Odată cu reluarea Binance Launchpool, proiectul Usual bazat pe active din lumea reală (RWA) a atras o atenție largă din partea pieței. Ca o nouă forță importantă în crypto, conceptele de design și metodele operaționale ale Usual diferă de stablecoin-urile algoritmice tradiționale, aducând totodată potențial și provocări unice. Următoarele puncte analizează valorile fundamentale ale Usual și perspectivele pieței dintr-o perspectivă profesională:
---
1. Contextul proiectului: de la politica monetară la inovația blockchain.
Fondatorul Usual, Pierre Person, a fost fost membru al Parlamentului Francez, responsabil pentru politica monetară, și a fost consilier al președintelui Macron. Această experiență a adus Usual o sensibilitate rară la politicile și o expertiză profesională. În 2022, Person a înființat Usual cu scopul de a remodela piața stablecoin-urilor prin utilizarea tehnologiilor descentralizate. În doar doi ani, valoarea totală a platformei (TVL) a depășit 370 de milioane de dolari, demonstrând recunoașterea pieței față de conceptele sale de design.
---
2. Inovația și diferențierea stablecoin-ului USD0
Caracteristici cheie
USD0 este produsul de bază al Usual, fiind primul token de depozit lichid (LDT), susținut de active din lumea reală (cum ar fi titluri de stat ale SUA) și complet conform, fiind complet diferit de „stablecoin-urile algoritmice” din ultima bulă de piață.
Sursa stabilității: USD0 este susținut în proporție de 1:1 de active cu un rating de credit foarte scurt, minimizând riscurile de volatilitate.
Metoda de minting:
1. Model direct: utilizatorii depun active RWA și obțin USD0 în proporție de 1:1.
2. Model indirect: utilizatorii depun USDC sau USDT și obțin USD0 prin furnizori de garanții terți.
Poziționarea pieței
Poziționarea USD0 este de a deveni un pod între finanțele tradiționale (TradFi) și finanțele descentralizate (DeFi), satisfăcând cerințele investitorilor instituționali și ale nativilor crypto pentru instrumente de stocare a valorii stabile și eficiente. Acest model de stablecoin bazat pe RWA are în prezent doar câțiva concurenți, iar spațiul de piață este vast.
---
3. Economia token-urilor bazată pe comunitate
Distribuția token-urilor
Ofertele totale: 4 miliarde de token-uri
Volumul inițial de circulație: 12,37%
Distribuția comunității: 90%, echipa internă și consultanții reprezintă doar 10%, ceea ce demonstrează că proiectul pune accent pe descentralizare și participarea comunității.
Cota de pe Binance Launchpool: 7,5%.
Valoarea token-ului
Guvernare și distribuția veniturilor: $USUAL va acționa ca token de guvernare, deținătorii având drepturi la veniturile și deciziile platformei.
Modelul de deflație: similar cu mecanismul de reducere a recompenselor Bitcoin, deținătorii care participă mai devreme primesc mai multe token-uri, iar pe măsură ce timpul trece, oferta se reduce treptat.
Riscuri potențiale
Deși schema de distribuție este prietenoasă, investitorii interni timpurii pot aduce riscuri de vânzare; în plus, dacă proiectul poate continua să atragă trafic de utilizatori este, de asemenea, o considerație importantă pentru menținerea valorii token-ului.
---
4. Avantaje și provocări
Avantaje
Parteneri puternici din finanțele tradiționale: integrarea cu furnizori de RWA precum BlackRock, având o credibilitate ridicată.
Conformitate și transparență: oferă o opțiune sigură și stabilă pentru investitorii instituționali cu cerințe ridicate de conformitate.
Infrastructura ecosistemului este bine dezvoltată: designul infrastructurii inter-chain ajută la îmbunătățirea lichidității de piață și a scenariilor de utilizare pentru USD0.
Provocări
Presiunea concurențială: cererea de stablecoin-uri susținute de RWA pe piață crește treptat, dar concurenți precum Circle (USDC susțin RWA) și MakerDAO accelerează, de asemenea, angajamentele.
Transparența activelor și controlul riscurilor: Este necesară o validare suplimentară pentru a determina dacă RWA ca bază va fi afectat de geopolitică sau de mediu economic, influențând stabilitatea valorii.
Limitarea dimensiunii fondului: suma totală de finanțare publică este de doar 8,5 milioane de dolari, ceea ce lasă loc pentru îmbunătățiri în comparație cu proiectele DeFi de masă, fiind necesar să fim atenți la limitările dezvoltării cauzate de fonduri insuficiente.
---
5. Concluzii și recomandări
Poziționarea Usual este precisă, umplând golul dintre finanțele tradiționale și DeFi, și stabilind un avantaj diferențiat prin transparență ridicată și modele inovatoare. Pentru piața stablecoin-urilor, USD0 reprezintă un tip de activ potențial, având capacitatea de a atrage investitori instituționali și utilizatori cu o valoare netă ridicată. Totuși, înainte de a participa, este necesar să urmărim cu atenție următoarele puncte:
1. Transparența activelor: verificarea fiabilității deținerilor și garanțiilor RWA;
2. Progresele în construcția ecosistemului: observați dacă USD0 poate extinde cu succes mai multe scenarii de utilizare;
3. Lichiditatea pieței: urmărirea performanței token-ului pe piața secundară, pentru a evita riscurile de volatilitate ridicată cauzate de lichiditate scăzută.
Ca participanți, $USUAL a Usual poate merita o distribuție diversificată, dar este necesar să evaluăm cu atenție capacitatea de asumare a riscurilor personale și să gestionăm raționamentele în mod rezonabil.$BNB #USUALonLaunchpool&Pre-Market #USUAL