Am menționat mai devreme că aș investi IBIT în fiecare lună și apoi aș face BTCFi. Mulți prieteni m-au întrebat ce este #BTCFi, cred că după ce SAB121 este aprobat inevitabil, într-o anumită perioadă de timp, BTC spot sau ETF spot să poată fi utilizat ca obiect gajat pentru refinanțare.
Pentru a spune clar, este împrumutul prin gaj. Acest lucru a fost deja jucat prost în DeFi în 2021. De ce cred că este mai important?
Deoarece toate activele jucate în acel moment erau active în lanț, deși ar exista o anumită participare wBTC, nu era BTC nativ și nu ar exista o cantitate mare de fonduri care participă la lanț. Dar dacă banca ar deschide custodie și împrumut prin gaj, Aceasta înseamnă că BTC achiziționat în prezent de investitori și instituții cu valoare netă ridicată se poate schimba de la o stare nelichidă la o stare lichidă fără a crește presiunea de vânzare pe piață.
Și în ciclul din 2021 nu au existat multe instituții care să cumpere BTC, dar acest ciclu este diferit. Indiferent dacă este vorba de BTC spot sau ETF, deja au apărut mari instituții, iar reutilizarea capitalului devine foarte importantă. Nu putem conta pe niciun protocol de lanț neconform pentru a suporta active tradiționale de miliarde de dolari.
Dar băncile reglementate pot face acest lucru. Dacă banca devine un "nod" pentru a deveni o rețea de nivel doi pentru BTC, acționând ca un "nivel de decontare" pentru împrumuturile garantate cu BTC (sau ETF), atunci BTC cumpărat de investitori poate fi inclus în "efectul de levier spot", permițându-le să utilizeze un efect de levier spot de 2,5 ori fără a fi necesar să vândă BTC (sau ETF).
Este posibil ca unii prieteni să spună că nu se poate face și pe lanț? De ce este nevoie de bancă, pentru că băncile au mai mult "cărți de vizită", iar pe lanț este necesar să existe suficiente active pentru a evita lichidarea, dar băncile pot folosi "activele totale" pentru a întârzia posibilitatea de lichidare, asemănător cu un cont unificat de pe o platformă de tranzacționare, dar este mai simplu și, chiar și atunci când se atinge pragul de risc, băncile pot avea o discuție.
Mai important, BTC-ul păstrat de bancă este, în primul rând, BTC, și nu o varietate de active între lanțuri. În al doilea rând, BTC-ul păstrat de bancă nu are riscuri de furt; în cazul oricăror probleme de securitate, banca trebuie să compenseze, reducând riscurile pe lanț, ceea ce este mai prietenos pentru investitorii tradiționali. În al treilea rând, BTC-ul gajat de bancă poate fi folosit ca dovadă de activ, ceea ce nu poate fi realizat pe lanț și pe burse.
Deci, revenind la ceea ce vreau să fac, este să dețin o cantitate anumită de IBIT și apoi să aștept momentul în care BTCFi poate fi executat. Primul pas este să fac un pereche de tranzacționare între BTC și IBIT, prin care să schimb direct BTC în IBIT și viceversa, oferind astfel IBIT-ului un canal de circulație spot.
De ce vreau să fac acest lucru?
Pentru că IBIT poate fi cumpărat doar atunci când piața americană este deschisă, iar cantitatea de cumpărare este limitată din cauza profunzimii pieței, iar logica actuală a ETF-urilor nu susține schimbul între IBIT și BTC spot, iar IBIT nu poate fi cumpărat direct cu monede stabile. Cel mai important este că schimbul între BTC și IBIT necesită un anumit prag de conformitate, dar dacă se folosește forma de fond, această problemă nu există, fondul are metode de a evita această problemă într-o anumită măsură.
Al doilea pas, când banca va lansa garanția BTCFi, atunci bonurile (datoriile) pot fi emise de o companie de audit sub formă de active pe lanț, transformând BTC în RWA, facând bonuri BTC RWA, folosind bonurile BTC ale băncii ca garanție pentru activele RWA, integrând RWAFi și BTCFi, evitând astfel conformitatea, toate activele de bază fiind conforme, iar prin BTCFi se poate face o nouă garanție sau minerit de lichiditate pentru a întări lichiditatea BTC și IBIT.
Și toate acestea necesită, în afară de SAB121, și noua versiune FASB care va fi aprobată în decembrie acest an. Așa că vreau să încep să dețin IBIT ca parte a unui cadru de conformitate și apoi să încerc pas cu pas fezabilitatea. Desigur, dacă nu funcționează, înseamnă că dețin IBIT, ceea ce nu este o pierdere. Această afacere care nu poate duce la pierdere, vreau să o încerc.
