În lumea criptomonedelor și în piețele de acțiuni, există un fenomen interesant - cu cât piața crește mai mult, cu atât este mai ușor să provoace mai multe creșteri. Unul dintre motive este așa-numitul efect de „închidere a pozițiilor scurte”. Tranzacțiile scurte sunt menite să facă profit, dar în timp ce piața crește, ele devin „catalizatori” pentru tendința de creștere. Astăzi, haideți să discutăm despre ce este „închiderea pozițiilor scurte” și de ce scurturile devin „combustibil” pentru creșterea prețurilor.
Cum a devenit short-ul „ajutor”?
打个比方，假设 tu crezi că bitcoinul va scădea, așa că faci short prin futures sau contracte (adică împrumuți monede pentru a le vinde, așteptând să scadă prețul pentru a le cumpăra înapoi). Dar dacă piața nu se comportă cum te aștepți și, dimpotrivă, începe să crească, devine awkward. Odată ce prețul crește, poziția ta scurtă începe să piardă, iar cu cât pierzi mai mult, cu atât presiunea devine mai mare. Pentru a evita pierderi mai mari, s-ar putea să fii forțat să închizi poziția - adică să cumperi înapoi monedele împrumutate. În acel moment, acțiunea ta de cumpărare va crește și mai mult prețul.
Acesta este așa-numitul efect de „închidere a pozițiilor scurte”. O mulțime de scurturi cumpără pe piață, generând o cerere suplimentară de cumpărare, astfel încât prețul continuă să crească. Cu cât sunt mai multe scurturi, cu atât mai mult sunt acestea „strangulate” în timpul creșterii pieței, devenind „acceleratoare” ale prețului.
Triplele impulsuri ale închiderii pozițiilor scurte
1. Presiunea de stop loss: Creșterea prețului determină pierderi pentru scurturi, iar o parte din comercianți, pentru a-și limita pierderile, sunt forțați să cumpere înapoi pozițiile scurte, ceea ce ridică direct prețul pe piață.
2. Închiderea cu efect de levier: Mulți comercianți folosesc levier când fac short, de exemplu 3x, 5x sau chiar mai mult. Cu cât levierul este mai mare, cu atât riscul poziției crește mai mult la o mică creștere a prețului. Odată ce se atinge limita de stop loss presetată, sistemul va ajuta automat acești comercianți să închidă pozițiile, cumpărând înapoi activele. Acest proces va provoca o influx de volume de cumpărare pe piață, agravând și mai mult creșterea prețului.
3. Răspândirea emoțiilor de piață: Odată ce piața începe să crească, investitorii care stau pe margine vor fi influențați de psihologia de a „pierde trenul” și vor începe să cumpere. Această emoție poate duce la un volum de cumpărare care se suprapune cu puterea închiderii pozițiilor scurte, făcând creșterea mai sustenabilă.
De ce „short” devine „stație de alimentare”?
În piețele cu volatilitate extremă, în special în domeniul criptomonedelor, fenomenul închiderii pozițiilor scurte devine și mai pronunțat. De exemplu, în piața de taur a bitcoin-ului de la începutul anului 2021, mulți oameni au ales să facă short la bitcoin din cauza previziunilor pesimiste, dar prețul a continuat să crească, iar aceste scurturi au fost forțate să închidă pozițiile, ceea ce a dus la o creștere mai rapidă a prețului bitcoin.
Chiar și uneori, jucătorii de pe piață sau anumiți investitori mari pot face intenționat „îndemnul la short”, adică prin presiunea prețului creează o iluzie de bearish, atrăgând micii investitori să facă short, apoi cresc rapid prețul, forțând acești mici investitori să închidă pozițiile. În acest fel, jucătorul nu doar că finalizează acumularea, ci folosește și închiderea pozițiilor scurte pentru a crește prețul, realizând un câștig dublu.
Cum să folosim închiderea pozițiilor scurte?
Dacă știm că închiderea pozițiilor scurte ar putea aduce o creștere rapidă, atunci a fi atent la situația pozițiilor scurte în primele etape ale creșterii pieței este foarte util. Dacă o mulțime de poziții scurte sunt concentrate, iar emoțiile de pe piață trec treptat de la bear la bull, atunci putem prezice posibilitatea închiderii pozițiilor scurte. Dacă piața începe să crească și o mulțime de scurturi sunt forțate să închidă pozițiile, tendința ar putea intra într-o etapă de creștere rapidă.
Totuși, urmărirea creșterii vine cu riscuri. Deoarece, odată ce închiderea pozițiilor scurte se termină, cererea de cumpărare pe piață scade, ceea ce poate duce la o corecție mai mare. Așadar, atunci când folosești închiderea pozițiilor scurte, trebuie să ai grijă la gestionarea pozițiilor, evitând să urmărești orbeste creșterea.
În concluzie, existența scurturilor nu este un lucru rău, dimpotrivă, în timpul unei creșteri a pieței, acestea pot deveni „combustibil”, împingând prețul să crească și mai mult. Dar investițiile trebuie să rămână raționale, nu trebuie să te lași purtat de emoțiile pieței, trebuie să ai propriile tale judecăți și capacități de control al riscurilor. Sper că acest articol te va ajuta să înțelegi mai bine mecanismele închiderii pozițiilor scurte, dându-ți mai multă încredere în tranzacționare!
