Pentru a tranzacționa active digitale, utilizatorii din lumea cripto trebuie să știe cum să aleagă dacă să folosească CEX (schimburi centralizate) sau DEX (schimburi descentralizate).
Primii sunt de obicei mai lichizi și structurați, în timp ce cei din urmă oferă o varietate largă de alegeri și autonomie.
În acest articol, ne uităm la caracteristicile lor principale și explicăm în care cazuri specifice este recomandabil să folosim unul în locul altuia.
Toate detaliile de mai jos.
Principalele diferențe între CEX și DEX cripto
În prezent, pentru a putea tranzacționa cripto, există esențial două tipuri de platforme digitale, CEX sau DEX.
CEX, cunoscute și sub numele de schimburi centralizate, sunt brokeri care acționează ca intermediari de încredere între cumpărători și vânzători într-o gamă de piețe cripto.
Sistemul lor pentru potrivirea ofertelor și cererilor este cartea de ordine, o bază de date în care sunt introduse ordinele de cumpărare și vânzare deschise.
Acestea sunt gestionate de o singură identitate, care deține controlul asupra tuturor cheilor private ale portofelelor clienților lor.
De obicei, acestea prezintă un front-end simplu și intuitiv, o gamă largă de servicii financiare și suport pentru clienți capabil să abordeze orice probleme de acces.
De obicei, acestea oferă piețe mai lichide comparativ cu alte soluții centralizate și au un sistem de integrare prin monede fiat.
Cele mai cunoscute CEX din sectorul cripto sunt Binance, Coinbase, Bybit, Bitget și Okx.
Pe de altă parte, găsim DEX. Acestea sunt platforme descentralizate fără încredere care valorifică tehnologia blockchain pentru a conecta doi utilizatori într-o negociere.
În locul cărții de ordine a CEX, aceste infrastructuri folosesc modelul AMM (Automated Market Makers), care se bazează pe ecuația x * y = k.
Sensul este explicat rapid: x reprezintă cantitatea unui token în pool-ul de lichiditate, y cantitatea celuilalt, în timp ce k este constanta fixă a lichidității.
DEX nu au un sistem de integrare fiat și pot fi folosite doar cu criptomonede. Ele nu au o entitate care să controleze cheile private ale utilizatorilor care le folosesc, ci funcționează într-un mod complet descentralizat.
Piețele lor tind să fie mai puțin lichide decât CEX, dar uneori ar putea fi singura soluție posibilă pentru a tranzacționa o monedă.
Cele mai cunoscute din sector sunt Uniswap, Sushiswap, Curve, PancakeSwap și GMX.
Cotele de piață ale CEX pe volumul spot
La prima vedere, superioritatea DEX față de CEX ar putea părea evidentă, având în vedere componenta de descentralizare pentru schimburile cripto fără încredere.
De fapt, schimburile descentralizate permit utilizatorilor să fie mereu proprietarii propriilor active, fără a fi nevoie să încredințeze cheile private unei entități centrale.
Utilizarea unui DEX nu implică, de exemplu, riscul de a fi prins în fraude precum cele de la FTX sau Mt. GOX.
Aceste protocoale au o gamă largă de piețe pentru tranzacționare și oferă o operare mai inteligentă și flexibilă.
Pe Uniswap, de exemplu, se pot schimba potențial criptomonede infinite, în timp ce pe Binance există un număr limitat de perechi de tranzacționare.
Cu toate acestea, în prezent, cele mai utilizate platforme pentru tranzacționarea în lumea cripto sunt chiar CEX.
În prezent, de fapt, doar 15% din tranzacțiile spot au loc pe DEX, în timp ce marea majoritate este procesată prin CEX.
Această situație este atât de pronunțată datorită confortului mai mare al platformelor centralizate decât al celor descentralizate.
În general, utilizatorii mai puțin experimentați folosesc CEX ca portofele reale, unde își păstrează monedele pe termen lung.
Când este convenabil să folosești un schimb centralizat?
Uneori este convenabil să folosești un CEX mai degrabă decât un DEX, în ciuda faptului că trebuie să te confrunți cu o realitate centralizată.
În primul rând, dacă ești începător, este recomandabil să începi cu o platformă ușor de folosit înainte de a trece la instrumente fără încredere.
Așadar, pentru comercianții cripto profesioniști, utilizarea unui CEX este esențială, deoarece de obicei implică plata unor comisioane de tranzacționare mult mai mici.
Pe majoritatea brokerilor centralizați, comisioanele ajung la 0,1-0,2% pe tranzacție, în timp ce pe DEX acestea pot depăși chiar 0,5%. (+ comisioanele de gaz ale blockchain-ului)
În plus, balenele trebuie să aibă acces la o piață lichidă în care să poată executa tranzacții mari, cum ar fi cele de pe Binance și Coinbase.
Uneori, pe CEX ar putea exista și un spread favorabil comparativ cu prețurile de pe DEX, și, prin urmare, s-ar putea profita de oportunitatea de arbitraj.
În restul ocaziilor, totuși, utilizarea unui CEX rămâne exclusiv legată de comoditatea oferită, fără a compensa dezavantajele potențiale.
Este greșit să consideri un CEX ca un portofel, și ar trebui mai degrabă să fie folosit pentru funcția sa generală, și anume un birou de schimb.
Recomandarea generală este să ne aprofundăm în funcționarea lumii Web3 și să începem să practicăm auto-păstrarea activelor înainte de a trece la utilizarea DEX-urilor.
Deși există într-adevăr mai puține caracteristici și costuri mai mari de acces, schimburile descentralizate valorifică inima tehnologiei blockchain.
Cunoașterea modului de interacțiune cu aceste platforme descentralizate ne asigură o gamă largă de oportunități de câștig, inclusiv airdrop-uri și yield farming.
