Potrivit companiei de comentarii a piețelor de capital globale Kobeissi Letter, Fed a făcut o mare greșeală în inițierea unei abordări agresive a reducerii ratelor dobânzii, care a început în septembrie. Publicația a distribuit grafice care arată o creștere similară a ratelor dobânzilor în anii 1970, făcând comparații cu rata actuală a inflației. 

Comentariul pieței a subliniat că rata inflației de bază a rămas peste 3,0%. Datele publicate de Biroul pentru Muncă și Statistică din SUA pentru Indicele prețurilor de consum în octombrie au arătat că inflația de bază a rămas la 3,3%, la fel ca în septembrie.

Prețurile de consum pentru consumatorii urbani au crescut cu 0,2% pentru toate articolele, inclusiv alimente, energie și adăpost, similar cu ultimele trei luni. Recordul actual plasează IPC pentru toate articolele la 2,6%, în creștere față de 2,4% din septembrie.   

IPC, mai puțin alimente și energie, a crescut cu 0,3% în octombrie, la fel ca în august și septembrie. Indicele pentru adăpost a fost unul dintre cele mai ridicate, în creștere cu 0,4%. Alte elemente care au crescut semnificativ au fost tarifele companiilor aeriene, vehiculele folosite, îngrijirea medicală, recreerea și adăposturile. Articolele mai ieftine includ mobilierul de uz casnic, comunicarea și îmbrăcămintea. 

Biroul Muncii și Statistică nu a publicat încă datele PCE pe 27 noiembrie. Indicele PCE depinde de IPC și indicele prețurilor de producător. 

S&P 500 reacționează la datele privind inflația din octombrie

Săptămâna trecută, acțiunile au început să reacționeze la acest lucru.

În urmă cu 8 zile, am luat scurt-uri în S&P 500 pe feedul nostru privat pentru membri premium, așa cum se vede mai jos.

În timp ce toată lumea a fost optimist, am trecut înaintea scăderii.

Abonați-vă la linkul de mai jos pentru a accesa aceste alerte în timp real: https://t.co/SJRZ4FrfLE pic.twitter.com/9ZNF6Enlq7

— Scrisoarea Kobeissi (@KobeissiLetter) 16 noiembrie 2024

În ciuda unei ușoare creșteri de miercuri, indicii bursieri de top, inclusiv Nasdaq Composite, S&P 500 și Dow Jones, au scăzut ulterior. 

Miercuri, Dow Jones a fost aproape egal, în timp ce S&P 500 și Nasdaq Composite au scăzut cu 0,1%, respectiv 0,3%. Randamentele trezoreriei americane pe 10 și 2 ani s-au situat la 4,42% și, respectiv, 4,29%. 

Anterior, prima de risc pentru acțiuni S&P 500 a scăzut aproape de zero, deoarece piața anticipa rate mai mari ale inflației din raportul din octombrie. David Rosenberg, fondatorul și președintele Rosenberg Research and Associates Inc., a dezvăluit că scăderea primelor de risc s-ar fi putut datora unui interes crescut pentru obligațiuni.

Economiștii se bazează pe Fed să reducă din nou dobânzile în decembrie

ULTIMĂ: șansele pieței de predicții de reducere a ratei NO în decembrie cresc vertiginos la 38% după ce vorbește președintele Fed, Powell.

Președintele Fed, Powell, a spus că Fed nu trebuie să fie „grabă” pentru a reduce ratele dobânzilor.

Acest lucru vine la mai puțin de 2 luni după ce Fed și-a început ciclul de reducere a ratelor cu un... pic.twitter.com/qW5DhsH7Jp

— Scrisoarea Kobeissi (@KobeissiLetter) 14 noiembrie 2024

Spațiul financiar pariază din ce în ce mai mult pe o altă reducere a ratei dobânzilor Fed în decembrie. Predicțiile scrisorii Kobeissi au indicat că probabilitatea unei reduceri este de 62%. Chris Ciovacco, fondatorul Ciovacco Capital, a prezis o probabilitate de 82% de reducere a dobânzii cu 25 de puncte de bază în decembrie, pe 13 noiembrie. 

Cu toate acestea, Fed nu este foarte sigură că va lua mai multe reduceri de rate direct, așa cum a făcut în septembrie și noiembrie. Președintele Fed Reserve din Boston, Susan Collins, a spus că o altă reducere a ratei în decembrie nu este o „afacere încheiată”. Collins a menționat că vor apărea mai multe date între acum și decembrie, ceea ce poate afecta decizia Fed. 

„Sunt mai multe date pe care le vom vedea între acum și decembrie și va trebui să continuăm să cântărim ceea ce are sens.”

Susan Collis, președintele Rezervei Federale din Boston

Președintele Fed, Jerome Powell, și-a exprimat, de asemenea, rezerve, în ciuda recentelor date îngrijorătoare privind inflația din octombrie. Potrivit lui Powell, nu se grăbește să inițieze alte reduceri ale ratelor. Până acum, Fed a scăzut ratele dobânzilor la intervalul de 4,50% până la 4,75%.

În cazul unei alte reduceri, rata va scădea între 4,25% și 4,50%.