Autor: Weilin, PANews
Recent, odată cu victoria lui Trump în alegerile din SUA, interesul pentru piața cripto a crescut, iar sectorul RWA a avut parte de noi dinamici. De exemplu, pe 14 noiembrie, Tether a anunțat lansarea platformei de tokenizare a activelor Hadron by Tether, iar Visa a lansat la începutul lunii octombrie platforma de emitere și gestionare a activelor tokenizate Visa Tokenized Asset Platform (VTAP).
În contextul în care politicile de reglementare devin tot mai clare, optimismul din industrie cu privire la viitorul tokenizării este în creștere. Jesse Knutson, responsabil cu operațiunile la Bitfinex Securities, a subliniat recent că instituțiile financiare mari vor deveni principalul motor al creșterii în sectorul tokenizării. De asemenea, Larry Fink, CEO-ul BlackRock, consideră că tokenizarea activelor financiare reprezintă „următorul pas în dezvoltarea viitoare”.
Gigantii și platformele precum Tether și Visa se întrec în a lansa platforme de tokenizare.
Conceptul de bază al tokenizării RWA este de a înregistra activele financiare și alte active tangibile pe un registru blockchain imuabil, sporind accesibilitatea pentru investitori, crescând lichiditatea acestor active, creând mai multe oportunități de tranzacționare, economisind în același timp costurile de tranzacționare și îmbunătățind securitatea.
Conform datelor de la rwa.xyz, până la 18 noiembrie, primii 5 emitenti în clasamentul valorii totale (Total Value) în sectorul RWA (excluzând stablecoin-urile) sunt: BlackRock (542 milioane USD), Paxos (506 milioane USD), Tether (501 milioane USD), Ondo (452 milioane USD) și Franklin Templeton (410 milioane USD).
Sectorul RWA se încălzește pe măsură ce piața cripto crește în ansamblu. Pe 14 noiembrie, emitentul de stablecoin USDT Tether a anunțat lansarea platformei de tokenizare a activelor Hadron by Tether, care simplifică procesul de conversie a diferitelor active în tokenuri digitale. Această platformă permite utilizatorilor să tokenizeze cu ușurință acțiuni, obligațiuni, mărfuri, fonduri și puncte de recompensă. Potrivit informațiilor oficiale, Hadron își propune să deschidă noi oportunități pentru persoane fizice, companii și chiar națiuni digitale care utilizează colateralul tokenizat pentru a strânge fonduri. Hadron nu oferă doar control al riscurilor, emitere și distrugere de active, îndrumări de conformitate KYC și anti-spălare a banilor, ci suportă și raportarea blockchain și gestionarea piețelor de capital.
Din punct de vedere tehnic, Hadron suportă rețelele de scalare pentru Bitcoin Ethereum, Avalanche și Blockstream Liquid, și va adăuga în curând rețeaua TON și alte lanțuri de contracte inteligente.
Între timp, gigantii din domeniul financiar tradițional nu se lasă mai prejos. Visa a lansat pe 3 octombrie platforma Visa Tokenized Asset Platform (VTAP), menită să simplifice emiterea și gestionarea activelor tokenizate, inclusiv depozite tokenizate, stablecoin-uri și monede digitale ale băncilor centrale (CBDC). Prin VTAP, instituțiile financiare pot utiliza mediul sandbox oferit de platforma de dezvoltatori Visa pentru a crea și testa tokenuri suportate de moneda fiduciara.
În timp ce sprijină instituțiile, unele proiecte au început să se concentreze pe potențialul pieței de retail. Pe 8 octombrie, protocolul de tokenizare a UE Midas a deschis tokenurile mTBILL și mBASIS pentru traderii de retail, se pare că această companie de tokenizare a obținut aprobarea de reglementare de la Autoritatea de Supraveghere a Pieței Financiare din Liechtenstein, permițându-le traderilor de retail să acceseze aceste fonduri, ceea ce face ca tokenul activelor din lumea reală (RWA) Midas să fie singurul instrument cripto reglementat din Europa care nu este supus unei limite minime de investiție de 100.000 de dolari.
Pe de altă parte, tokenizarea anumitor tipuri de active atrage de asemenea atenția investitorilor profesioniști. La sfârșitul lunii octombrie, platforma de fonduri tokenizate Elmnts, susținută de drepturile de exploatare a petrolului și gazelor naturale, a anunțat pe X că a lansat versiunea beta publică pe Solana. Elmnts este o platformă de tokenizare a fondurilor de investiții conformă. Aceste fonduri sunt susținute de veniturile generate de companiile care extrag petrol și gaze naturale de pe terenurile deținute de fond.
În plus, participanții din domeniul DeFi încearcă, de asemenea, să exploreze căi inovatoare prin colaborarea cu gigantii din domeniul financiar tradițional. La începutul acestui an, protocolul DeFi Ondo a început să utilizeze fondul de lichiditate digital pentru instituții BlackRock (BUIDL) pentru a tokeniza fondurile de piață monetară pentru a dezvolta produsele sale derivate.
Peisajul ecologic RWA Sursa: Tren Finance
Se așteaptă ca reglementările să devină mai clare, revoluția a treia în managementul activelor este pe cale să vină
Compania globală de consultanță Boston Consulting Group (BCG) a numit tokenizarea RWA „revoluția a treia în managementul activelor” într-un document publicat pe 29 octombrie. Există voci care afirmă că ETF-urile sunt esența managementului activelor 2.0, iar tokenizarea ar putea reprezenta era managementului activelor 3.0. Boston Consulting anticipează că în doar șapte ani, activele gestionate de fondurile tokenizate ar putea atinge 1% din activele gestionate ale fondurilor comune și ETF-urilor la nivel global, ceea ce înseamnă că până în 2030, activele gestionate vor depăși 600 de miliarde de dolari; se așteaptă ca această tendință să continue în perioada următoare, în special pe măsură ce proiectele de monedă pe lanț reglementate (cum ar fi stablecoin-urile reglementate, depozitele tokenizate și CBDC-urile) devin realitate.
Conform prognozelor din raportul Tren Finance din octombrie, mai optimiste, se estimează că sectorul tokenizării activelor din lumea reală (RWA) ar putea depăși 30 de trilioane de dolari până în 2030, cu o creștere de peste 50 de ori. Această dezvoltare rapidă se datorează nu doar impulsului dat de instituțiile financiare flexibile și de cele tradiționale, ci și avansului tehnologic în blockchain și clarificării treptate a reglementărilor.
În contextul creșterii continue a pieței cripto, creșterea clarității reglementărilor a insuflat o nouă încredere în industrie. Fondul de capital de risc a16z Crypto a subliniat într-o postare recentă pe site-ul oficial destinat antreprenorilor din domeniul cripto: „Veștile bune sunt că acum există un mod de a avea contacte constructive cu autoritățile de reglementare și cu legislația, ceea ce poate aduce claritate în reglementare, iar voi ar trebui să vă simțiți capabili să explorați toate produsele și serviciile inovatoare susținute de blockchain, inclusiv tokenurile.”
Postarea subliniază în mod special că emiterea de tokenuri este o activitate în care fondatorii ar putea avea mai multă încredere: „Pentru mulți dintre voi, din cauza temerilor legate de reglementare excesivă, ați amânat utilizarea tokenurilor pentru a distribui controlul proiectului și pentru a construi comunități; acum ar trebui să aveți mai multă încredere în utilizarea tokenurilor ca instrument legal și conform.”
Între timp, Jesse Knutson, responsabil cu operațiunile la Bitfinex Securities, a declarat că instituțiile financiare mari vor deveni principalul motor al creșterii semnificative în sectorul tokenizării. Knutson a afirmat că instituțiile deja contribuie la creșterea semnificativă a sectorului cripto, iar această influență s-ar putea extinde și în domeniul tokenizării.
Așteptările pozitive pentru tokenizarea RWA au primit și mai multe răspunsuri din partea profesioniștilor din industrie. CEO-ul BlackRock, Larry Fink, a declarat recent: „Tokenizarea activelor financiare va fi următorul pas în dezvoltarea viitoare”. El a subliniat că, în viitor, fiecare acțiune și obligațiune va avea un cod de identificare unic (similar cu CUSIP), toate tranzacțiile vor fi înregistrate pe un registru unificat, iar investitorii vor avea o identificare personalizată. Fink a afirmat că tokenizarea nu doar că poate preveni activitățile ilegale, ci mai important, poate realiza decontarea instantanee, reducând semnificativ costurile de decontare a acțiunilor și obligațiunilor. În plus, tokenizarea va aduce posibilitatea unor strategii de investiții personalizate și va îmbunătăți eficiența guvernanței corporative, asigurându-se că fiecare acționar poate exercita dreptul de vot în timp util și cu acuratețe. Tokenizarea activelor din lumea reală, cum ar fi imobilele, mărfurile, vinul sau arta, înseamnă crearea de tokenuri blockchain care reprezintă proprietatea, facilitând astfel tranzacția acestor active care sunt de obicei greu de vândut.
Mai exact, conform unui document al State Street Global Advisors, bondurile, datorită caracteristicilor lor structurale, se așteaptă să conducă adoptarea pe scară largă a tokenizării activelor din lumea reală. Raportul afirmă că piața obligațiunilor este matură și potrivită pentru tokenizare; complexitatea acestor instrumente, repetitivitatea costurilor de emitere și competiția intensă între intermediari sprijină atât adoptarea rapidă, cât și oferă spațiu pentru a genera un impact semnificativ; tehnologia blockchain poate juca un rol important pe piețele care valorizează viteza tranzacțiilor (cum ar fi repo și swap-uri).
