TLDR
Acțiunile MicroStrategy au scăzut cu 16,2% în ciuda faptului că Bitcoin a atins noi maxime aproape de 100.000 de dolari
Compania a finalizat o ofertă de 3 miliarde de dolari de note senior convertibile cu 0%
MicroStrategy plănuiește să strângă 42 de miliarde de dolari în 3 ani pentru achiziții de Bitcoin
În prezent deține 331.200 Bitcoin, evaluate la peste 32,7 miliarde de dolari
Volumul de tranzacționare al acțiunilor a depășit pe cel al marilor companii precum Nvidia și Tesla
MicroStrategy, compania de inteligență de afaceri cunoscută pentru deținerile sale masive de Bitcoin, a înregistrat un declin notabil al acțiunilor de 16,2% joi, 21 noiembrie 2024, chiar și în condițiile în care Bitcoin a atins noi maxime aproape de 100.000 de dolari.
Compania a anunțat simultan finalizarea unei oferte de note convertibile de 3 miliarde de dolari, marcând un alt pas în strategia sa ambițioasă de achiziție de criptomonede.
Declinul acțiunilor a venit după ce au atins maxime record mai devreme în săptămână, cu capitalizarea de piață a companiei depășind temporar 100 de milioane de dolari.
Această evaluare a reprezentat mai mult decât triplu față de valoarea deținurilor de Bitcoin ale MicroStrategy, care în prezent se ridică la 331.200 BTC, evaluate la aproximativ 32,7 miliarde de dolari la prețurile actuale.
Noile note senior convertibile anunțate, care vor expira în decembrie 2029, au o rată a dobânzii de 0% și vin cu un premium de 55%, stabilind un preț de exercitare implicit de aproximativ 672 de dolari pentru acțiunile comune de clasa A ale companiei.
Aceste note oferă deținătorilor prioritate asupra acționarilor obișnuiți în caz de faliment sau lichidare, dar nu plătesc dobândă regulată.
$MSTR a finalizat o ofertă de 3 miliarde de dolari de note convertibile cu cupon de 0% și un premium de 55%, cu un preț de exercitare implicit de ~672 de dolari. https://t.co/GzO0br0Xfh
— Michael Saylor
(@saylor) 21 noiembrie 2024
Volumul de tranzacționare pentru acțiunile MicroStrategy a atins niveluri extraordinare, depășind pe cel al gigantilor tehnologici consacrați precum Nvidia și Tesla. Compania a devenit a doua cea mai tranzacționată acțiune pe piețele din SUA pe 20 noiembrie, contribuind la un volum record de tranzacționare de 70 de miliarde de dolari, din ceea ce observatorii pieței numesc „Complexul Industrial Bitcoin.”
Strângerea de 3 miliarde de dolari face parte din planul mai amplu al MicroStrategy „21/21”, care vizează strângerea a 42 de miliarde de dolari în următorii trei ani – împărțit în mod egal între acțiuni și valori mobiliare cu venit fix. Cu prețul actual al Bitcoin, ultima ofertă de 3 miliarde de dolari ar putea adăuga aproximativ 30.600 Bitcoin la deținerile companiei.
În ciuda declinului de joi, performanța acțiunilor MicroStrategy în 2024 rămâne remarcabilă, arătând o creștere de 480% de la începutul anului. Cu toate acestea, anumiți analiști de pe piață au început să pună la îndoială metricile de evaluare ale companiei.
Andrew Left de la Citron Research, anterior optimist în privința acțiunilor, a anunțat o acoperire prin vânzarea în lipsă a acțiunilor MicroStrategy, menținând în același timp o viziune pozitivă asupra Bitcoin-ului în sine. Left a observat că evaluarea MicroStrategy s-a „deconectat complet de la fundamentele bitcoin.”
Cum a îmbătrânit aceasta? Cu aproape 4 ani în urmă, Citron a fost primul care le-a spus cititorilor că MicroStrategy este cea mai bună modalitate de a investi în Bitcoin, stabilind un obiectiv de 700 de dolari.
Avansând rapid până astăzi: $MSTR a crescut vertiginos la peste 5.000 de dolari (ajustat). Felicitări lui Michael Saylor pentru…
— Citron Research (@CitronResearch) 21 noiembrie 2024
Analistul tehnic Bracco a identificat ceea ce a numit un „short parabolic de manual” în acțiunile MicroStrategy, semnalând trei zile consecutive de câștiguri procentuale cu două cifre și mari diferențe de preț peste noapte ca semne de avertizare.
Coloana Heard on the Street a Wall Street Journal a evidențiat bucla de feedback care a impulsionat acțiunile: evaluările în creștere permit strângerea favorabilă de capital, ceea ce duce la mai multe achiziții de Bitcoin, care la rândul său conduce la o apreciere suplimentară a acțiunilor.
Structura ofertei de note convertibile a MicroStrategy înseamnă că deținătorii de obligațiuni nu vor primi plăți regulate de dobândă. În schimb, note sunt vândute la un discount și ajung la valoarea nominală dacă nu sunt convertite înainte de data scadenței în decembrie 2029.
Acțiunile companiei au înregistrat o anumită recuperare în tranzacționarea de după ore, crescând cu 5,3% după declinul din sesiunea regulată. Această mișcare a venit pe măsură ce Bitcoin continua să se tranzacționeze aproape de maximele sale istorice, rămânând în jurul valorii de 98.423 de dolari.
Datele de pe piață arată că MicroStrategy își menține poziția de companie publică cu cele mai mari dețineri de Bitcoin. Ultima strângere de capital ar putea potențial să crească și mai mult acest avantaj, în funcție de modul în care compania va utiliza fondurile atrase recent.
Oferta de 3 miliarde de dolari a suferit mai multe ajustări înainte de finalizare, începând cu un anunț inițial de 1,75 miliarde de dolari pe 18 noiembrie, care a fost apoi crescut la 2,6 miliarde de dolari pe 20 noiembrie, înainte de a ajunge la cifra finală de 3 miliarde de dolari.
Sesiunea de tranzacționare de joi a văzut prețul acțiunilor MicroStrategy scăzând de la maximul de 536,7 dolari pentru a închide la 397,28 dolari, reprezentând o scădere de mai mult de 25% față de cel mai înalt punct al zilei.
Contextul pieței criptomonedelor rămâne puternic, cu Bitcoin tranzacționându-se la doar 1,5% distanță de pragul de 100.000 de dolari, conform datelor CoinGecko. Această putere mai largă a pieței contrastează cu performanța acțiunilor MicroStrategy de joi.
Postarea MicroStrategy Completează Oferta de Note de 3B în Contextul Declinii Acțiunilor a apărut prima dată pe Blockonomi.
