Zeci de investitori de capital de risc din domeniul criptomonedelor au împărtășit planurile lor de acțiune după victoria lui Trump și creșterea bitcoin-ului.
Autor: Yogita Khatri
Traducere: Baihua Blockchain
În ultimele zile, lumea criptomonedelor a fost agitată, bitcoinul a depășit rapid 93.000 de dolari după victoria lui Trump. Îmi amintesc că atunci când am început să scriu despre criptomonede în 2018, prețul bitcoinului era de aproximativ 3.000 de dolari, iar acum asist la dezvoltarea rapidă a acestei piețe.
Am discutat cu zeci de investitori de capital de risc din domeniul criptomonedelor, deși entuziasmul pentru victoria lui Trump și creșterea bitcoin-ului era evident, majoritatea au rămas fideli planurilor lor de investiții pe termen lung. Totuși, unii investitori își ajustează strategiile, concentrându-se mai mult pe noile tendințe și schimbări din mediul politic și de piață.
Fondatorul 1kx, Lasse Clausen, a declarat: „Entuziasmul din întreaga industrie este justificat. Este greu pentru neexperți să înțeleagă represiunea inovației de către administrația anterioară, acum fondatorii pot experimenta liber, iar multe produse promițătoare se vor naște.”
Partenerul a16z crypto, Arianna Simpson, a exprimat o opinie similară, subliniind că „ultimii ani au fost plini de provocări pentru industria criptomonedelor”, dar se așteaptă ca o schimbare semnificativă a politicilor să fie extrem de favorabilă pentru constructorii și companiile Web3.
Odată cu speranțele că administrația Trump va aduce claritate în reglementarea criptomonedelor, investitorii se așteaptă la mai mulți fondatori care să intre în domeniul Web3. La începutul acestei săptămâni, Portal Ventures, fondat de fostul investitor de la Insight Partners, Evan Fisher, a strâns 75 de milioane de dolari pentru a investi în startup-uri de criptomonede. Fisher crede că antreprenorii de succes care anterior ezitau din cauza riscurilor legale și de reglementare vor participa acum mai activ. El a spus: „Vom vedea mai mulți fondatori de top intrând treptat în industria criptomonedelor.”
Fondatorul și CEO-ul CoinFund, Jake Brukhman, a declarat că compania se pregătește pentru „superciclul” de criptomonede care urmează. CoinFund dispune de suficiente fonduri în runde de seed, venture capital și investiții în lichiditate, și a adăugat 6 membri noi în acest an, dintre care 5 s-au alăturat în ultimele două până la trei luni.
1. Pariază pe criptomonede-AI, DeFi și alte domenii
Privind spre viitor, capitalul de risc în criptomonede se concentrează pe domenii cu mare potențial, inclusiv criptomonede-AI, DeFi, tokenizarea RWA (active reale), infrastructură, stablecoins și plăți.
Mulți investitori consideră că fuziunea criptomonedelor cu AI este următoarea tendință disruptivă. Co-fondatorul și partenerul de gestionare Hack VC, Ed Roman, a numit criptomonede-AI „cea mai fierbinte categorie din domeniul criptomonedelor în prezent” și preconizează o rețea AI Web3 multi-strat care folosește computația descentralizată. El consideră că „această piață ar putea valora mii de miliarde de dolari atunci când servește clienții Web2. AI nu este ca NFT-urile, care sunt doar o modă trecătoare, ci creează valoare comercială reală, posibil cea mai importantă inovație tehnologică de la telefoanele mobile și internet.”
Cu toate acestea, Roman a subliniat că dezvoltarea sănătoasă a criptomonedelor-AI depinde în mare măsură de performanța domeniului AI Web2, în special de NVIDIA. Prin urmare, Hack VC consideră NVIDIA un „indicator liber” pentru criptomonede-AI.
Balder Bomans, CIO și partener de gestionare la Maven 11 Capital, consideră că startup-urile de criptomonede-AI vor crește, având o încredere specială în protocolul DePIN descentralizat care oferă resurse de calcul pentru antrenarea modelelor AI. Brukhman de la CoinFund a adăugat că majoritatea investitorilor de retail care doresc să intre în domeniul AI vor putea realiza acest lucru prin criptomonede anul viitor. „AIToken este rar și cererea este mare. Vara anului 2025 va fi vara AI descentralizat (deAI),” a spus el.
Un alt punct de interes investițional este revigorarea DeFi pe măsură ce adoptarea instituțională crește. Roman de la Hack VC a spus că, din cauza ratelor ridicate, obligațiunile guvernamentale din SUA sunt mai atractive și DeFi a fost recent afectat. Cu toate acestea, se așteaptă ca Trump să reducă ratele, ceea ce ar putea oferi DeFi un avantaj în competiția cu instrumentele financiare tradiționale (TradFi) precum obligațiunile guvernamentale. El consideră DeFi o oportunitate „o dată la o sută de ani”, capabilă să simplifice semnificativ procesele financiare.
Clausen de la 1kx a menționat că instituțiile financiare tradiționale ar putea implementa RWA pe blockchain și ar putea folosi pe scară largă infrastructura DeFi. „Gândiți-vă cât de complicate sunt tranzacțiile, decontările și reglementările în finanțele tradiționale, în timp ce pe platformele de tranzacționare descentralizate (DEX), aceste operațiuni pot fi realizate într-o singură tranzacție instantanee, fără riscul counterparty, iar transparența tranzacțiilor poate fi verificată public,” a spus Clausen. „E ca și cum ai prinde pește, fără efort.”
Partenerul de gestionare al Nomad Capital, fost executiv Binance, Erick Zhang, consideră de asemenea că DeFi este de așteptat să crească, în special în contextul creșterii activității altcoin-urilor și provocărilor cu care se confruntă platformele de tranzacționare centralizate. Partenerii generali de la Galaxy Ventures, Will Nuelle, și BlockTower Capital, Thomas Klocanas, sunt de asemenea optimiști cu privire la expansiunea DeFi, tokenizării RWA, stablecoins și plăților.
Nuelle a declarat: „După ce Trump a preluat funcția, unul dintre cele mai mari obstacole în adoptarea stablecoin-urilor în plăți – relația cu sistemul bancar fiat – a devenit mai lină. Sperăm și ne așteptăm ca băncile care oferă servicii legale criptomonedelor să nu mai fie îngrijorate de represalii din partea FDIC sau a altor agenții, ceea ce va ajuta băncile să se integreze mai bine cu cazurile de utilizare în continuă creștere.”
2. Aplicațiile și categoriile de infrastructură orientate către consumator sunt de asemenea în centrul atenției
Simpson de la a16z crypto a spus: „Sunt deosebit de încântată de aplicațiile consumator din domeniul criptomonedelor, deoarece această categorie a fost grav afectată de politicile administrației anterioare. Rămânem foarte atenți la evoluția continuă a proiectelor DePIN și infrastructurii.”
Partenerul Borderless Capital, Alvaro Gracia, a subliniat că, pe măsură ce dominația bitcoin-ului se mută spre altcoins, domeniile DeFi și DePIN au șanse mari de creștere. Gracia administrează un fond DePIN de 100 de milioane de dolari, din care aproximativ 70 de milioane de dolari sunt disponibile pentru investiții în următorii doi sau trei ani, având o părere deosebit de optimistă asupra acestor proiecte.
Clausen de la 1kx a adăugat că compania se concentrează pe infrastructură, middleware și aplicații consumator, în special cele care necesită integrare bancară, aplicații care anterior au fost împiedicate de restricții de reglementare.
Partenerul general al Finality Capital Partners, Adam Winnick, a exprimat optimism față de domeniul vertical al infrastructurii, subliniind în special startup-urile de re-staking și tehnologiile zero-knowledge. Partenerul de gestionare al Gumi Cryptos Capital, Miko Matsumura, se concentrează pe proiectele de infrastructură de bază și scalabilitate, având ca scop rezolvarea „problemelor normale ale oamenilor obișnuiți”, nu doar a „problemelor interne ale industriei criptomonedelor.”
Între timp, unii investitori și-au diminuat entuziasmul față de infrastructură. Bomans de la Maven 11 a menționat că, pe măsură ce lanțurile monolitice puternice au început să apară și tehnologia modulară s-a îmbunătățit continuu, accentul investițional al companiei s-a mutat spre proiectele de nivel aplicație în ultimul an.
Fisher de la Portal Ventures a declarat că echipa sa a investit mai puțin în proiecte de infrastructură, preferând startup-uri comerciale cu avantaje clare de distribuție și cerere din partea utilizatorilor.
Zhang de la Nomad Capital a menționat că ei investesc mai precaut în proiecte de infrastructură, în special în rețelele Layer 1 și Layer 2. El consideră că „majoritatea proiectelor de infrastructură sunt, în esență, 'meme-uri de infrastructură', iar succesul lor depinde adesea de abilitatea echipei fondatoare de a gestiona eficient narațiunea și brandul, dar numărul echipelor cu această dinamică unică este limitat.”
3. Riscurile potențiale ale administrației Trump
Deși alegerea lui Trump ca președinte a adus un nou optimism în domeniul criptomonedelor, mai mulți investitori de capital de risc au avertizat asupra unor riscuri potențiale care ar putea afecta dezvoltarea industriei.
Clausen de la 1kx a exprimat îngrijorări cu privire la politica de imigrație a lui Trump, considerând că o scădere a ofertei de forță de muncă ar putea duce la o inflație salarială continuă, ceea ce ar putea fi un factor negativ pentru activele de risc, cum ar fi criptomonedele.
Nuelle de la Galaxy Ventures a subliniat că, dacă Trump va fi „prea permisiv” față de industria criptomonedelor, ar putea repeta soarta FTX. El crede că o legislație bipartisană echilibrată și un statut clar pentru activele digitale ar putea crea cea mai stabilă valoare pe termen lung pentru piață.
Zhang de la Nomad Capital a menționat că, dacă propuneri îndrăznețe precum bitcoinul devenind un activ strategic de rezervă pentru SUA nu se realizează rapid, ar putea duce la o scădere a entuziasmului pieței, iar „efectul Trump” ar putea pierde din avânt.
Roman de la Hack VC consideră că întrebarea cheie este dacă SUA va acumula activ în noul bitcoin sau doar va deține bitcoinul confiscat. Indiferent de caz, aceasta ar fi o veste bună pentru piața criptomonedelor. Dar dacă SUA acumulează activ bitcoin, ar putea provoca o reacție similară din partea altor țări, ceea ce ar influența politicile globale, având un impact profund asupra întregii piețe de criptomonede.
Linkul articolului: https://www.hellobtc.com/kp/du/11/5538.html
Sursă: https://www.theblock.co/post/326970/the-funding-trump-bitcoin-crypto-vcs
