TLDR:
Nvidia vede niveluri record ale acțiunilor în ciuda scăderii de 2% de luni la 144,69 dolari
Analiștii prezic venituri de 34,5-37 miliarde de dolari pe măsură ce cererea pentru noi cipuri AI explodează
Lansarea cipului Blackwell se confruntă cu constrângeri de aprovizionare până în 2025
Obiectivele de preț au crescut pe Wall Street la intervalul 165-185 dolari
Cota de piață a centrelor de date este proiectată să atingă 66% până în 2025-26
Acțiunile Nvidia s-au retras luni, scăzând cu 2% la 144,69 dolari, coborând de la recordul săptămânii trecute, pe măsură ce analiștii de pe Wall Street au publicat o nouă rundă de prognoze optimiste înainte de raportul de câștiguri al companiei.
Raliul recent al gigantului cipurilor, care a împins acțiunile la 148,88 dolari joia trecută, s-a oprit la câteva zile după ce compania a intrat în prestigiosul Dow Jones Industrial Average. Câștigurile acțiunilor de la începutul anului se află aproape de 200%, adăugându-se la returnarea sa impresionantă pe cinci ani de 2.700%.
Observatorii pieței se așteaptă la rezultate puternice pentru trimestrul trei când Nvidia va raporta pe 20 noiembrie. Prognoza consensuală preconizează câștiguri de 70 de cenți pe acțiune, deși unii analiști prognozează cifre chiar mai puternice. Analistul UBS Timothy Arcuri se așteaptă ca veniturile trimestriale să atingă 34,5 miliarde de dolari, cu o estimare pentru trimestrul următor care ar putea ajunge la 37 de miliarde de dolari.
Rapoartele din lanțul de aprovizionare indică o cerere copleșitoare pentru viitoarele procesoare AI Blackwell de la Nvidia. Compania a declarat anterior că comenzile depășesc capacitatea de fabricație, o tendință care se așteaptă să persiste până în 2025. Acest dezechilibru între cerere și ofertă a atras atenția firmelor de pe Wall Street, provocând o serie de creșteri ale obiectivelor de preț.
Piper Sandler și-a ridicat obiectivul la 175 de dolari, numind Nvidia alegerea sa principală de mari capitalizări. Firma subliniază poziția de conducere a Nvidia în acceleratoarele AI, o piață care se preconizează că va atinge 70 de miliarde de dolari până în 2025. Melius Research și UBS s-au egalat cu obiective de preț de 185 de dolari, marcând unele dintre cele mai optimiste previziuni de pe Wall Street.
Creșterea centrelor de date rămâne un motor cheie pentru expansiunea Nvidia. Jefferies estimează că serverele care folosesc cipurile Nvidia vor reprezenta 66% din cererea pentru centre de date în 2025-2026, înainte de a ajunge la 80% în 2027. Această proiecție vine pe măsură ce mari companii tehnologice planifică investiții substanțiale în infrastructură.
Un nou flux de venituri a apărut din inițiativele guvernamentale AI, denumite „AI suveran” de Nvidia. Analiștii estimează că acest segment ar putea genera vânzări de peste 10 miliarde de dolari în 2024, cu unele națiuni din Orientul Mijlociu egalând nivelurile de cheltuieli ale marilor firme tehnologice din SUA.
Morgan Stanley a subliniat constrângerile de aprovizionare în curs de desfășurare care afectează atât cipurile Blackwell care urmează, cât și produsele H200 actuale, în timp ce și-a ridicat obiectivul de preț la 160 de dolari. Mizuho Securities a urmat exemplul, crescându-și obiectivul la 165 de dolari, menținând în același timp o evaluare de tip outperform.
Margele de profit ale companiei continuă să impressioneze investitorii, rămânând peste 70% în ciuda pieței competitive de cipuri. Raportul curent preț-câștiguri anticipat al Nvidia de 38,8 se află chiar sub media sa pe cinci ani, comparându-se favorabil cu competitorii AMD și Broadcom, ambele tranzacționându-se în jurul a 30 de ori câștigurile.
Firmelor de cercetare indică mai mulți catalizatori de creștere dincolo de cererea tradițională pentru centre de date. Cele cinci mari cheltuitoare de infrastructură AI – Microsoft, Amazon, Meta, Google și Oracle – se așteaptă să își crească cheltuielile combinate pentru centrele de date cu 24% la 282 miliarde de dolari în 2025.
Melius Research a tras paralele cu zilele timpurii ale iPhone-ului Apple, sugerând că abandonarea Nvidia după lansarea de succes a chipului Hopper ar fi ca „a renunța la Apple la iPhone 1 sau 2.” Firma consideră că aplicațiile de inteligență artificială sunt încă în stadii incipiente, în special în domenii precum conversia text-video, agenții autonomi și inteligența vizuală.
Raportul de câștiguri care urmează ar putea oferi actualizări cu privire la lansarea arhitecturii Blackwell de la Nvidia în trimestrul patru. În timpul apelului de câștiguri din august, managementul a indicat un interes puternic înainte de lansare, cu cererea clienților depășind deja planurile inițiale de producție.
Postarea Nvidia (NVDA): Dominanța cipurilor AI ar putea genera venituri de 37 miliarde de dolari în Q4 a apărut prima dată pe Blockonomi.