1. Introducere
Pe 6 noiembrie, alegerile prezidențiale din SUA s-au încheiat, iar Donald Trump a fost ales cu succes. Acest rezultat a atras o atenție largă la nivel global, în special în domeniul criptomonedelor. În ultimii ani, mediul de reglementare al criptomonedelor din SUA a fost destul de strict și a existat o incertitudine, iar realegerea lui Trump este văzută ca o oportunitate de a schimba semnificativ politica criptografică din SUA. Trump a exprimat de mai multe ori sprijinul său pentru criptomonede în timpul campaniei, promițând că va transforma SUA în "capitala mondială a criptomonedelor" și a propus crearea unei rezerve strategice naționale de Bitcoin.
Așteptările privind îmbunătățirile politicilor criptografice după alegerea lui Trump au umplut investitorii de optimism cu privire la viitorul industriei criptomonedelor, iar piața criptomonedelor a crescut semnificativ într-un timp scurt, Bitcoin având o creștere rapidă, cu prețuri care au depășit 90.000 de dolari în această săptămână, iar alte criptomonede au înregistrat, de asemenea, o creștere generalizată. Această lucrare își propune să analizeze impactul alegerei lui Trump asupra politicii criptomonedelor din SUA și să prognozeze tendințele pieței, oferind sugestii de strategii de investiții corespunzătoare.
2. Angajamentele lui Trump în ceea ce privește criptomonedele
În timpul campaniei prezidențiale din 2024, Trump a arătat o atitudine mai activă și deschisă față de politicile criptomonedelor comparativ cu candidata democrat, Kamala Harris, și a propus o serie de angajamente menite să sprijine dezvoltarea criptomonedelor.
1. Schimbarea atitudinii: De la scepticism la sprijin
În 2019, Trump a declarat pe Twitter că "nu este un fan al criptomonedelor", considerând că acestea "nu sunt monedă" și subliniind volatilitatea extremă a prețurilor și lipsa de fiabilitate. De asemenea, el a criticat proiectul Libra al Facebook, subliniind că acesta "nu are aproape nicio poziție sau fiabilitate" și a sugerat că agențiile de reglementare din SUA vor interveni asupra acestuia.
Cu toate acestea, în 2024, atitudinea lui Trump a suferit o schimbare semnificativă. El a început să exprime public sprijinul pentru criptomonede, subliniind potențialul acestora în viitorul sistem financiar. Această schimbare ar putea fi influențată de mai mulți factori, inclusiv dezvoltarea rapidă a pieței criptomonedelor, creșterea acceptării publicului față de activele digitale și schimbările în mediul politic.
2. Declarații și poziții de sprijin în timpul campaniei
9 mai 2024: Declarații la cina NFT
La cina NFT de la Mar-a-Lago, Trump a afirmat: "Dacă susții criptomonedele, vei vota pentru Trump, deoarece ei (guvernul Biden) vor să le pună capăt." Când a fost întrebat despre opinia sa privind moneda digitală a băncii centrale (CBDC) și "blockchain-ul guvernamental", Trump a răspuns: "Cred că fiecare are locul său." El a continuat să spună: "Avem câteva lucruri incredibile în desfășurare, mă refer, privind criptomonedele de acum câțiva ani, oamenii spuneau că nu vor reuși, dar acum numărul lor a atins recorduri. Cred că o poți numi o formă de monedă, cred că susțin asta, și tot mai mult susțin asta."
28 mai 2024: Problema Bitcoin și a obligațiunilor de stat
David Bailey, CEO al Bitcoin Magazine și asistent al echipei de campanie a lui Trump pentru criptomonede, a dezvăluit că Trump a întrebat dacă se poate utiliza Bitcoin pentru a rezolva problema datoriilor naționale ale SUA. Această declarație arată interesul lui Trump față de rolul potențial al criptomonedelor în economia macro.
8 iunie 2024: Angajamente în timpul evenimentelor de strângere de fonduri
La un eveniment de strângere de fonduri din San Francisco, Trump a declarat că se va transforma în "președintele criptomonedelor" și a promis că, în termen de o oră de la preluarea mandatului în al doilea său mandat, va opri "vânătoarea" lui Biden și a președintelui SEC, Gary Gensler, asupra criptomonedelor. El a subliniat că va adopta politici de reglementare mai prietenoase, sprijinind dezvoltarea industriei criptomonedelor.
28 iulie 2024: Discurs la conferința Bitcoin
La conferința Bitcoin din Nashville, Trump a afirmat că va transforma SUA în "capitala criptomonedelor de pe Pământ" și "superputerea Bitcoin-ului din lume". De asemenea, el a promis că, în prima zi de mandat, va demite președintele SEC, Gary Gensler, și a spus: "Bitcoin ar putea fi ultima noastră apărare împotriva CBDC-ului și ne va ajuta să ne menținem poziția de lider în domeniul energiei."
3. Acțiunile legate de industria criptomonedelor în timpul campaniei
Acceptarea donațiilor în criptomonede
În mai 2024, echipa de campanie a lui Trump a anunțat că va accepta donații în criptomonede, susținătorii putând dona prin platforma Coinbase Commerce folosind diverse criptomonede. Această inițiativă arată deschiderea lui Trump față de criptomonede și speră să atragă mai mulți susținători ai acestora.
Participarea la tranzacțiile cu Bitcoin
În septembrie 2024, Trump a folosit Bitcoin pentru a cumpăra un hamburger și o bere într-un bar din New York care acceptă plăți în Bitcoin, devenind astfel primul președinte american care a efectuat o tranzacție folosind Bitcoin. El a declarat că procesul de plată a fost "foarte simplu" și a lăudat ușurința utilizării Bitcoin. Această acțiune a fost văzută ca un act simbolic de sprijin pentru criptomonede.
Lansarea unui proiect NFT
Trump a lansat mai multe proiecte NFT în timpul campaniei, inclusiv "Trump Digital Trading Card", pentru a-și arăta sprijinul pentru criptomonede și tehnologia blockchain. Aceste NFT-uri au avut un răspuns pozitiv pe piață, demonstrând influența sa în domeniul activelor digitale.
Interacțiunea cu comunitatea criptomonedelor
Trump a participat activ la activitățile comunității criptomonedelor, inclusiv prin participarea la conferințe Bitcoin și întâlniri cu antreprenori din domeniul criptomonedelor. În aceste ocazii, el a subliniat importanța criptomonedelor și a promis că, sub conducerea sa, SUA va deveni lider mondial în domeniul criptomonedelor.
4. Recapitularea angajamentelor de politică criptografică
Crearea unei rezerve naționale de Bitcoin
Trump a promis că, dacă va fi ales, va crea o rezervă națională de Bitcoin, păstrând toate Bitcoin-urile deținute de guvern ca parte a rezervei strategice naționale. El consideră că Bitcoin-ul are potențial de apreciere pe termen lung și că guvernul ar trebui să dețină și să utilizeze valoarea acestuia.
Înființarea unui consiliu consultativ pentru criptomonede
Trump a declarat de mai multe ori că, dacă va fi ales din nou președinte, va demite președintele SEC, Gary Gensler, va numi reglementatori mai prietenoși cu criptomonedele și va înființa un consiliu consultativ prezidențial pentru Bitcoin și criptomonede, responsabil cu elaborarea și implementarea unor politici favorabile dezvoltării industriei criptomonedelor, asigurând astfel poziția de lider a SUA în acest domeniu.
Opoziția față de moneda digitală a băncii centrale (CBDC)
Trump a declarat clar că se opune emiterii unui CBDC în SUA, considerând că aceasta va duce la o supraveghere excesivă a activităților financiare ale cetățenilor, încălcând astfel intimitatea personală. El a subliniat că guvernul nu ar trebui să controleze sau să supravegheze tranzacțiile financiare ale cetățenilor, susținând dreptul indivizilor de a-și păstra în mod autonom activele digitale.
Sprijin pentru mineritul Bitcoin
El a declarat că va apăra drepturile de a mina Bitcoin, considerând că acest lucru nu doar că sprijină dezvoltarea criptomonedelor, dar contribuie și la inovația și creșterea în domeniul energiei. El a subliniat că mineritul Bitcoin poate ajuta la stabilizarea aprovizionării cu energie a rețelei electrice, aducând beneficii economice și de mediu.
Elaborarea unei politici cuprinzătoare pentru criptomonede
Trump a promis că va elabora o politică cuprinzătoare în domeniul criptomonedelor, acoperind de la reglementarea monedelor stabile la dreptul de auto-păstrare a Bitcoin, asigurând astfel poziția de lider a SUA în acest domeniu. El a subliniat că guvernul ar trebui să ofere orientări clare pentru industria criptomonedelor, promovând inovația și protejând în același timp drepturile consumatorilor.
Reducerea pedepsei pentru fondatorul Silk Road, Ross Ulbricht
Trump a promis la Convenția Națională a Partidului Libertar din Washington, D.C., că, dacă va fi ales din nou președinte, va reduce pedeapsa lui Ross Ulbricht, fondatorul Silk Road, încă din prima zi. El consideră că cazul lui Ulbricht reflectă o presiune excesivă a guvernului asupra criptomonedelor și s-a angajat să adopte o atitudine mai echitabilă față de cazuri similare.
3. Starea actuală a reglementării criptomonedelor în SUA, problemele și posibilele schimbări
1. Agențiile de reglementare actuale și funcțiile acestora
Reglementarea criptomonedelor din SUA implică mai multe agenții, printre care:
Comisia pentru Valori Mobiliare (SEC): Responsabilă pentru reglementarea proiectelor care consideră criptomonedele ca valori mobiliare, în special activitățile de ofertă inițială de monede (ICO). SEC a clasificat multe proiecte criptomonede ca valori mobiliare, solicitându-le să respecte legile și reglementările corespunzătoare.
Comisia pentru Comerțul cu Produse Derivate (CFTC): Consideră criptomonedele, cum ar fi Bitcoin și Ethereum, ca bunuri, reglementând piața lor de produse derivate. CFTC supraveghează produsele derivate, cum ar fi contractele futures și opțiunile pe criptomonede, asigurând astfel corectitudinea și transparența pieței.
Rețeaua de Combatere a Criminalității Financiare (FinCEN): Subordonată Departamentului de Trezorerie, responsabilă pentru implementarea politicilor anti-spălare a banilor (AML) și cunoașterea clientului (KYC), cerând bursele de criptomonede și furnizorilor de servicii de portofel să respecte reglementările corespunzătoare pentru a preveni activitățile ilegale.
Serviciul de Venituri Interne (IRS): Consideră criptomonedele ca proprietăți, solicitând contribuabililor să declare deținerile și tranzacțiile lor și să plătească impozitele corespunzătoare.
2. Problemele existente în sistemul de reglementare
Fragmentarea reglementării: Responsabilitățile dispersate ale diferitelor agenții de reglementare din SUA conduc la o fragmentare a reglementării industriei criptomonedelor. SEC și CFTC au dispute cu privire la modul de a defini criptomonedele ca valori mobiliare sau bunuri, iar companiile și investitorii au dificultăți în a înțelege limitele de reglementare ale activelor lor.
Lipsa unui cadru legislativ clar: Deși agențiile precum SEC și CFTC au reglementat criptomonedele în domeniile lor, SUA nu dispune în continuare de un cadru legislativ cuprinzător pentru criptomonede, ceea ce face imposibilă oferirea unor orientări legale clare pentru acest domeniu. Multe proiecte trebuie să investească resurse considerabile pentru a se asigura că sunt conforme înainte de a fi lansate în SUA, iar această incertitudine determină unele proiecte și companii să se mute în țări cu un mediu de reglementare mai prietenos.
Limitarea inovației și competitivității pieței: SEC implementează o reglementare strictă asupra proiectelor criptomonede ca valori mobiliare, iar CFTC are, de asemenea, anumite restricții în reglementarea bunurilor. O reglementare excesivă inhibă inovația, făcând mai dificilă dezvoltarea companiilor și proiectelor de criptomonede din SUA.
Complexitatea fiscală: Cerințele fiscale ale IRS pentru tranzacțiile cu criptomonede sunt complicate, mai ales în perioadele de volatilitate frecventă, ceea ce face dificilă raportarea exactă pentru utilizatori. Pentru mulți utilizatori obișnuiți, această complexitate fiscală crește costurile tranzacțiilor cu criptomonede și limitează activitatea pe piață.
3. Schimbările pe care guvernul Trump le-ar putea aduce
După alegerea lui Trump, mediul de reglementare al criptomonedelor din SUA ar putea suferi următoarele schimbări:
Mediul de reglementare mai relaxat: Demiterea președintelui SEC și schimbarea conducerii ar putea duce la o schimbare a atitudinii SEC față de reglementarea criptomonedelor, relaxând astfel reglementările asupra proiectelor criptomonede și încurajând inovația.
Politicile mai incluzive: Înființarea unui consiliu consultativ pentru criptomonede ar putea face procesul de elaborare a politicilor mai incluziv, atrăgând opiniile din industrie și elaborând politici de reglementare mai adaptate nevoilor pieței.
Întărirea încrederii în piață: Crearea unei rezerve naționale de Bitcoin va arăta recunoașterea guvernului față de Bitcoin, ceea ce ar putea întări încrederea în piață și ar putea atrage mai mulți investitori în piața criptomonedelor.
Îmbunătățirea protecției intimității: Opoziția față de emiterea CBDC ar putea proteja intimitatea financiară a cetățenilor, evitând supravegherea excesivă a guvernului asupra activităților financiare personale.
Accelerarea dezvoltării industriei: Sprijinul pentru mineritul Bitcoin și inovația criptomonedelor ar putea stimula dezvoltarea industriilor conexe, sporind competitivitatea SUA în domeniul criptomonedelor la nivel global.
4. Reacția pieței în săptămâna de la alegerea lui Trump
1. Creșterea prețurilor criptomonedelor
După alegerea lui Trump, piața criptomonedelor a reacționat rapid, în special prețul Bitcoin, care a depășit un maxim istoric de 75.000 de dolari în ziua în care rezultatele alegerilor au fost publicate și a depășit 90.000 de dolari în decurs de o săptămână. Această creștere reflectă așteptările optimiste ale pieței cu privire la politicile criptomonedelor ale lui Trump și optimismul investitorilor față de viitorul economic. Alte active criptomonede, cum ar fi Ethereum, Solana și token-urile Meme, au crescut, iar capitalizarea totală a pieței criptomonedelor a crescut cu 26% în decurs de o săptămână, atingând 3 trilioane de dolari pe 14 noiembrie.
Sursa: https://coinmarketcap.com/charts/
2. Sentimentul optimist al investitorilor
Sentimentul investitorilor este în general optimist, mulți lideri din industria criptomonedelor și investitori exprimându-și sprijinul pentru alegerea lui Trump pe rețelele sociale. Fondatorul Microstrategy, Michael Saylor, l-a numit chiar pe Trump "președintele Bitcoin-ului" și a declarat că această victorie marchează venirea primăverii pentru industria criptomonedelor. CEO-ul Coinbase, Brian Armstrong, a salutat de asemenea "cel mai prietenos Congres din istoria Americii față de criptomonede", iar această atmosferă pozitivă pe piață a întărit în mod evident încrederea investitorilor. În această săptămână, sentimentul pieței a trecut de la neutru la extrem de avid.
Sursa: https://coinmarketcap.com/charts/fear-and-greed-index/
3. Creșterea acțiunilor și ETF-urilor legate de criptomonede
Sub influența așteptărilor legate de politicile lui Trump, acțiunile și ETF-urile legate de criptomonede au avut rezultate pozitive. În ceea ce privește bursele, Coinbase și Robinhood, printre alte burse conforme, au înregistrat creșteri semnificative, iar companiile miniere, cum ar fi Cipher Mining, Riot Platforms și Canaan Technologies ADR, au înregistrat, de asemenea, creșteri semnificative datorită sprijinului lui Trump pentru dezvoltarea mineritului Bitcoin în SUA. Din 6 noiembrie, ETF-urile Bitcoin și Ethereum au înregistrat influxuri nete semnificative.
Sursa: https://coinmarketcap.com/etf/
Micro Strategy (MSTR), un mare deținător de Bitcoin, a crescut cu aproximativ 13,2%. Pe 12 noiembrie, fondatorul MicroStrategy, Michael Saylor, a postat pe rețelele sociale că, în acest an, operațiunile financiare ale MicroStrategy au realizat un randament de 26,4% în BTC, aducând acționarilor aproximativ 49.936 BTC în profit net. Aceasta înseamnă aproximativ 157,5 BTC pe zi, fără a plăti costurile operaționale sau investițiile de capital de obicei asociate cu mineritul Bitcoin.
Sursa: https://x.com/saylor/status/1856321148373393786?s=46&t=bcMyidYO0QkS5ajIW9CBdg
5. Analiza tendințelor viitoare ale pieței criptomonedelor
1. Tendințe pe termen scurt
Reacția pieței: După alegerea lui Trump, piața criptomonedelor a revenit rapid, în special prețurile activelor digitale de bază, precum Bitcoin și Ethereum, au crescut semnificativ, iar piața așteaptă cu nerăbdare angajamentele politice ale lui Trump. Această volatilitate a prețurilor reflectă optimismul investitorilor privind politicile viitoare, iar în termen scurt, piața criptomonedelor va continua să fie impulsionată de aceste sentimente pozitive. Se estimează că în termen scurt, prețul Bitcoin ar putea depăși 100.000 de dolari înainte de sfârșitul anului 2024, iar unii analiști au avansat o estimare de 150.000 de dolari.
Sentimentul investitorilor: Investitorii consideră în general că alegerea lui Trump va aduce un mediu de reglementare mai relaxat și politici economice favorabile. Acest optimism ar putea determina o influx mai mare de fonduri în piața criptomonedelor, în special în tranzacțiile speculative.
Creșterea activității de tranzacționare: Pe măsură ce sentimentul pieței crește, activitatea de tranzacționare ar putea crește semnificativ. Investitorii se vor implica mai activ în tranzacționarea criptomonedelor, în special în condițiile unei incertitudini politice crescute, iar tranzacțiile speculative ar putea deveni dominante. Această situație va duce la o volatilitate mai mare a pieței, iar prețurile ar putea suferi fluctuații dramatice în termen scurt.
2. Tendințe pe termen mediu și lung
Implementarea politicilor și dezvoltarea industriei: Pe termen lung, dacă guvernul Trump va putea să-și îndeplinească promisiunile legate de criptomonede, aceasta va influența direct dezvoltarea sectorului. Dacă Trump va reuși să implementeze legislația relevantă, cum ar fi (Legea privind inovațiile financiare și tehnologice din 21 de secol) (FIT21) și (Legea privind monedele stabile), atunci SUA ar putea deveni lider mondial în criptomonede. Aceste politici vor oferi un cadru de reglementare clar pentru industrie, atrăgând astfel mai multe companii și investitori pe piață.
Inovația tehnologică și fluxurile de capital: Se așteaptă ca guvernul Trump să sprijine inovațiile fintech, inclusiv dezvoltarea tehnologiei blockchain și a monedelor digitale. Acest lucru ar putea fi reflectat prin creșterea fondurilor pentru cercetare și dezvoltare, întărirea protecției brevetelor și colaborarea cu sectorul privat. Pe măsură ce mai mult capital va intra în piață, statutul criptomonedelor ca active de refugiu ar putea fi, de asemenea, îmbunătățit, contribuind astfel la dezvoltarea pieței.
3. Riscuri și provocări potențiale
Incertitudinea politicilor: Deși Trump a promis sprijin pentru criptomonede, dacă nu își va îndeplini angajamentele sau dacă vor apărea noi măsuri de reglementare, încrederea pieței ar putea scădea. În plus, procesul de implementare a politicii ar putea întâmpina rezistențe, existând incertitudini.
Riscul de supraîncălzire a pieței: Creșterea rapidă a pieței pe termen scurt ar putea duce la riscuri de bulă, necesitând o atenție deosebită asupra posibilelor corecții ale prețurilor.
Mediul de reglementare global: Schimbările în politicile de reglementare din alte țări pot afecta, de asemenea, tendințele globale ale pieței criptomonedelor, ceea ce necesită o atenție deosebită.
6. Recomandări și concluzii privind strategiile de investiție
1. Strategii pentru diferite tipuri de investitori
Investitori conservatori: Se recomandă alocarea fondurilor în principal către criptomonedele de bază, cum ar fi Bitcoin și Ethereum, datorită capitalizării lor mari și a volatilitații relativ scăzute. În același timp, se menține un procent moderat de numerar pentru a face față fluctuațiilor de pe piață.
Investitori prudenți: Pe baza deținerii criptomonedelor de bază, se poate aloca o parte din fonduri către token-uri cu capitalizare medie, care au potențial. De asemenea, se va acorda atenție fundamentelor proiectului și dezvoltării tehnologice.
Investitori agresivi: Se pot aloca fonduri și pentru token-uri din proiecte emergente, însă este necesară o cercetare aprofundată a fundalului proiectului, evaluarea riscurilor și implementarea unor măsuri de stop-loss.
2. Evaluarea și gestionarea riscurilor
Diversificarea investițiilor: Evitați să investiți toate fondurile într-un singur activ, diversificarea investițiilor poate reduce riscurile.
Stabilirea unui punct de stop-loss: Stabiliți un punct de stop-loss pentru fiecare investiție, pentru a preveni extinderea pierderilor.
Învățare continuă: Rămâneți la curent cu dinamica pieței și ajustați-vă strategiile de investiții în timp util.
Construirea unei mentalități: Piața criptomonedelor are o volatilitate mare, investitorii ar trebui să rămână calmi și să evite acțiunile emoționale.
În concluzie, alegerea lui Trump a avut un impact pozitiv asupra pieței criptomonedelor, iar pe termen scurt, sentimentul pieței este optimist, cu prețuri în creștere. Tendințele pe termen mediu și lung vor depinde de eficiența implementării politicilor, schimbările în mediul de reglementare și dezvoltarea pieței în sine. Investitorii ar trebui să rămână precauți, să urmărească evoluțiile politice și riscurile pieței, să dezvolte strategii de investiții adaptate capacității lor de asumare a riscurilor, să efectueze gestionarea riscurilor și să ia decizii raționale.
