Astăzi continuăm să ne uităm la o lansare de 61 de perioade la Binance - moneda stabilă Usual, o analiză cuprinzătoare a usual, să vedem ce inovații are? Mai sunt doar câteva ore, pe 19 noiembrie va fi lansată.
Lansarea etapei a 61-a - Usual (USUAL), un emitent descentralizat de monede stabile fiat.
Numele token-ului: Usual (USUAL)
Aprovizionarea totală a token-ului: 4.000.000.000 USUAL
Volumul inițial în circulație: 494.600.000 USUAL (12,37% din aprovizionarea totală a token-ului)
Total Launchpool: 300.000.000 USUAL (7,5% din aprovizionarea maximă a token-ului)
În total, miningul durează 4 zile, BNB pool poate mina 85%, FDUD poate mina 15%.
Prezentare generală
USUAL este un emitent de monede stabile fiat sigur și descentralizat, care redistribuie proprietatea și drepturile de guvernare prin token-ul $USUAL.
Usual este o infrastructură multi-chain care agregă active tokenizate din lumea reală (RWA) în continuă creștere de la entități precum BlackRock, Ondo, Mountain Protocol, M0 sau Hashnote, transformându-le în monede stabile (USD0) fără permisiune, verificabile pe lanț și combinabile.
De obicei, este construit în jurul redistribuirii puterii și proprietății către utilizatori și terțe părți, similar cu scenariul în care furnizorii de TVL Tether dețin compania și veniturile asociate acesteia.
Token-ul USD0 poate fi mintat prin intermediul biroului Usual în două moduri:
Minting direct: prin depunerea RWA-urilor eligibile în protocol, obținând USD0 echivalent în raport de 1:1.
Minting indirect: prin depunerea USDC în protocol, primind USD0 în raport de 1:1. În această metodă, un terț numit furnizor de colateral (CP) oferă colateral RWA necesar, astfel încât utilizatorii să poată obține USD0 fără a deține direct RWA. La începutul lansării protocolului, toate ordinele sub 100.000 USD0 vor fi redirecționate către lichiditatea pieței secundare.
Token-ul USD0 poate fi schimbat în două moduri:
Retragerea activelor de bază: utilizatorii pot retrage direct activele din lumea reală (RWA) corespunzătoare token-ului USD0 de la biroul Usual.
Tranzacționare pe piața secundară: utilizatorii pot vinde USD0 pe piața secundară în schimbul USDC/T. Deoarece USD0 poate fi schimbat integral la biroul Usual, se așteaptă ca legătura de 1:1 să fie menținută prin arbitraj, similar cu alte monede stabile susținute de fiat.
Facilitarea accesului pe piața primară
USD0 este o monedă stabilă 100% susținută de active din lumea reală (RWA). Utilizatorii care doresc să mintă USD0 trebuie să depună direct RWA în protocol.
Cu toate acestea, pentru a permite utilizatorilor DeFi să mintă USD0 în raport de 1:1 pe piața primară și să asigure accesul fără alunecare, Protocolul Usual este echipat cu un modul principal de stabilitate. Acest modul permite furnizorilor de colateral (CP) să ofere RWA, asigurând un proces de minting lin și eficient.
Furnizarea colateralului implică următorii pași:
Depunere RWA: furnizorii de colateral depun RWA în motorul de minting pentru a fi utilizat pentru minting-ul viitor.
Declanșatorul minting-ului: când utilizatorii depun USDC pentru a mint USD0, tranzacția va declanșa utilizarea RWA-ului depus.
Setlare și recompense: după setlare, furnizorii de colateral vor primi USDC echivalent cu RWA-urile furnizate (1:1), precum și recompense sub formă de token-uri USUAL.
Furnizorii de colateral pot alege să răscumpere USYC și să îl depoziteze din nou ca colateral, menținând astfel ciclul și contribuind la lichiditatea și stabilitatea protocolului.
Această mecanism asigură că toți participanții pot accesa eficient USD0, facilitând astfel un ecosistem echitabil și echilibrat în cadrul Protocolului Usual.
Venituri din USD0
Pentru a face ca USD0 să genereze beneficii, utilizatorii pot lega USD0 sau cumpăra USD0++ pe piața secundară. Când utilizatorii își blochează USD0 timp de 4 ani, se va emite obligațiunea lichidă USD0 (USD0++). Ca recompensă, ei vor primi USD0++ care poate fi combinat și transferat, iar această obligațiune va oferi recompense sub formă de Pills în timpul campaniei Pills și, după etapa de pre-lansare, va genera venituri sub formă de token-uri USUAL sau USD0 prin garanția de dobândă de bază (BIG).
Deținătorii de USD0 pot bloca oricând USD0-ul lor, făcându-l să funcționeze prin obligațiunea lichidă USD0 (USD0++):
Blochează USD0: utilizatorii își blochează USD0 pentru a-l schimba în USD0++ la biroul obișnuit.
Emitere 1:1: USD0++ este emis în raport de 1:1, blocând USD0.
Perioada de blocare: activele blocate rămân neschimbate pe toată durata scadenței USD0++.
De fiecare dată când se mint noi USD0++, se emite USUAL, corespunzător valorii totale blocate (TVL) a protocolului și veniturilor sale.
Rata de emitere pe dolar scade în timp și se accelerează pe măsură ce TVL crește.
După pre-lansare, vor fi distribuite mai puține USUAL, iar pe măsură ce timpul trece, numărul de token-uri corespunzător fiecărui dolar TVL va scădea.
USUAL va fi distribuit între deținătorii de USD0++, LP, staking și alte produse, dintre care 90% sunt alocate comunității.
Acest principiu se extinde la alte active și token-urile lor de obligațiuni lichide (LBT) și stimulente LP, deoarece sunt de obicei concepute ca o structură multi-activ.
Economia token-ului
Aprovizionarea totală a USUAL este de 4.000.000.000, iar aprovizionarea în circulație după listare este de 494.600.000 (aproximativ 12,37% din aprovizionarea totală a token-ului). Iar USUAL este token-ul nativ utilitar și de guvernare al Usual, legat de tvl-ul USD0, intrând în sistemul de valoare al produsului. Prin staking-ul USUAL, deținătorii activează dreptul de guvernare și primesc 10% din USUAL-urile nou emise, stimulând comportamentele pe termen lung.
Acesta este diferit de DAI și MAKER în mod obișnuit, Usual momentan se simte puțin similar cu abordarea vecure, acest tip de abordare nu este o problemă în timpul creșterii prețului monedei, dar dacă prețul monedei scade masiv, nu ar trebui să existe un mecanism de recuperare, adică TVL crește, voi emite usual, dar dacă TVL scade, nu s-a spus că va recupera usual, așa că dacă TVL scade, chiar și cu noi oameni care mint USD0, nu va exista nicio recompensă? Atunci va mai fi cineva care să continue să mintă acest lucru? Aceasta este o întrebare!
Să ne uităm la distribuția token-ului, launchpool 7,5%, airdrop inițial 8,5%, investitori și consultanți 5,68%, echipă 4,32%, DAO și ecosistem 7,5%, lichiditate 2%, stimulente pentru comunitate 64,5%, un ciclu total de eliberare de 4 ani.
În ceea ce privește TVL-ul, se poate observa că este în continuă creștere, aproape fără retrageri, deoarece intensitatea sa inițială a fost mare, iar cu cât volumul TVL este mai mare, cu atât stimulentele devin mai mici, așa că la început volumul va crește mai repede.
În cele din urmă, estimăm prețul său rezonabil, în funcție de venitul anterior al launchpool-ului, adică un venit de 1%-2%, în prezent BNB pool are 18 milioane BNB, în valoare de 11 miliarde, așa că întregul pool valorează între 1,1-2,2 miliarde de dolari, iar cantitatea de USUAL este de 255.000.000, se poate calcula că prețul USUAL este între 0,4-0,8 dolari. Dacă este acest preț, atunci capitalizarea de piață totală a atins 20-40 miliarde de dolari. Și acest mare frate Maker are o capitalizare de doar 14 miliarde de dolari, iar TVL-ul maker-ului este de 50 miliarde de dolari, iar usual are momentan doar 3 miliarde, deși s-ar putea să crească la 30 miliarde, dar momentan ai doar atât, iar capitalizarea de piață este mai mare decât a maker-ului, ceea ce este evident nerezonabil, așa că personal cred că capitalizarea rezonabilă este sub 1 miliard de dolari, maxim 1 miliard de dolari, atunci prețul monedei ar fi în jur de 0,2 dolari.
