Opțiunile IBIT au fost lansate marți, iar participanții la piață se așteaptă în general ca această mișcare să atragă mai mult interes instituțional pentru Bitcoin (BTC). Iată care ar putea fi impactul acestora asupra pieței.
În prima zi de tranzacționare, expunerea nominală a opțiunilor IBIT a fost aproape de 2 miliarde de dolari, un volum de tranzacționare neobișnuit pentru opțiunile noi. Comparativ cu opțiunile put, volumul de tranzacționare al opțiunilor call a fost mai mare (proporția fiind de 4,4:1), ceea ce ar putea explica noul maxim atins de BTC.
Introducerea opțiunilor IBIT se așteaptă să crească participarea instituțiilor la Bitcoin, deoarece opțiunile oferă noi modalități de investiții și strategii de gestionare a riscurilor.
Tranzacționarea opțiunilor pe IBIT poate îmbunătăți lichiditatea, oferi instrumente de hedging și permite speculații asupra evoluției prețului BTC, influențând astfel dinamica pieței și ducând la schimbări în structura pieței.
Opțiunile legate de fondul tranzacționat la bursă IBIT, asociat cu BlackRock Bitcoin, au acumulat aproape 2 miliarde de dolari în expunere nominală la debutul său, iar unii analiști au declarat că această realizare este "nenumită" în aceste metrici.
"Expunerea nominală la prima zi a opțiunilor a fost ușor sub 1,9 miliarde de dolari, tranzacționată prin 354.000 de contracte. 289.000 au fost opțiuni call, iar 65.000 au fost opțiuni put," a declarat analistul Bloomberg James Seyffart într-o postare X. "Aceasta este o proporție de 4,4:1."
"Aceste opțiuni fac aproape sigur parte din noul maxim istoric al #Bitcoin de astăzi," a adăugat Seyffart, menționând că Bitcoin a atins un nou maxim în sesiunea de după orele de tranzacționare din SUA, marți.
Opțiunile IBIT au fost lansate marți, iar participanții la piață se așteaptă în general ca această mișcare să atragă mai mult interes instituțional pentru Bitcoin (BTC). În septembrie, Comisia pentru Valori Mobiliare din SUA a aprobat opțiuni pentru câteva dintre cele 11 ETF-uri Bitcoin spot de la mai multe burse, iar se așteaptă ca în următoarele zile să fie lansate și mai multe produse de opțiuni.
Extinde opțiunile
Opțiunile sunt instrumente financiare derivate care oferă cumpărătorului dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra (opțiune call) sau de a vinde (opțiune put) un activ de bază la un preț specificat, într-o anumită dată sau înainte de aceasta.
Opțiunile call oferă deținătorului dreptul de a cumpăra un activ la un preț specific (denumit preț de exercitare) într-un interval de timp specificat. Opțiunile put oferă deținătorului dreptul de a vinde la prețul de exercitare într-o perioadă specificată.
Când se așteaptă o creștere a prețului, se cumpără opțiuni call; dacă prognoza este corectă, traderul poate exercita opțiunea pentru a cumpăra sau a vinde la prețul de exercitare pentru a obține profit. Opțiunile put pot acționa ca o asigurare împotriva scăderii prețului sau ca o speculație pe scădere, având opțiunea de a vinde la prețul de exercitare dacă prețul depășește valoarea de piață.
Cum schimbă opțiunile IBIT structura pieței BTC
Utilizarea opțiunilor poate deschide o gamă largă de strategii de tranzacționare pentru investitorii profesioniști - ceea ce ar putea aduce mai multă lichiditate pe piață și ar influența structura pieței.
Instituțiile care sunt în mod special reticente în a tranzacționa prin canale offshore nereglementate pot folosi opțiunile IBIT pentru a acoperi riscurile de creștere, în timp ce vând opțiuni call pentru a genera venituri suplimentare. Speculatorii pot folosi opțiunile call și put IBIT pentru a profita de fluctuațiile de preț, evitând în același timp problemele deținerii activului de bază.
Traderii pot vinde, de asemenea, opțiuni și pot câștiga prime, ceea ce reprezintă un venit pasiv, ceea ce este deosebit de atractiv într-o piață stabilă sau în declin lent, deoarece opțiunile pot expira fără valoare. Această strategie a devenit deja populară printre traderi în comparație cu principalul schimb de opțiuni Deribit.
Când vine vorba de impactul asupra structurii pieței, unii analiști consideră că acoperirea anticipată a opțiunilor call IBIT va limita volatilitatea implicată pe termen lung. Pe termen scurt, în special în timpul unui bull market, cererea investitorilor pentru opțiuni call ar putea pregăti terenul pentru o compresie gamma de tip GameStop.
Structura pieței descrie în termeni simpli modul în care tranzacțiile implică participanți precum investitori și traderi, cum se cumpără și se vând activele și reglementarea anumitor clase de active.
Opțiunile oferă mai multe modalități de tranzacționare, facilitând investitorilor profesioniști cumpărarea sau vânzarea în condiții de fluctuații minime ale prețului. Monitorizarea datelor despre opțiuni poate arăta ce schimbări de preț anticipează traderii, ajutând pe toată lumea să înțeleagă așteptările pieței.
În jurul datei de expirare, opțiunile pot, de asemenea, să prezică și să genereze fluctuații de preț - creând o fereastră pentru tranzacții pe termen scurt.
Căutare