Pe 13 noiembrie, bitcoinul a urcat la 92.000 de dolari, iar capitalizarea totală a criptomonedelor a ajuns la 3 trilioane 200 milioane de dolari, ambele depășind recordurile istorice. În acest ciclu, doar bitcoinul și monedele meme au sărbătorit, iar monedele alternative nu au crescut deloc.
Motivul performanței slabe a monedelor alternative se datorează în principal a două puncte:
Piața nu acceptă modele economice de tokeni cu MC mic și FDV mare pentru noi proiecte, ci se îndreaptă spre investițiile în monede meme.
În acest ciclu, nu au existat aplicații de tip killer.
Diagrama de mai jos arată cotația de piață a bitcoinului BTC.D, care a ajuns în prezent la 61%, un maxim de trei ani și jumătate, va continua BTC.D să crească? Vor fi rezolvate motivele slabe menționate în această perioadă? Va mai exista o sezon al monedelor alternative? Hai să vedem împreună cu WOO X Research.
Referință: TradingView
Logica de creștere a monedelor alternative.
În prezent, ne aflăm în prima etapă a ciclului de reducere a ratelor dobânzilor, ceea ce înseamnă că Statele Unite eliberează mai multă lichiditate pe piețele de risc, iar traseul de transmitere a fondurilor este direcționat. De la început, creșterea tradițională a imobiliarelor va determina fondurile să migreze către piața de acțiuni, iar când piața de acțiuni atinge o anumită capitalizare de piață, fondurile excedentare se vor îndrepta către activele cripto de bază (BTC/ETH/SOL). Când activele cripto de bază cresc și îndeplinesc criteriile de capitalizare, fondurile vor curge în piața monedelor alternative cu capitalizare mai mică, ceea ce va duce la o creștere a prețului monedelor alternative.
Se poate imagina că toate categoriile de active menționate mai sus sunt ca niște vase de apă de dimensiuni diferite, atunci când apa care se varsă este suficientă pentru a umple vasele de sus, apa va curge natural în vasele mai mici de dedesubt. Această cale de flux de capital arată că fondurile urmează caracteristicile lichidității de pe piață, deplasându-se de la active cu risc relativ scăzut și volum mai mare către active cu risc mai mare și volum mai mic.
Prin urmare, condiția prealabilă pentru creșterea monedelor alternative este: bitcoinul trebuie să crească mai întâi, până când nu mai poate crește, iar fondurile sunt dispuse să părăsească bitcoinul pentru a cumpăra monede alternative.
Referință: @MustStopMurad
Ciclul actual al pieței: noaptea exploziei monedelor alternative.
Diagrama de mai jos arată schimbările în capitalizarea totală a pieței cripto din acest an, excluzând bitcoinul și ethereumul (Total 3). Această diagramă reprezintă, de asemenea, capacitatea monedelor alternative de a exploda sau nu. Se poate observa că între lunile aprilie și septembrie ale acestui an, capitalizarea totală a monedelor alternative a înregistrat o tendință semnificativă de scădere, de la 750 miliarde de dolari la 550 miliarde de dolari, dar începând din septembrie, se poate observa pe grafic o oprire a scăderii și o revenire, de la 550 miliarde de dolari la intervalul 6000 ~ 6500 miliarde de dolari, rupând astfel tendința de scădere și reprezentând faptul că am depășit cea mai scăzută perioadă pentru monedele alternative.
Referitor la BTC.D menționat anterior, care este acum aproape 61%, un maxim în acest ciclu și de trei ani și jumătate, conform experienței anterioare, începerea sezonului monedelor alternative este întotdeauna precedată de creșterea bitcoinului, ceea ce duce la o creștere a BTC.D, iar când creșterea atinge un anumit nivel, BTC.D va scădea de la maximul său la intervalul 50%~55%, iar monedele alternative vor beneficia de creștere, iar noi ne aflăm acum în perioada în care BTC.D atinge vârful.
În prezent, capitalizarea totală a criptomonedelor este de aproximativ 3,2 trilioane de dolari, iar dacă capitalizarea totală rămâne constantă, BTC.D va scădea de la 61% la 50%, se estimează că vor fi injectate 320 miliarde de dolari în piața monedelor alternative, ceea ce înseamnă că Total 2 (excluzând capitalizarea bitcoinului) va crește cu 28%!
* Formula de calcul: [3.2T*(61-50%)] / [3.2T*(1-61%)] = 28%
Din perspectiva finanțării, perspectiva viitoare: atenția se concentrează asupra DeFi și aplicațiilor.
Tocmai am evaluat nivelul actual al pieței pe baza diverselor date de capitalizare, iar perspectiva viitoare trebuie să țină cont de situația actuală de finanțare, care reprezintă încrederea în piața cripto pentru următoarele 6 - 12 luni și este un indicator avansat al dezvoltării monedelor alternative în acest ciclu.
În ultimele trei luni, sumele de finanțare s-au concentrat în jurul infrastructurii, finalizându-se cu o finanțare de 870 milioane de dolari. Infrastructura este o pistă cheie în peisajul de finanțare al pieței cripto, deoarece blockchain-ul se află încă într-o etapă timpurie de dezvoltare, astfel că investitorii sunt în continuare foarte interesați de crearea infrastructurii. Se pot observa în special a doua și a treia pistă, respectiv DeFi și alte (de obicei, referindu-se la aplicații DApps), prima având o sumă totală de finanțare de 430 milioane de dolari, iar cea de-a doua de 310 milioane de dolari, depășind cu mult celelalte piste.
Esenta finanțării constă în a investi în proiecte cu potențial timpuriu, în timp ce toată lumea critică performanța slabă a prețurilor monedelor alternative, instituțiile de investiții încep să se pregătească pentru DeFi timpuriu și proiecte de aplicații, estimând că în 2025 va avea loc un nou val de explozie.
Referință: Rootdata
