Autorul articolului: Qu Wei Zhi, Director de Investiții la Stone Wall Investment Management, Profesor Aplicat în Finanțe la Universitatea Lingnan, Fondator al Asociației de Active Digitale din Hong Kong
Sursa articolului: Hong Kong Economic Times
Până duminica aceasta (17), creșterea bitcoin-ului în acest an a fost de 113%, cu o tendință majoră la începutul anului și în ultima lună, restul timpului fiind consolidat între 50.000 și 70.000 de dolari. Așa cum am prezis anul trecut, catalizatorul creșterii de la începutul anului a fost aprobarea ETF-urilor pentru listare și mecanismul de reducere a ofertei la fiecare 4 ani (Bitcoin Halving).
Cât despre creșterea recentă, aceasta se datorează alegerii lui Trump ca președinte, comunitatea cripto având așteptări în ceea ce privește politica criptomonedelor din SUA. Începerea ciclului de reducere a ratelor dobânzilor a susținut cu siguranță tendințele bitcoin-ului.
Listarea ETF-urilor atrage investitori tradiționali
Bitcoin ETF a atras aproape 30 de miliarde de dolari în fonduri noi de la începutul anului, când a fost listat în SUA. Cele mai recente date arată că ETF-urile listate în SUA dețin peste un milion de bitcoin, depășind 5% din cantitatea emisă, și continuă să crească. Conform declarației trimestriale 13F a Comisiei de Valori Mobiliare din SUA, există mii de instituții financiare de dimensiuni considerabile care dețin bitcoin ETF.
Merită menționat că, pe listă, pe lângă fondurile obișnuite și consultanții de investiții, există chiar fonduri de stat din Wisconsin și fonduri de pensii din Michigan, care au investit în bitcoin peste 100 de milioane de dolari. Acest lucru demonstrează că mulți investitori tradiționali și chiar instituții guvernamentale au început să aloce o parte din activele lor în bitcoin, susținând astfel tendințele pe termen mediu și lung ale prețului.
În ceea ce privește reducerea ofertei la fiecare 4 ani, tendințele bitcoin-ului se aliniază și cu ciclurile anterioare. Începând din 20 aprilie a acestui an, oferta de bitcoin la fiecare 10 minute a fost redusă la 3,125 unități; conform ultimelor 3 cicluri, prețul criptomonedei a avut o creștere considerabilă în jurul perioadei de reducere a ofertei, astfel că se crede că în următoarele luni va exista un impuls semnificativ.
Capitalizarea totală a criptomonedelor este de 3 trilioane de dolari, dintre care bitcoin-ul reprezintă 1,8 trilioane de dolari, având o cotă de piață de 60%, în creștere semnificativă față de 39% acum doi ani. Bitcoin-ul a avut o performanță superioară altor criptomonede în ultimii doi ani, iar principalele motive sunt intrarea investitorilor instituționali și dezvoltarea aplicațiilor, în special în domeniul infrastructurii și soluțiilor Layer 2, începând să concureze cu alte blockchain-uri precum Ethereum și Solana, demonstrând importanța tot mai mare a bitcoin-ului în întreaga lume descentralizată.
Trump susține dezvoltarea criptomonedelor
La începutul lunii trecute, vestea alegerii lui Trump ca președinte al SUA a dus la o creștere a bitcoin-ului, stabilind un nou record istoric de peste 90.000 de dolari. Administrația Biden a continuat să apese pe criptomonede, iar multe dintre marile instituții din comunitatea cripto au fost acuzate de acest guvern, inclusiv Binance, Coinbase, ConsenSys, OpenSea și Ripple Labs; comunitatea cripto percepe Partidul Democrat și președintele Comisiei de Valori Mobiliare, Gensler (Gary Gensler), ca pe dușmani. Pe de altă parte, Trump, deși a numit anterior criptomonedele activități ilegale, s-a prezentat în această campanie ca un susținător al criptomonedelor pentru a obține donații din partea comunității cripto și voturile tinerilor.
Trump a făcut următoarele promisiuni comunității cripto în campania din iulie:
Transformarea Statelor Unite într-un centru global pentru criptomonede
Să facem din bitcoin o parte a rezervelor naționale
Înființarea unui comitet consultativ pentru criptomonede
Schimbarea președintelui actual al Comisiei de Valori Mobiliare
Trump are o parte semnificativă din fondurile de campanie din comunitatea cripto, iar fiul său a emis recent tokenuri pentru a strânge fonduri pentru o nouă companie.
În plus, vicepreședintele ales Vance (J.D. Vance) este, de asemenea, pasionat de criptomonede; el a promovat legislația relevantă și a declarat că deține bitcoin. Cât despre cel mai mare susținător al lui Trump, fondatorul Tesla, Musk (Elon Musk), acesta este o figură proeminentă în comunitatea cripto, având o cantitate semnificativă de dogecoin și adesea leagă acest lucru de afacerile sale cu rachete și mașini electrice. Săptămâna trecută, Trump l-a numit pe Musk să conducă nou înființatul Departament al Eficienței Guvernamentale (Department of Government Efficiency), acronimul DOGE coincizând cu simbolul dogecoin-ului, iar vestea a provocat o creștere semnificativă a dogecoin-ului, care a devenit a șaptea cea mai mare criptomonedă, demonstrând că nebunia din comunitatea cripto nu are margini. Întreaga conducere a noului guvern american are legături strânse cu comunitatea cripto, iar criptomonedele vor avea cu siguranță un impact semnificativ în SUA.
Cititorii sunt cei mai interesați de viitorul bitcoin-ului. Așa cum s-a menționat mai sus, instituțiile financiare tradiționale au început să accepte treptat bitcoin-ul ca parte integrantă a produselor de investiții și a alocării activelor, chiar și cele mai conservatoare fonduri de pensii au participat. Autorul crede că acum este doar un început, iar dacă fiecare portofoliu alocă 1-3% în bitcoin, va apărea cu siguranță un dezechilibru între ofertă și cerere, ceea ce comunitatea cripto numește „To the moon!”. Timmer, șeful de macroeconomie de la Fidelity Investments, a estimat printr-un model matematic că bitcoin-ul va ajunge la 1 miliard de dolari pe unitate până în 2038!
Rezervele externe ale Hong Kong-ului ar trebui să ia în considerare alocarea în bitcoin
Comunitatea cripto a început deja să aibă influență în politica americană, întorcând dezavantajul de a fi supusă presiunilor guvernamentale în trecut, devenind parte a politicii financiare. Guvernul american a arestat mulți infractori în domeniul criptomonedelor în ultimii ani și a confiscat peste 200.000 de bitcoin, fiind unul dintre cei mai mari colecționari din lume. Trump a declarat anterior că va transforma această cantitate de bitcoin în rezerve naționale pentru a sublinia importanța pe care o acordă criptomonedelor.
Hong Kong a fost mereu dedicat competiției cu Singapore și Orientul Mijlociu pentru a deveni centrul internetului de generație a treia, iar acum cu SUA în luptă, cu siguranță trebuie să ne intensificăm eforturile. Hong Kong deține rezerve valutare de 420 de miliarde de dolari, iar autorul sugerează că guvernul din Hong Kong ar trebui să aloce o mică parte din rezerve în bitcoin. Dacă s-ar aloca 0,5% din rezerve, s-ar putea investi 2,1 miliarde de dolari, demonstrând întregii lumi importanța pe care Hong Kong o acordă web3-ului; pentru rezervele valutare, acest lucru ar reduce riscurile și dependența de dolarul american, precum și ar putea crește rentabilitatea investițiilor!
În ceea ce privește riscurile, dacă SUA se confruntă din nou cu inflația iar Rezerva Federală oprește reducerea ratelor dobânzilor, apetitul pentru risc al investitorilor se va diminua, iar performanța criptomonedelor va fi afectată. În plus, dacă Trump nu își va respecta promisiunile după preluarea funcției, sau dacă îl va demite pe Musk, acest lucru va genera îngrijorări în rândul investitorilor cu privire la poziția guvernului american față de criptomonede. Conform ciclurilor anterioare, piața bullish a bitcoin-ului va lua sfârșit la sfârșitul anului viitor. Să vedem dacă puterea instituțiilor financiare tradiționale și a guvernului american poate genera un super bull market!
