A cincea piață bull BTC se desfășoară cu o viteză uimitoare, iar BTC se apropie acum de pragul de 100.000 de dolari, și pare din ce în ce mai puțin probabil să atingă un maxim la acest nivel.
Aurul ocupă o poziție cheie în portofoliile instituționale, iar această tendință ar putea accelera în următorii ani. Eforturile băncilor centrale globale de a scăpa de dependența de dolar și de a diversifica activele de rezervă ar putea fi un proces pe termen lung, care va dura zece ani sau chiar mai mult. Deși BTC a avut o performanță superioară aurului în ultimii ani, ambele active merită un loc în portofoliile instituționale, nu doar din cauza randamentelor lor necorelate, ci și din cauza perspectivei lor considerabile de randament în contextul macroeconomic.
Analiza de cercetare a Matrixport de astăzi va utiliza metode cantitative pentru a analiza alocarea portofoliului instituțional, în timp ce va include și viziunea noastră asupra alocării activelor pentru 2025.
Din cauza întăririi dolarului, aurul a suferit vânzări după alegerile din SUA. Totuși, aceasta ar putea reprezenta o oportunitate excelentă de cumpărare pentru investitorii în aur, deoarece piața bullish a aurului care are loc ar putea avansa împreună cu tendința continuă a pieței bull BTC. Aurul ocupă o poziție cheie în portofoliile instituționale, o tendință pe care ne așteptăm să se accelereze în următorii ani. Eforturile băncilor centrale globale de a scăpa de dependența de dolar și de a diversifica activele de rezervă ar putea fi un proces pe termen lung, care va dura zece ani sau chiar mai mult.
Până în prezent, mulți au încercat să apere includerea BTC în portofoliile multi-activ instituționale. Aceste argumente subliniază, de obicei, performanța robustă pe termen lung a BTC, randamentele ajustate la risc și necorelarea cu reperele tradiționale de active, cum ar fi indicele S&P 500. Deși corelația BTC cu alte active poate crește temporar, acestea rămân imprevizibile și inconsistente.
Reechilibrarea frecventă poate spori în continuare randamentele, dar adevărata valoare nu constă în ajustarea frecvenței reechilibrării, ci în a face judecăți inteligente cu privire la ipotezele de randament pentru fiecare categorie de active și în a construi un portofoliu optimizat pentru un nivel de risc acceptabil. Rolul potențial al BTC în portofoliu depinde de așteptările viitoare, nu doar de performanțele anterioare.
Investitorii trebuie să combine perspectivele asupra randamentelor viitoare cu gestionarea riscurilor pentru a optimiza portofoliile. Modelul de alocare a activelor Black-Litterman oferă o soluție complexă. Acest cadru utilizat pe scară largă combină modelul de preț al activelor de capital (CAPM) cu perspectivele subiective ale investitorilor pentru a crea o alocare robustă și realistă a portofoliului.
Această alocare a portofoliului este concepută pentru gestori mari de portofolii multi-active, cum ar fi fonduri de donație, fonduri de pensii și fonduri suverane de avere. Optimizarea portofoliului bazată pe raportul Sharpe de 1,6 ori preconizează o rată de returnare a portofoliului de +15,6%.
O parte din perspectivele de mai sus provin din Matrix on Target, contactați-ne pentru a obține raportul complet Matrix on Target.
Declinare de responsabilitate: Piața este riscantă, iar investițiile trebuie efectuate cu prudență. Acest articol nu constituie un sfat de investiție. Tranzacționarea activelor digitale poate prezenta riscuri și instabilitate considerabile. Deciziile de investiție ar trebui să fie luate după o analiză atentă a circumstanțelor personale și consultarea unui profesionist financiar. Matrixport nu își asumă responsabilitatea pentru nicio decizie de investiție bazată pe informațiile furnizate în acest conținut.
