Toate victoriile vin din menținerea credinței. Credeți în puterea credinței, acest loc nu ne-a dezamăgit niciodată. Bine ați venit să urmăriți investițiile în valoare a cerului, întotdeauna va fi cineva care privește cerul.
În articolul (Revizuirea profundă a investițiilor de la zeci de mii la milioane: logica din spatele alocării de poziții BTC/ETH/SOL și alegerile viitoare), am revizuit modificările pozițiilor BTC\ETH\SOL și mulți cititori m-au contactat privat pentru a-mi cere să împărtășesc sistemul meu general de investiții.
De fapt, am împărtășit deja o dată, dar odată cu schimbările de pe piață, deși ideea de bază rămâne aceeași, există și unele ajustări importante. Așa că, cu această ocazie, voi împărtăși sistemul meu de gândire de investiții pe care m-am bazat de la A6 la A8, care s-a dovedit corect în trecut, este corect acum, și cel mai probabil va fi corect și în viitor, sperând că în timpul pieței bull să nu acționeze în mod orb.
Schimbările anterioare ale poziției și performanța pot fi consultate în (Revizuirea profundă a investițiilor de la zeci de mii la milioane: logica din spatele alocării de poziții BTC/ETH/SOL și alegerile viitoare), așa că nu voi risipi atenția prețioasă a tuturor.
În concluzie, cele trei nuclee ale întregului sistem de investiții sunt: atributele ciclice ale țintelor de investiție, proporția de alocare a țintelor de investiție, și deciziile efective de deschidere/reducere a pozițiilor.
De ce pierzi atât de multe oportunități?
De ce token-urile pe care le cumpărăm nu cresc niciodată?
De ce ne temem să pierdem, dar nu să câștigăm? De ce nu putem face bani, de ce, de ce... Cred că după ce citești acest articol, vei avea un răspuns.
1. Atributele ciclice ale țintelor de investiții.
· Cele trei cicluri ale industriei cripto.
Investiția, în fond, înseamnă să cumperi cât mai mult la un cost redus și să vinzi când prețul este ridicat. Sigur, judecata prețurilor scăzute și ridicate provine din percepția ta; dar când piața va oferi un preț scăzut și când va oferi un preț ridicat depinde de ciclu. Cum arată ciclurile industriei cripto? Există trei tipuri.
Primul este ciclul de dezvoltare la nivel de industrie. Conform curbei de maturitate tehnologică a companiei Gartner, o industrie trece prin cinci etape: Innovation Trigger (declanșarea inovației), Peak of Inflated Expectations (vârful așteptărilor exagerate), Trough of Disillusionment (fundul dezinformării), Slope of Enlightenment (panta iluminării) și Plateau of Productivity (platoul productivității).
Apoi, există ciclul alternării între bull și bear. Trebuie să spun că jucătorii din criptomonede sunt foarte norocoși. Prima noroc este că ciclurile din industria cripto din trecut au fost întotdeauna centrate pe jumătățirea Bitcoin-ului și au fost foarte scurte, doar patru ani. Uită-te la Buffett, un bătrân de peste 90 de ani, care a trecut prin patru cicluri de alternare între bull și bear în 1973, 1987, 2000 și 2008.
A doua noroc este că industria cripto are active corecte unice. Buffett, în ciclurile de alternare bull și bear pe care le-a trăit, a ajustat pozițiile în sectoare precum petrol, finanțe, consum și tehnologie, în timp ce noi trebuie să ajustăm doar Bitcoin.
Dacă urmăm ritmul pieței de acțiuni, ceea ce trebuie să facem în investițiile cripto este să deținem Bitcoin în mod semnificativ la nivelul ciclului industrial și, în același timp, să ajustăm pozițiile în ciclurile de alternare bull și bear pentru a obține mai mult Bitcoin.
Dar unicitatea industriei cripto nu se află doar în unicitatea Bitcoin, ci și în ciclurile industriale, ciclurile de alternare bull și bear, care au generat un ciclu unic, pe care îl numesc "ciclul conceptului".
Industria cripto, pe lângă Bitcoin, pare să aibă o mulțime de trasee, cum ar fi Depin, RWA, DeFi, LSD, anonimat, lanțuri publice etc. Dar de fapt, acestea pot fi toate clasificate ca active tehnologice și aplicații.
Privind din perspectiva ciclurilor industriale, aceste active tehnologice și de aplicare de calitate ar trebui, în teorie, să fie deținute până în perioada de platou al producției efective. Dar, având în vedere starea actuală a industriei cripto și numărul de utilizatori, este predestinat să nu existe o explozie a aplicațiilor la scară mare în termen scurt. Cu alte cuvinte, liderii de sector care apar în prezent, asemeni celor din era timpurie a internetului, vor avea o mare probabilitate de a deveni victime ale sistemului. Așadar, în această etapă incipientă, pariu pe un așa-zis lider actual va implica riscuri sistemice de înlocuire.
Cu toate acestea, efectul de îmbogățire generat de internet este un exemplu de urmat; tema „WEB3” atât de stimulativă nu va scăpa de VC-uri, așa că în prezent și în următorii câțiva ani, dezvoltarea tehnologiei și aplicațiilor cripto va trece prin „inovația tehnologică de nouă etapă”, o supracapitalizare a investițiilor tehnologice și o explozie a bulei sub așteptări.
Pe de altă parte, datorită caracteristicilor descentralizării, degradării, și dimensiunii relativ mici a pieței, bulele vor apărea continuu, oferind participanților multipli mari de investiție; din punct de vedere strict, aceasta nu este o investiție, conform lui Duan Yongping, este o "oportunitate de investiție".
Cu toate acestea, aceste cicluri sunt foarte scurte; sunt ceea ce numim cicluri mici.
· Cum să clasifici ciclul țintelor?
Clasificarea ciclului țintelor are ca scop principal ajutarea la identificarea acelor proiecte care pot traversa ciclurile. Acesta este cel mai important aspect, mai important decât să te concentrezi pe ciclurile de alternare bull și bear. Pentru că, în esență, modificările pozițiilor în timpul ciclurilor de alternare bull și bear au scopul de a ne permite să avem mai multe active care pot traversa ciclurile.
În ultima rundă de bull market, nu am vândut Bitcoin și am suportat o fluctuație mare a activelor. Am crezut mereu că a fi complet investit este suficient, dar am realizat că nu este așa. Pe de o parte, o poziție prea mare chiar afectează calitatea vieții, iar pe de altă parte, impactul asupra psihicului este de asemenea mare. Așadar, în această rundă de bull market, voi face o reducere a poziției, semnificația fiind să îmi mențin psihicul mai bine, dar și să am mai multe resurse în bear market pentru a cumpăra Bitcoin.
Bitcoin este reprezentantul absolut al proiectelor inter-cicluri. Și Bitcoin, comparativ cu alte proiecte, chiar și cu Ethereum, nu este din aceeași categorie de proiecte. (Pentru mai multe înțelegeri despre Bitcoin, poți citi acest articol: (Chiar dacă pot cumpăra doar 0,001 Bitcoin pe lună, trebuie să cumpăr), nu voi extinde subiectul mai mult aici.)
De ce spun asta? Pentru că Bitcoin este, în esență, un depozit de valoare; fără a discuta despre premisele care stau la baza acestuia, următorul său standard este aurul. Astfel, un consens suficient de puternic, o descentralizare suficientă și o raritate suficientă sunt cheia; tehnologia este secundară. A existat un exemplu foarte bun în trecut, acela fiind diamantul, dar acum diamantul are riscuri sistemice, deoarece a devenit un produs care poate fi creat artificial, transformându-l într-o afacere de unică folosință, care afectează valoarea consumului de „dragoste”, iar piața secundară nu se mai interesează de el.
Proiectele de aplicare tehnică sunt diferite. Privind din perspectiva erei internetului, platformele monopoliste de tip C2 utilizator sunt cele care cresc cel mai mult, iar logica din spatele acestora este că companiile monopoliste înghit cea mai mare parte a profitului din industrie. Pentru aceste proiecte monopoliste, există două etape de judecată: prima este dacă industria a fost integrată; a doua este dacă poate fi monopolizată și menținută pe termen lung (menținerea valorii pe termen lung).
Din aceste două perspective, în această etapă, industria cripto nu are proiecte tehnologice de aplicare cu efecte monopoliste; mai întâi, industria nu a trecut prin integrarea necesară. Excepția o reprezintă câteva burse mari centralizate și Ethereum; Binance ar trebui să fie acum monopolist, dar în cele din urmă nu va reprezenta forma principală în cripto, deoarece este un proiect centralizat și în viitor nu este sigur că va putea continua să monopolizeze.
În prezent, capitalizarea de piață a BNB este mare, deoarece, comparativ, este cu adevărat cel mai capabil să ofere valoare. Un aspect este că oferă lichiditate, iar altul este valoarea similară cu "satul de începători", astfel încât utilizatorii neexperimentați să nu fie înconjurați de lupi imediat ce intră. Dar în viitor? Bursele centralizate depind de echipa de management; CZ și He Yi pot discuta despre idealuri după ce au câștigat suficient, dar angajații din sectoare de putere care nu au câștigat atât de mult vor fi, cu siguranță, corupți. Ce urmează pentru CZ și He Yi? Aceasta este doar una dintre probleme; ce va urma? Dacă valoarea se va transfera sau nu va putea oferi atât de multă valoare, capitalizarea de piață va trebui să scadă.
Și ce să zici despre Ethereum? Anul acesta, Ethereum a pierdut în fața Bitcoin și Solana, iar mulți încep să discute dacă Ethereum este un proiect inter-cicluri, dacă poate fi deținut pe termen lung. Există multe știri negative, iar FUD-ul în jurul Ethereum pare să devină mainstream; în realitate, nu s-a spus esențialul, și este pur și simplu generat de o performanță slabă pe termen scurt; acum Ethereum a crescut la 3.000, iar vocile s-au redus considerabil.
De fapt, gândirea mea despre Ethereum se concentrează pe trei întrebări: 1. Va fi Ethereum înlocuit de ecosistemul BTC, Solana sau alte lanțuri publice? 2. Va fi valoarea viitoare a Ethereum complet capturată de DAPP-uri? 3. Va întârzia explozia la scară mare a aplicațiilor cu câteva zeci de ani?
Prima problemă nu ar trebui să apară. Bitcoin, în esență, are nevoie de stabilitate, iar actualizările tehnologice sunt secundare. Creșterea lichidității Bitcoin este posibilă, dar înlocuirea ecosistemului Ethereum nu este. Nici alte lanțuri publice nu par posibile; Solana, datorită nivelului său ridicat de centralizare, poate promova ușor anumite proiecte, dar fără a ridica steagul descentralizării, este greu să continui cu o aplicație la scară largă.
În plus, deși lanțurile publice centralizate pot promova cu ușurință proiectele, ele pot doar să fie sensibile la schimbările pieței și să urmeze rapid ceea ce este popular. În ceea ce privește construirea unei infrastructuri pentru întreaga industrie, se pare că nu este suficient. Mulți compară nebunia MEME cu IPO-urile din acea vreme, dar nu se compară. IPO-urile din acea vreme au generat multe construcții de bază importante, cum ar fi uniswap, AAVE, MakerDAO; iar Solana? Îți amintești ce aplicații a creat?
A doua și a treia întrebare sunt esențiale. Se pare că lanțul public este orientat către C2, dar în realitate este o infrastructură de bază; în cele din urmă, toate vor avea o formă de B2B, iar monopolul pe piață se bazează pe produse, iar valoarea este oferită tot prin produse. De exemplu, Google, Microsoft, Apple, iar în viitor, este posibil să vedem câțiva ucigași super în Ethereum, iar toată valoarea să fie capturată, rezultând în capitalizări de piață de mii de miliarde, iar Ethereum să rămână la câteva sute de miliarde.
Totuși, gândindu-mă mai bine, există și alte posibilități; web3 este o lume nouă. Dacă Ethereum se va dezvolta, ar putea să nu fie corect să îl comparăm cu o companie, poate ar trebui să comparăm cu o națiune, iar ETH ar putea deveni „taxă”, dar cât va dura acest proces? Nu se știe.
De asemenea, nu se știe când va exploda aplicația din cripto; va fi peste 5, 10 sau 30 de ani; cu cât întârzii, cu atât randamentul va fi mai mic. De exemplu, dacă explodează după 15 ani, Ethereum va ajunge doar la 3 trilioane, ceea ce ar fi prea puțin.
Așadar, în ansamblu, Ethereum rămâne în prezent un proiect de nivel inter-cicluri și puterea sa de explozie nu trebuie subestimată, dar există locuri cu incertitudine, iar acestea nu sunt probleme mici.
Pe lângă Bitcoin și Ethereum, restul sunt produse ale unui ciclu mic. Dar aceste proiecte de ciclu mic sunt de diferite tipuri; unele nu pot provoca bule nici măcar în cicluri mici, sau se destramă în trei sau cinci zile, acestea nu pot fi considerate cicluri mici, ci trebuie să fie numite înșelătorii.
Proiectele cu cicluri mici adevărate au o logică de narațiune completă și există o probabilitate relativ mare de a participa. De exemplu, în trecut, DeFi, metaversul, airdrop-urile Layer 2, RWA, Depin și alte direcții, logica pe termen lung a sectorului a continuat să existe, doar că așteptările de realizare a proiectului au dus la o explozie a bulei, și aceasta este o pantă lungă cu zăpadă subțire, dar există oportunități de a le descoperi și de a participa devreme.
Există proiecte unde zăpada nu este groasă și pantele sunt scurte, cum ar fi MEME în sine, care are o volatilitate prea mare. Nu neg că există norocoși care pot câștiga bani, dar această probabilitate este de doar 0,1%. În plus, nu poți acumula șanse de câștig pe MEME; mulți KOL discută despre asta, dar în realitate este doar o chestiune de noroc, iar restul poate să nu aibă niciun rezultat.
Pentru a face un rezumat: BTC\ETH sunt proiecte inter-cicluri, în timp ce proiectele de pe calea de bază sunt proiecte de ciclu mic. Proiectele din diferite cicluri trebuie să aibă metode diferite de gestionare a pozițiilor în ciclurile de alternare bull și bear, adică partea practică pe care urmează să o discutăm.
2. Proporția alocării țintelor de investiție.
· Poziții mari în BTC/ETH.
Pozițiile mari în Bitcoin și Ethereum sunt un adevăr politic etern; în trecut, Ethereum a fost puțin mai prezent, deoarece a avut un raport cost-beneficiu mai bun, dar pe viitor, cu Ethereum având o capitalizare de 300 de miliarde până la 3 trilioane, comparativ cu Bitcoin, care este echivalentul aurului, cel din urmă va avea probabil o certitudine mai mare. Prin urmare, Bitcoin și Ethereum ar trebui să fie cel puțin împărțite în proporții egale.
În plus, motivația principală pentru care deții o mare poziție în BTC este că pierderile și câștigurile vin din aceeași sursă. Banii câștigați pe piață vor fi, cu mare probabilitate, pierduți acolo unde au fost câștigați. Așadar, trebuie să alegem cele mai sigure și mai sigure ținte pentru a ne asigura că câștigăm bani. De asemenea, câștigurile din Bitcoin nu sunt mici; de la anul trecut până anul acesta a existat o rentabilitate de 6 ori, iar chiar și în cazul în care ai deschis o poziție la valoarea maximă istorică, cel puțin nu vei pierde.
Aceasta este o caracteristică unică a industriei cripto și un aspect la care toată lumea trebuie să fie atentă. Deoarece industria cripto este la început, există un spațiu suficient de mare, astfel încât randamentele beta pot fi foarte mari, ceea ce este un avantaj; dar tocmai din cauza acestui început, o capitalizare de piață de câteva trilioane are în mod inerent un risc foarte mare, iar explorarea randamentelor alfa cu poziții mari nu are niciun sens și face ca coeficientul de risc să crească geometric.
În cele din urmă, cei care câștigă mulți bani sunt cei care dețin o mare cantitate de Bitcoin și Ethereum. Rentabilitatea investiției provine din câștigurile proiectelor mari, trecând din zonele de disperare către vârful pieței bull; în perioade de disperare, consensul tuturor este diferit. Pentru Bitcoin, toată lumea se gândește dacă ar putea cumpăra la un preț mai mic, dar când vine vorba de un proiect de ciclu mic, toți se tem de riscul de a se prăbuși, așa că nu își asumă riscuri mari. Oricine a trecut printr-un ciclu bull și bear are un sentiment profund în privința aceasta.
· Proiecte de ciclu mic cu poziții mici.
Proiectele din ciclul mic sunt, de asemenea, generate de etapa unică a industriei cripto. Vei observa că în ciclul conceptului, multe proiecte au un potențial exploziv foarte mare, adesea având câteva zeci sau sute de ori în termen scurt. În ciclul DeFi, proiectele conexe încep de la 20 de ori, iar aceasta este doar dintr-o participare intermediară; nu trebuie să fii în prima etapă pentru a le descoperi.
De asemenea, există și metaversul, ciclul GameFi; am menționat RARE, care a crescut de cinci ori în câteva zile, dar dacă lupta nu se termină în acest ciclu, a scăzut până la 0,1 USD. Anul acesta, inscripțiile sunt similare; inscripțiile Near, pietrele cripto sunt toate de sute sau mii de ori, dar dacă nu se termină lupta la timp, acum nu există lichiditate.
De asemenea, din cauza acestui coeficient exagerat, mulți oameni încep să viseze la lucruri nerealiste, cum ar fi să cumpere câteva zeci de mii, sau chiar sute de mii; nu ar fi asta o lovitură? Dar realitatea nu este așa. Multe proiecte au coeficient mare pentru că au o capitalizare de piață scăzută. Capitalizarea de piață este scăzută, capitalizarea de piață este scăzută, să spunem asta de trei ori.
În special, cu creșteri de zeci sau sute de ori, capitalizarea de piață trebuie să fie foarte mică. O capitalizare mică înseamnă că nu există suficiente lichidități pentru a introduce mult capital. De asemenea, din cauza capitalizării mici, capacitatea de a rezista la riscuri a proiectului este de asemenea scăzută; dacă nu se află într-un moment favorabil sau nu are suficient momentum, se poate prăbuși rapid.
Pe această bază, limita participării la proiectele din ciclul conceptului trebuie să fie rapidă și cu poziții mici. De exemplu, dacă 10.000 de dolari iei 10%, ai prins vârful și ai crescut de 20 de ori; randamentul total poate deveni 200%, iar dacă eșuezi, pierderea este doar 10%, având astfel opțiunea de a ataca sau de a te apăra.
Este important de menționat că proiectele de concept se tem cel mai mult de Fomo și de pozițiile mari pe termen mediu. De exemplu, în cazul Ordi, dacă vrei să câștigi 100.000 USD pe Ordi, la sfârșitul lunii martie anul trecut aveai nevoie de 10.000 USD, iar la sfârșitul lunii mai aveai nevoie de 100.000 USD, iar la sfârșitul lunii noiembrie de 200.000 USD, iar riscurile creșteau constant. Dacă în martie anul acesta a fost cel mai popular moment, ar însemna practic că s-ar reduce la zero.
În concluzie, proiectele din ciclul conceptelor sunt oportunități de investiție; a investi puțin și a câștiga mult, dintr-un punct de vedere strict, nu este o investiție, ci mai degrabă speculație, așa că este potrivită doar pentru poziții mici, și nu pentru altele.
· Poziții mici goale.
Pozițiile mici goale sunt esențiale, aceasta este concluzia pe care am tras-o din ultima rundă de bull și bear.
Din punct de vedere psihologic, a fi complet investit în cicluri de alternare este foarte neplăcut; pentru o persoană normală este greu să suporte o retragere de câteva milioane. Nu te lăsa influențat de ceea ce scriu zilnic despre piață, în aparență calm; eu, de fapt, mă frământ și mă gândesc că ar trebui să reduc poziția.
De asemenea, costul meu era foarte scăzut; Ethereum era 200 USD, Bitcoin era puțin peste 6000 USD, iar retragerile erau doar din profit; chiar și așa, m-am simțit așa, gândește-te cum ar fi fost starea psihică dacă aș fi avut o poziție mare în timpul bull market-ului când prețurile au scăzut. Acțiunile distorsionate sunt considerate ușoare, dar dacă lucrurile devin serioase, s-ar putea să ajungi să iei măsuri disperate și să te abată de la calea corectă.
Multe persoane au o încredere orbitoare în capacitatea lor de a gestiona riscurile. Înainte de a investi, toată lumea crede că poate accepta o pierdere de 50%, dar când vine vorba de acțiune reală, plâng când scade cu 10%. Această situație apare din cauza unei poziții prea mari sau a lipsei unei căi de retragere (fără muniție).
În această perioadă, aceste poziții goale au un sens foarte mare. Profesorul din școala generală ar fi trebuit să spună o poveste numită (Mărul din deșert), care vorbește despre un călător care s-a pierdut în deșert și a rămas doar cu un măr. De fiecare dată când nu mai poate continua, se linge pe măr și își spune că mai are un măr, deci nu-i frică. În cele din urmă, datorită acestei credințe, a ieșit din deșert. Așa că, nu-i așa că ai realizat ceva? Aceasta este ceea ce numim un pilon spiritual.
În plus, piețele de capital, sub controlul descentralizării, vor avea periodic colapsuri financiare, iar în momentele de noroc, vor genera și lebede negre la nivel global, cum ar fi 312 din 2020. În acel moment, toată lumea va ști că ar trebui să cumpere mai mult, dar toată lumea va fi deja cu poziții pline, din cauza lăcomiei.
Dar, gândindu-te invers, dacă proiectul în care ai investit are un mare succes, cât de mare poate fi diferența dintre 100% și 80%? Atunci această diferență poate fi neglijată. Dar dacă lași 20% din poziție liberă, în cazul unei situații neprevăzute, câștigurile obținute vor fi considerabile.
Așadar, vedeți, o poziție mică și goală nu doar că îți oferă curajul de a traversa ciclurile bull și bear, dar poate fi folosită și pentru a profita de oportunități, iar raportul cost-beneficiu este extrem de favorabil.
Poziția mea actuală este de 65% BTC\ETH, 20% Sol\monede mici, 15% poziție goală.
Despre această parte de reflecție, articolul de început scrie mai detaliat, așa că voi posta din nou, pentru a ajuta pe toată lumea să citească: (Revizuirea investițiilor profunde de la zeci de mii la milioane: logica din spatele alocării de poziții BTC/ETH/SOL și alegerile viitoare)
3. Deciziile efective de deschidere/reducere a pozițiilor.
· Cum să creșteți/reduceți pozițiile pe termen lung?
Motivul pentru care tehnicienii rămân relevanți este că piața a fost într-un ciclu de consolidare timp îndelungat. Pare că poți câștiga constant pe fluctuații, dar de fapt, momentul în care prețul iese din acest ciclu de consolidare este ceea ce merită să fie observat. O ieșire în jos reprezintă o oportunitate de a cumpăra, iar o ieșire în sus, o oportunitate de a vinde.
Cu toate acestea, mass-media îi place cel mai mult să pronunțe sentințe negative în timpul prăbușirilor și să fie optimistă în timpul creșterilor, iar natura umană are adesea un efect de turmă. Prietenii care doresc să cumpere poziții consideră că prețul va mai scădea și vor să aștepte un preț și mai mic, iar în final nu primesc oportunitatea; cei care au poziții se tem că prețul va mai scădea și, prin urmare, pierd poziția din cauza înșelătoriei pieței.
De fapt, dacă ne gândim mai profund, este o problemă de cunoștințe insuficiente; întotdeauna vrem să ne concentrăm pe lucruri pe care nu le putem controla, dar neglijăm lucrurile pe care le putem controla.
Ce este ceva ce nu poți controla? Cum se schimbă ratele dobânzilor, cine va fi următorul președinte al Statelor Unite, dacă piața de mâine va crește sau va scădea, toate acestea nu pot fi controlate. Pe măsură ce fluctuațiile de preț se apropie, condițiile care le influențează devin mai multe; teoria probabilităților ne spune că chiar și dacă fiecare condiție are o certitudine de 80%, în cele din urmă, totul poate ajunge la 30%.
Așadar, dacă prețurile pe termen scurt nu sunt de încredere, cum poți să cumperi la minim și să vinzi la maxim? Așa că, fie că deschizi o poziție, adaugi sau reduci, trebuie să acționezi în etape.
Și piața va scădea, dar va crește din nou. Pierderile lunare înseamnă câștiguri, iar câștigurile lunare înseamnă pierderi, acesta este un adevăr etern. Chiar și pe piața americană, care este considerată un bull market etern, vor exista momente de scădere. Fără a putea determina un minim, trebuie să ne împărțim banii în câteva părți și să acționăm conform planului nostru la fiecare scădere.
Repet, investițiile în criptomonede depind de noroc. În alte piețe trebuie să judeci ciclurile bull și bear, dar în cripto nu trebuie să te gândești; activele din cicluri mari sunt doar două: Bitcoin și Ethereum.
Piața, în cele mai multe momente, este foarte inconfortabilă, așa că trebuie să ai răbdare. Dacă vrei să câștigi mulți bani, trebuie să te asiguri că cumperi cât mai mult în zonele de preț scăzut. Amintește-ți că intrarea în această piață cripto nu înseamnă să câștigi zeci la sută și să pierzi zeci la sută, ci să aștepți cu răbdare pentru a obține un rezultat mare.
Din acest punct de vedere, ajustarea pozițiilor pentru activele de mari dimensiuni este foarte ușoară; nu trebuie să te îngrijorezi de FUD, pentru că acestea sunt profund legate de industrie. Ceea ce trebuie să iei în considerare sunt oportunitățile mari de a deschide poziții la fiecare alternare bull și bear și oportunitățile de a adăuga la poziții din cauza diverselor știri negative.
În ceea ce privește reducerea pozițiilor, atunci când prețul poziției tale este suficient de scăzut, reducerea devine extrem de ușoară. Singura influență este controlul lăcomiei; poți reduce treptat. Trebuie să ții minte să nu fii fără poziții, să te opui efectului de ancorare; dacă ajungi să reduci până la a nu avea deloc poziții, s-ar putea să nu mai ai niciodată șansa de a intra din nou.
În cele din urmă, trebuie să vă reamintesc că ceea ce am spus se referă la deciziile de modificare a poziției la nivel general. Fiecare persoană va avea modificări diferite, deoarece fiecare are un nivel diferit de cunoștințe, poziții, capital și capacitate de a suporta riscurile. A fi complet investit nu este același lucru cu a fi fără poziții; câteva milioane nu sunt la fel ca zeci de mii, iar diferențele de cunoștințe sunt, de asemenea, diferite.
Trebuie să te concentrezi pe linia principală, să îți clarifici propriul statut și să vezi în ce stadiu se află piața pentru a înțelege exact ce trebuie să faci. Cei care mă imită mor, cei care mă studiază trăiesc.
· Cum să crești/reduci pozițiile în proiectele din ciclul mic.
Ajustarea pozițiilor pentru proiectele din ciclul conceptului este adesea cea mai dificilă și este ceea ce investitorii individuali preferă să facă cel mai mult.
Aceasta este diferită de modificările de poziție pe termen lung. Deoarece configurația este mică, majoritatea timpului ai doar două acțiuni: una este să deschizi o poziție, iar cealaltă este să o închizi; trebuie doar să controlezi suma de capital alocată.
Ceea ce este mai important pentru aceste proiecte este dacă acest concept poate genera o bulă mare. Și pentru asta ai nevoie de anumite abilități de a judeca tendințele.
Într-o mare varietate de sectoare cripto, cum putem descoperi în etapele timpurii? Mulți cred că este nevoie de informații privilegiate, dar nu este așa; ceea ce avem nevoie este capacitatea de a filtra în funcție de încredere. În trecut, am anticipat foarte devreme DeFi, NFT-uri, metavers, airdrop-uri layer2, LSD, BRC20, RWA, Depin și alte concepte; nu este o exagerare, am scris despre ele în articole și pe X, acum vreau să împărtășesc gândirea și logica mea de analiză, care au trei linii.
① Pe baza sistemului tău de cunoștințe despre societate, afaceri, economie, cultură și filozofie, judecă forma finală a industriei.
② Din perspectiva formei finale, corelează starea actuală a industriei și caută acele sectoare de bază care dezvoltă soluții pentru problemele centrale.
③ Proiectează dezvoltarea viitoare de 1-3 ani a sectorului de bază, apoi caută proiectele de vârf din sector și propune soluții pentru problemele centrale.
④ Pe baza premizei "dacă procesul de dezvoltare a proiectului este constant îmbunătățit în ceea ce privește competența sa de bază" (menținerea poziției de lider, optimizarea continuă a capacității de a rezolva probleme), efectuează o due diligence completă asupra proiectului.
Aici voi lua LIDO ca exemplu.
LSD a existat de fapt de mult, începând cu lanțurile publice POS. Dar LSD-urile de la lanțurile POS din prima etapă nu aveau multă imaginație. La acea vreme, febra mineritului de lichiditate trecuse, iar randamentele reveniseră la niveluri relativ normale. Randamentul anual de pledare pentru Solana este de 1,5-5%, AAVE este de 6-7%, iar restul principalelor proiecte au menținut randamentele de pledare în acest interval.
În acel moment, rata de pledare a tuturor lanțurilor POS a ajuns deja la 60-70%, iar sectorul LSD nu are spațiu de creștere intern; în același timp, marja de profit a sectorului LSD este limitată de capitalizarea de piață a lanțurilor POS, care, fără Ethereum, nu depășesc 100 de miliarde de dolari în capitalizare de piață pentru primele zece lanțuri POS, ceea ce este realmente dezamăgitor.
Prin urmare, pentru ca sectorul LSD să se dezvolte, trebuie să se combine cu Ethereum. Așa că, așa cum era de așteptat, odată cu avansarea continuă a Ethereum 2.0, problema cheie a sectorului LSD a fost în cele din urmă rezolvată.
Lanțul Beacon Ethereum oferă noi recompense pentru pledarea ETH, extinzând rata de creștere internă;
Capitalizarea de piață totală a ETH reprezintă 18% din industria cripto și are un consens de valoare extrem de puternic, ceea ce poate susține ETH ca rată de dobândă fără risc în industrie.
Ethereum are în continuare o putere de explozie extrem de puternică, iar potențialul de creștere al pieței în ansamblu este imens.
Așadar, sectorul LSD devine o nouă oportunitate pentru DeFi.
Până în iunie 2022, rata de pledare a întregului Ethereum era de 10%, iar numărul de ETH pledat se apropia de 13 milioane, cu un randament al pledării de aproximativ 4,5%. Protocolul LSD deține 32% din totalul pledării; pledările pe burse constituie 28%, iar pledările de la terți 23%, restul Pools și noduri personale constituind aproximativ 17%.
Dintre acestea, singurul care are un efect de lider este protocolul LSD Lido, care deține aproape 90% din cota de piață a întregului sector LSD, capturând peste 350.000 de ETH, iar comisionul este de 10% din profitul de pledare.
Analizând asta, putem să ne concentrăm pe LDO, dar mai întâi trebuie să facem o evaluare. Să presupunem că rata de pledare a Ethereum ajunge la nivelul mediu al lanțurilor publice (adică 60-70%), atunci putem calcula prețul Ethereum; dacă Lido poate deține 30% din această rată și Ethereum poate reveni la 4.800, atunci veniturile anuale ale Lido pot ajunge la 414 milioane.
Chiar și dacă calculăm cu un raport de 10 ori capitalizarea de piață, capitalizarea de piață a Lido poate ajunge la 4 miliarde, cu un preț unitar de 4 USD. Dacă ne raportăm la capitalizarea de piață de 40 de ori a uniswap în ultimul bull market, este și mai exagerat.
Pe această bază, în iunie 2022 am deschis o poziție, iar în iulie am discutat în direct despre acest lucru, când prețul era în jur de 0,7 USD. Cele două vârfuri ulterioare au fost de 3 USD și 4 USD în ianuarie de anul acesta. Desigur, această logică nu poate analiza MEMECOIN; eu însumi nu am putut să o înțeleg, este o chestiune de capacitate, și nu am câștigat bani din MEMECOIN.
În general, pentru proiectele din ciclul conceptului, trebuie să construiești un set de logici care să permită identificarea și alocarea timpurie, până când se conformează așteptărilor, moment în care să reduci pozițiile.
Patru, înregistrări de investiții în criptomonede.
Referitor la întreaga parte a sistemului de investiții, cam atât am avut de spus. În acest moment, după ce Trump a preluat funcția, Bitcoin este pe punctul de a depăși 80.000, iar multe monede alternative cresc în tandem cu acesta. În acest moment, de obicei, nu ar trebui să facem mișcări necontrolate, ci mai degrabă să avem răbdare, așa că am ales să public acest articol lung pentru a permite tuturor să reflecteze.
Bull market-ul a venit, dar trebuie să repet, dacă nu ai construit o bază în bear market, toate acțiunile din bull market s-ar putea să te conducă la pierderi. Nu acționa impulsiv; înainte de a face mișcări, întreabă-te ce vrei să obții din cripto.
Vii să te alături haosului, fiind atras de Fomo până când pierzi bani? Sau vrei să obții în cele din urmă rezultate?
