Titlu original: (Memecoin LP II: Cum am învățat să încetez să mă îngrijorez și să iubesc IL)
Autor: @jackmelnick_, șeful DeFi Berachain
Compilat de: Felix, PANews
Acum 8 luni am scris un articol despre costurile LP, care nu a atras prea multă atenție, dar ieri numărul cititorilor acelui post a crescut de trei ori, așa că acest articol revalidează această metodă cu exemple recente.
Premisă: Pentru ca această metodă să funcționeze mai bine, trebuie să intrați devreme în memecoin și să recunoașteți că un anumit memecoin are un avantaj pe termen mediu și lung și că volumul de tranzacționare trebuie să fie mare. Exemplul din acest articol folosește tokenul BUCK.
Așa cum s-a menționat în postul anterior, trebuie să setați un interval v3, cu limita inferioară a intervalului puțin mai mică decât prețul curent al tokenului (de obicei, cu aproximativ 25% mai mic) și limita superioară relativ mai mare (exemplul din acest articol a ales aproximativ 100 BUCK/SOL sau aproximativ 2.5 USD/BUCK). Această setare poate minimiza cantitatea de SOL pe care trebuie să o depuneți în LP și odată cu creșterea prețului, DCA (investiții regulate) vă va permite să treceți treptat de la memecoin la SOL.
Să discutăm acum despre pierderile temporare (IL): acest lucru este redat din @AbishekFi:
IL este un instrument, nu o pierdere... Măsurarea rentabilității LP este un subiect popular, dar depinde în realitate de preferințele tale ca LP. Vrei activa A sau activa B? Sau ești dispus să-ți crești valoarea poziției?
Singura modalitate ca acest lucru să se întâmple este ca unul / două active din perechea dvs. de tokenuri să aprecieze, generând astfel pierderi temporare. Totuși, dacă faceți LP cu două active pe care nu aveți nimic împotrivă să le dețineți, pur și simplu ați creat un DCA on-chain care generează taxe.
Așa cum a menționat @shawmakesmagic, acest lucru poate fi un instrument foarte valoros pentru dezvoltatorii de tokenuri, în special pentru agenții AI cu costuri continue. Oferind lichiditate în intervalul v3 pentru o pereche de tokenuri, dezvoltatorii pot folosi taxele pentru a obține profit/ a plăti taxe, în timp ce participă la creșterea tokenurilor. Aceasta va ajusta direct valoarea pe termen lung (în funcție de cum este setat intervalul).
Pentru a dovedi că această metodă este eficientă, să ne uităm la un exemplu simplu de BUCK, autorul împărțind-l în rezervele inițiale, pierderile temporare continue, taxele generate și rentabilitatea investiției.
Ieri am creat un LP BUCK/SOL, oferind 17 SOL și 892,000 BUCK. Motivul pentru care am făcut acest lucru este că mișcarea Gamestop are o atracție largă, rotirea rapidă a tokenurilor, volatilitate și volum de tranzacționare extrem de mare.
Setând intervalul pentru un maxim de 100 BUCK/SOL (aproximativ 2.5 USD) și un minim de 8,500 BUCK/SOL (0.029 USD), cu aproximativ 20% mai puțin decât prețul de piață de aproximativ 6900 BUCK/SOL, asigurându-se că dacă BUCK scade pe termen scurt, perechea de tokenuri nu va ieși din interval.
Aceasta reprezintă o valoare totală de aproximativ 4000 USD în SOL și 30,000 USD în BUCK (legat de pierderile temporare care vor fi calculate ulterior).
Retrag LP după 10 ore, a generat:
29.3 SOL și 156,000 BUCK (taxe)
25.1 SOL și 841,456 BUCK (LP)
3.4万 USD depozit în 10 ore a generat 12.5k USD taxe, ceea ce este echivalent cu aproximativ 88% din taxele generate zilnic. Aceasta este o cifră absolut incredibilă, chiar și fără dobândă compusă, APY ajunge la 32,120%.
În acest caz, pierderile temporare au fost de aproximativ 50,000 BUCK tokenuri, care au fost înlocuite de alte 8 SOL, ceea ce este nesemnificativ din perspectiva pierderilor temporare.
Pentru a ilustra mai clar:
Depunere (total) = 17 SOL și 892,000 BUCK
Retragere (total) = 54.4 SOL și 997,000 BUCK
Profitul total al LP = 37.4 SOL și 105,000 BUCK
Este evident că pierderile temporare generate de piscină sunt compensate semnificativ de taxele generate de volum. Aceasta a fost optimizată în perechile de tokenuri care mențin prețul în mare parte constant în raport cu un volum de tranzacționare foarte mare.
Mai nebunesc este că se poate optimiza și mai mult:
Ajustând nivelul taxelor LP de la 1% la 2%, deoarece lichiditatea este mai profundă și volumul este mai mare
Restrângând limita superioară a intervalului inițial pentru a concentra și mai mult lichiditatea, dacă prețul crește, intervalul va fi reechilibrat în timp.
Dacă doriți să evitați scăderea după creșterea tokenului (fără tranzacții de întoarcere), puteți să vă trageți LP-ul și să reechilibrați limita inferioară a intervalului, făcând-o din nou 20% din prețul de bază actual, astfel încât să încasezi SOL-ul pe care l-ai DCA.
Pe piața meme, cererea de volatilitate în tranzacții este extrem de mare, iar sensibilitatea la preț este extrem de scăzută, poziționându-se ca LP pasiv este o strategie excelentă pentru maximizarea randamentului. În special pentru perechile de tokenuri cu o perioadă de păstrare mai lungă și un volum mare de tranzacționare, luând în considerare utilizatorii care nu sunt foarte siguri dacă să păstreze SOL sau meme.
