Raportat de The Block: Obligațiunea a fost tokenizată pe blockchain-ul Ethereum, denominată în stablecoin-ul USDC și va avea întreaga sa viață pe blockchain.
B2C2, un furnizor instituțional de lichiditate crypto, și-a emis prima obligațiune corporativă pe blockchain, conform unui anunț împărtășit cu The Block joi. Obligațiunea a fost emisă în parteneriat cu casa de piață de capital pe datorie pe blockchain, PV01, care a fost fondată de fondatorii B2C2.
Obligațiunea a fost tokenizată pe blockchain-ul Ethereum ETH +6.08% și denominată în stablecoin-ul USDC. Întreaga sa viață, de la emitere la răscumpărare și transferuri secundare, va avea loc complet pe blockchain.
Firmele au descris situația ca „o premieră mondială” deoarece activele sunt „documentate conform legii engleze.”
„Obligațiunile corporative crypto sunt următorul pas natural al strategiei noastre după obligațiunile susținute de Trezoreria SUA. Emitenții crypto vor demonstra că datoria poate fi emisă, tranzacționată și răscumpărată pe blockchain fără atât de mulți intermediari. Acest lucru va deschide calea pentru companiile tradiționale să emită datorie pe blockchain la rândul lor”, a spus Max Boonen, fondatorul PV01, într-o declarație.
Tranzacția se bazează pe conceptul de dovadă de tokenizare a Trezoreriei de 5 milioane de dolari, realizat în parteneriat cu B2C2, BlockTower Capital și Keyrock în aprilie 2024. Nu este clar câtă datorie a fost emisă de această dată.
Spre deosebire de produsele Trezoreriei tokenizate, cum ar fi BUIDL de la BlackRock, produsele PV01 sunt obligațiuni și nu fonduri. Firma folosește un vehicul cu scop special pentru a cumpăra un bilet de Trezorerie din SUA și a emite un token care reprezintă obligațiunea. Acest token este atât o reprezentare a unei obligațiuni, cât și o obligațiune în sine.
„Tranzacția de referință este prima din multe altele care vor urma, facilitând emiterea de datorie pentru companiile de active digitale și un pas mai aproape de aducerea piețelor de capital pe datorie pe blockchain”, a declarat un reprezentant PV01 pentru The Block într-un email.
B2C2, fondată în 2015 de Max Boonen și Flavio Molendin, a fost cumpărată de SBI din Japonia în 2020. Boonen și Molendin au lansat broker-dealerul cu sediul în Bermuda, PV01, trei ani mai târziu. Acesta funcționează ca un broker-dealer pentru obligațiuni digitale, gestionând structurarea, construirea de carte și procesul de vânzare.
Startup-ul, care vizează investitorii calificați non-S.U.A., a strâns 9 milioane de dolari în finanțare inițială de la Tioga Capital, BlockTower și Ryze Labs.
Susținătorii argumentează că obligațiunile tokenizate pot reduce costurile de emitere, pot diminua comisioanele de tranzacționare și pot face întregul proces mai rapid și mai transparent. 21.co a spus că industria activelor din lumea reală ar putea crește până la 10 trilioane de dolari până la sfârșitul decadelor.
Un număr de instituții financiare s-au îndreptat către blockchain pentru a testa emiterea de obligațiuni. În 2023, Société Generale a emis prima sa obligațiune ecologică denominată în euro pe Ethereum, în timp ce în septembrie, gigantul industrial german Siemens AG a emis o obligațiune digitală de 300 milioane euro pe un blockchain privat ca parte a unui pilot CBDC al Băncii Centrale Europene.
„Modelul piețelor de capital pe datorie Tradfi este mult întârziat pentru o actualizare, procesul de emitere este greoi, destinat doar unor clienți privilegiați selectați, procesul de compensare și de decontare este lung, costisitor”, a spus reprezentantul PV01.
