Autor: Socra, Golden Finance
Pe 6 noiembrie, Trump a câștigat alegerile din SUA, revenirea sa la Casa Albă înseamnă că era Trump 2.0 este pe cale să înceapă. Beneficiind de atitudinea sa prietenoasă față de industria cripto, BTC a atins de mai multe ori noi maxime istorice și a atins pragul de 80.000 de dolari, iar altcoins au avut parte de o creștere binevenită.
Datorită impulsului puternic al pieței cripto, mulți investitori se tem că această mișcare ar putea fi prea caldă. Iar investitorii care au intrat deja în piață se gândesc la direcția pieței după victoria lui Trump și chiar își fac planuri de investiții pentru anul următor, după ce Trump va prelua oficial funcția. În acest sens, Golden Finance a analizat recent predicțiile și punctele de vedere ale diferitelor instituții autoritare cu privire la viitorul pieței și la evenimentele potențial favorabile sau nefavorabile.
1. Evenimente mari care afectează piața cripto
Factori pozitivi:
1. Fluxurile ETF-ului Bitcoin pe piața spot
Pe 6 noiembrie, volumul total de tranzacționare al ETF-ului Bitcoin pe piața spot a depășit 6 miliarde de dolari, iar volumul de tranzacționare al ETF-ului Bitcoin pe piața spot de la BlackRock a depășit 4,1 miliarde de dolari, stabilind un nou record istoric.
Pe 7 noiembrie, ETF-ul Bitcoin de la BlackRock a avut un flux de 1,11692 miliarde de dolari, cel mai mare flux de fonduri de la lansare. Cele mai mari patru fluxuri zilnice sunt: 1,11692 miliarde de dolari pe 7 noiembrie; 872 milioane de dolari pe 30 octombrie; 849 milioane de dolari pe 12 martie; 788 milioane de dolari pe 5 martie.
2. Ciclu de reducere a ratei dobânzii
Pe 7 noiembrie, ora de est a SUA, Fed a anunțat după reuniunea Comitetului de Politică Monetară FOMC că intervalul țintă al ratei fondurilor federale a fost redus de la 4,75% la 5,0% la 4,5% la 4,75%, o reducere de 25 de puncte de bază (bp).
Potrivit CME 'Fed Watch', probabilitatea ca Fed să taie rata dobânzii cu 25 de puncte de bază în decembrie este de 71%. Probabilitatea de a menține rata actuală până în ianuarie anul viitor este de 16,6%, iar probabilitatea de a reduce rata cu 25 de puncte de bază cumulativ este de 53%, iar probabilitatea de a reduce cu 50 de puncte de bază cumulativ este de 30,4%.
JPMorgan se așteaptă ca Fed să reducă rata dobânzii trimestrial, după întâlnirea de politică monetară din decembrie, până când rata fondurilor federale va ajunge la 3,5%.
3. Politici favorabile, reglementări relaxate
Pe 6 noiembrie, Partidul Republican din SUA a obținut controlul după asigurarea unor locuri cheie în Senatul din Ohio și Virginia de Vest, adică republicanii au obținut controlul majoritar în Senatul american. Acest lucru ar putea însemna că Congresul american va fi mai favorabil criptomonedelor, deoarece Senatul condus de republicani se așteaptă să elaboreze reglementări mai clare pentru criptomonede.
CoinShares: Cel mai mare avantaj al lui Trump pentru criptomonede va fi prin intermediul proiectului de lege Bitcoin. În același timp, senatorul din Wyoming a propus (proiectul de lege Bitcoin 2024), care are ca scop crearea unei rezerve strategice de Bitcoin, cumpărând 1 milion de Bitcoin în următorii cinci ani.
Echipa lui Trump ia în considerare numirea lui Dan Gallagher, directorul juridic și de conformitate al Robinhood, ca potențial candidat pentru președintele SEC.
Comisarul prietenos cu criptomonedele Hester Peirce de la SEC din SUA este considerat un potențial succesor pentru noul președinte.
Expertul în tehnologia Ethereum, Vinay Gupta, plănuiește să promoveze politici cripto către echipa de tranziție a lui Trump.
Bernstein: După preluarea mandatului lui Trump, se așteaptă ca SEC din SUA și Comitetul Bancar al Senatului să adopte o atitudine prietenoasă față de criptomonede. Se preconizează că activele cripto vor fi reevaluate, deoarece nu este clar dacă aceste active îndeplinesc criteriile de calificare ca valori mobiliare.
În plus, proiectele de lege privind stablecoin și structura pieței ar putea avansa mai repede, ceea ce ar reprezenta un avantaj pentru emitenții de stablecoin precum Circle și Paxos, precum și pentru bursele și brokerii/negociatorii de criptomonede din SUA.
Directorul juridic al Coinbase: Sperăm ca SEC să înceteze acțiunile legale împotriva criptomonedelor și să înceapă să elaboreze reguli.
Directorul de investiții al Bitwise Asset Management consideră că întreaga sferă a criptomonedelor a fost restricționată timp de mulți ani, dar acum ar trebui să se încheie. Investitorii au început să își construiască poziții în activele criptografice pentru următorii ani.
Directorul de cercetare în politici de la Paradigm: Un fost angajat al Casei Albe a lui Biden a declarat că democrații nu vor mai lupta până la capăt împotriva criptomonedelor.
CCTV raportează că prețul Bitcoin a atins un nou maxim și afirmă că Trump a promis să înființeze o rezervă strategică de Bitcoin.
4. Mediul financiar
După victoria lui Trump, instituțiile de pe Wall Street, cum ar fi JPMorgan și Goldman Sachs, caută oportunități potențiale pentru IPO-uri pe piața de capital americană pentru criptomonede, cum ar fi Kraken, Fireblocks și Chainalysis.
Raportul săptămânal Matrixport arată că rata de adopție a Bitcoin se apropie de pragul cheie de 8%, aproximativ 7,51% din populație (617 milioane de oameni) folosind criptomonede, apropiindu-se de o rată de adopție de 8%. Atingerea acestui prag ar putea marca o cotitură în direcția aplicării Bitcoin în mainstream.
Factori negativi:
Powell: Pe măsură ce ne apropiem de rata neutră a dobânzii, ar putea fi necesar să se reducă ritmul reducerilor ratei dobânzii.
Barclays estimează că Fed va reduce rata dobânzii de două ori în 2025, fiecare cu 25 de puncte de bază, anterior prevăzând trei reduceri. Se așteaptă ca Banca Angliei să mențină rata dobânzii neschimbată la întâlnirea din decembrie, spre deosebire de previziunile anterioare de reducere.
Analistul de la Orion Portfolio Solutions: De la prima reducere a ratei dobânzii, ratele de lungă durată au fost pe o traiectorie de creștere rapidă, iar după anunțul de astăzi privind reducerea ratei dobânzii, au început să scadă. În contextul unei economii americane puternice, drumul pentru Fed în viitor ar putea fi mai complex decât o reducere constantă a ratei dobânzii.
2. Predicțiile diferitelor părți
Factori pozitivi:
Directorul de cercetare Galaxy: Bitcoin a atins de mai multe ori noi maxime istorice în această săptămână, iar din punct de vedere fundamental, piața nu pare supraîncălzită.
CEO-ul Galaxy: Victoriile lui Trump ar putea aduce „sute de miliarde de dolari” pentru ecosistemul cripto.
Analistul Nansen și-a exprimat opinia similară: „Bitcoin a depășit maximele istorice cu volume mari de tranzacționare, ceea ce este un semnal clar al impulsului pozitiv continuu după alegeri.”
JPMorgan: Bitcoin va continua să beneficieze de pe urma victoriei lui Trump în următoarele aproximativ opt săptămâni, iar victoria lui Trump va genera răspunsuri similare cu cele din 2016. Trump a declarat de mai multe ori că va sprijini industria activelor digitale și va crește tarifele, iar aceste două politici ar putea ajuta Bitcoin.
QCP Capital: BTC a trecut prin trei cicluri electorale, fiecare având o tendință de recuperare și prețul nu a scăzut niciodată la performanțele anterioare. Se așteaptă ca în 2025, această tendință de bull market să rămână puternică.
Standard Chartered: După victoria lui Trump, Bitcoin ar putea ajunge la 125.000 de dolari până la sfârșitul anului, iar până la sfârșitul anului 2025 ar putea ajunge la 200.000 de dolari. În ceea ce privește reglementarea, se așteaptă ca Trump să răstoarne veto-ul lui Biden asupra SAB 121.
CEO-ul Coinbase: Din punct de vedere politic, criptomonedele vor continua să existe până când industria se va stabili în SUA.
Directorul de investiții al Bitwise: Intrăm în era de aur a criptomonedelor, vom vedea o piață de taur puternică în următorii ani.
Director de cercetare Copper: Pe 20 ianuarie 2025, când Trump va prelua funcția de președinte, prețul Bitcoin ar putea ajunge la 100.000 de dolari. Pentru Bitcoin, Trump a fost martorul a două cicluri de vârf istoric în perioada sa de președinție 2016-2020. Deși aceste creșteri au avut loc pe fondul unei slăbiri a dolarului, ceea ce este diferit de mediul actual în care dolarul este puternic. Totuși, având în vedere că ETF-ul Bitcoin pe piața spot deține în prezent aproximativ 1,1 milioane de Bitcoin, impulsul din următoarele luni ar putea rămâne pozitiv.
CNBC: Prețul Bitcoin ar putea atinge 100.000 de dolari înainte de ceremonia de învestire a președintelui.
Analistii de la Bernstein: După victoria lui Trump, vântul din spate pentru reglementarea criptomonedelor s-a întors. Se așteaptă ca noul președinte al SEC, prietenos cu criptomonedele, și Comitetul Bancar al Senatului să accelereze transparența reglementărilor în acest sector. Industria cripto caută reguli noi pentru a defini activele digitale ca fiind altele decât valori mobiliare, aplicabilitatea legii brokerilor pentru bursele de criptomonede și DeFi, accelerarea aprobărilor pentru produse de investiții precum ETF-uri și permiterea băncilor să dețină și să custodieze criptomonede.
Fondatorul MakerDAO: Victoria lui Trump va impulsiona o adevărată renaștere a DeFi, probabilitatea ca numărul de utilizatori să crească de 10 ori va crește semnificativ, deoarece DeFi beneficiază cel mai mult de reducerea incertitudinii reglementărilor din SUA comparativ cu alte aspecte ale domeniului cripto.
Factori negativi:
Analistul de la Orion Portfolio Solutions: Drumul viitor pentru reducerile ratei dobânzii ar putea fi mai complex. FOMC a anunțat în noiembrie reducerea ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază, marcând o reducere a agresivității lor comparativ cu reducerea din septembrie. Este demn de remarcat faptul că, de la prima reducere a ratei dobânzii, ratele de lungă durată au fost pe o traiectorie de creștere rapidă și au început să scadă după anunțul de reducere a ratei dobânzii de astăzi. În contextul unei economii americane puternice, drumul pentru Fed în viitor ar putea fi mai complex decât o reducere constantă a ratei dobânzii.
Banca Canadiană de Comerț: Companiile și piețele au motive să fie prudente față de Trump 2.0. Protecționismul va deveni un factor negativ pentru creșterea economică în SUA și la nivel global. Aplicarea stimulentelor fiscale asupra economiei americane cu cerere excesivă va genera din nou riscuri de inflație și creșterea randamentelor, și va duce la o creștere suplimentară a deficitului bugetar al SUA.
Concluzii
În prezent, din perspectiva majorității instituțiilor, majoritatea au o viziune optimistă asupra viitorului pieței cripto și cred că un nou bull market ar putea veni. În contrast, evenimentele negative și declarațiile pesimiste au devenit 'minoritate', logica pesimistă provenind în principal din încetinirea reducerilor de rate ale Fed și din criza economică care ar putea fi generată de inflație, care ar putea afecta piața cripto. Totuși, în prezent, având în vedere tendința generală, este clar că traderii care aleg să vândă sau să vândă în scurtă perioadă par a avea o poziție împotriva tendinței.
