boonen și Flavio Molendin în 2015 și a fost achiziționată de SBI din Japonia în 2020. Boonen și Molendin au lansat trei ani mai târziu brokerul PV01 din Bermuda, concentrându-se pe proiectarea, înregistrarea și procesul de vânzare a obligațiunilor digitale.
Această startup se adresează investitorilor eligibili non-americani, strângând 9 milioane de dolari în fonduri de seed de la Tioga Capital, BlockTower și Ryze Labs.
Susținătorii cred că obligațiunile tokenizate pot reduce costurile de emitere, pot scădea taxele de tranzacție și pot face întregul proces mai rapid și mai transparent. 21.co afirmă că industria activelor reale ar putea crește la 10 trilioane de dolari până la sfârșitul acestui secol.
Multe instituții financiare au început să utilizeze blockchain-ul pentru a testa emiterea de obligațiuni. În 2023, Société Générale a emis pentru prima dată obligațiuni verzi denominate în euro pe Ethereum, în timp ce gigantul industrial german Siemens a emis în septembrie obligațiuni digitale în valoare de 300 de milioane de euro pe un blockchain privat, ca parte a unui pilot CBDC al Băncii Centrale Europene.
Reprezentantul PV01 a declarat: „Modelul tradițional de piață de capital de datorie financiară ar fi trebuit să fie modernizat de mult, procesul de emitere este complicat, limitat la clienți privilegiați, iar procesul de compensare și decontare este lung și costisitor.”
