Titlul original: Raportul Bitcoin: Tendințe cheie, Perspectivă și Previziuni optimiste pentru preț
Sursa originală: Bitcoin Magazine Pro
Traducerea originală: Felix, PANews
Bitcoin Magazine Pro a publicat o revizuire a Bitcoin din luna octombrie, discutând unele subiecte cheie. Acestea includ scăderea soldului pe burse Bitcoin, intrările de fonduri ETF care depășesc 5 miliarde de dolari și previziunile optimiste care ar putea redefini valoarea Bitcoin în următorul trimestru. Detalii suplimentare despre raport sunt prezentate mai jos.
Puncte principale:
· Analiza pe blockchain a Bitcoin: soldul pe bursele Bitcoin se află la un minim istoric, ceea ce sugerează o încredere tot mai mare a deținătorilor, care aleg din ce în ce mai mult auto-păstrarea.
· Explozia Bitcoin ETF: în luna octombrie, intrările ETF au depășit 5,4 miliarde de dolari, cu lBlT de la BlackRock conducând piața. Aceasta reflectă o acceptare tot mai mare a Bitcoin pe piețele financiare de masă.
· Dinamica mineritului: Rusia și China își extind influența în minerit, în timp ce SUA își menține cea mai mare cotă de putere de calcul.
· Previziune optimistă a prețului: analistul Bitcoin Tone Vays preconizează că, până la mijlocul anului 2025, prețul Bitcoin ar putea varia între 102.000 și 140.000 de dolari, susținut de indicatori tehnici puternici.
Blockchain Bitcoin
Puncte cheie
· Soldul pe bursele BTC a atins un minim istoric, indicând o creștere a preferinței pentru auto-păstrare
· Numărul de adrese cu solduri de peste 100 de BTC a atins un maxim istoric, reflectând o expansiune a adoptării
· Fundamentele solide de pe blockchain sugerează că momentum-ul prețurilor va continua până în 2025.
Previziuni
Reducerea soldului pe bursele de Bitcoin și creșterea constantă a ratei de adoptare a portofelelor sugerează un potențial de creștere a prețului, investitorii ar trebui să se concentreze pe fluxurile de fonduri în burse și creșterea portofelelor cu solduri mari, folosindu-le ca indicatori pentru cererea și potențialul de putere a prețului în T4 și ulterior.
Perspectivă
În luna octombrie, soldul total de Bitcoin pe burse a scăzut semnificativ, fiind acum ușor sub 3 milioane, așa cum se arată în graficul 1. Această scădere indică faptul că investitorii aleg din ce în ce mai mult auto-păstrarea, în loc să își lase fondurile în burse, tendință care este de obicei asociată cu strategia de deținere pe termen lung. Când soldul burselor scade și prețul crește, aceasta sugerează o încredere în tendințele pe termen mediu și lung ale Bitcoin. Această schimbare către auto-păstrare ar putea deveni un factor limitativ în ceea ce privește oferta, generând o presiune ascendentă asupra prețului în cazul în care cererea rămâne constantă.
Minerit
Puncte cheie
· Rusia și China contribuie semnificativ la puterea de calcul globală Bitcoin în prezent.
· SUA rămâne în fruntea puterii de calcul, dar Rusia ocupă locul doi, iar activitățile din China continuă să crească, în ciuda interdicției de minerit.
· Piețele emergente, cum ar fi Etiopia și Argentina, arată și ele semne de creștere, ceea ce ar putea influența distribuția puterii de calcul.
Previziuni
Dacă puterea de calcul din China și Rusia continuă să crească, minerii din SUA ar putea înfrunta o nouă competiție globală anul viitor.
Perspectivă
Recent, Rusia și China devin forțe cheie în domeniul mineritului Bitcoin la nivel global. Rusia este acum al doilea cel mai mare contributor la puterea de calcul globală. Aceasta își folosește resursele naturale abundente, permițând minerilor să obțină energie rentabilă. Această expansiune este susținută de sprijinul din regiune pentru minerit ca o activitate economică strategică profitabilă. Între timp, deși China a emis o interdicție oficială, mineritul subteran continuă, iar activitatea de minerit subteran din China a crescut considerabil în ultimii ani. Această dezvoltare duală sugerează o schimbare a puterilor de minerit, ceea ce ar putea influența dinamica pieței, în special în cazul în care distribuția puterii de calcul global nu mai este dominată de SUA.
Deși SUA rămâne lider în puterea de calcul Bitcoin, ascensiunea rapidă a Rusiei și reziliența Chinei reprezintă o provocare pentru minerii din SUA, iar piețele emergente, cum ar fi Etiopia și Argentina, măresc activitățile de minerit, creând o rețea globală de minerit mai diversificată. Această diversificare poate spori securitatea și stabilitatea operațională a rețelei Bitcoin, făcând-o mai puțin vulnerabilă la întreruperi regionale. Pe măsură ce aceste tendințe continuă, minerii de Bitcoin din SUA ar putea înfrunta o competiție mai acerbă, atât în ceea ce privește obținerea resurselor energetice, cât și menținerea profitabilității în condiții de piață volatile.
ETFs
Puncte cheie
· BTC ETF de la BlackRock (lBlT) a înregistrat un flux maxim de 872 milioane de dolari într-o singură zi, iar volumul net de tranzacționare din acea lună a fost de 4,6 miliarde de dolari.
· Fidelity a înregistrat o intrare maximă de 239 milioane de dolari într-o singură zi, dar volumul net de tranzacționare a fost de doar 496,8 milioane de dolari, în comparație cu lBIT, care a fost nesemnificativ.
· Bitwise (BITB) a înregistrat o intrare maximă într-o singură zi de 100,2 milioane de dolari, iar volumul net de tranzacționare în acea lună a atins 137,3 milioane de dolari.
Previziuni
Pe termen scurt, se preconizează că BTC ETF va experimenta volatilitate. Deși lBlT rămâne lider în volum și lichiditate, este posibil să nu ofere cea mai bună volatilitate de tranzacționare. Dimensiunea relativă a FBTC și ARKB a prezentat fluctuații semnificative, oferind cele mai bune oportunități pentru tranzacționare.
Perspectivă
În luna octombrie, fluxul net de Bitcoin ETF a atins un nivel record de aproximativ 5,415 miliarde de dolari (grafic 1). Popularitatea și cererea pentru aceste produse au determinat SEC-ul din SUA să aprobe în continuare opțiuni de tranzacționare pentru numeroase produse BTC ETF. Creșterea speculațiilor, a leverage-ului, a apelurilor de marjă, a hedging-ului delta al market maker-ilor și a efectelor de sentiment ar putea influența BTC ETF, având un efect de continuitate asupra pieței de Bitcoin spot direct.
ETF-ul lBlT de la BlackRock este de departe lider, cu un volum lunar de tranzacționare de 4,6 miliarde de dolari, fiind cel mai activ. Pentru traderii care doresc să acționeze în funcție de dinamica pieței, acest lucru înseamnă că, pentru fiecare tranzacție, dacă este vorba despre lBlT, există cineva dispus să preia poziția. Alte opțiuni ETF, cum ar fi FBTC de la Fidelity, ARKB de la Ark 21Shares și BlTB de la Bitwise, pot oferi oportunități mai bune de intrare, deoarece volumul de tranzacționare pentru fiecare opțiune a scăzut (grafic 2). Deși ETF-urile caută să urmărească perfect prețul pe piața BTC, lichiditatea și volumul mai scăzut pot crea oportunități de a intra în poziții favorabile în aceste perioade de dezechilibru.
Acțiuni
Puncte cheie
· MicroStrategy (MSTR) a anunțat un plan de investiții în Bitcoin de 42 de miliarde de dolari pe o durată de trei ani, destinat să aloce mai mult BTC pe bilanțul său.
· Deși Bitcoin a crescut cu 63,9% de la începutul anului, șase dintre primele zece acțiuni legate de Bitcoin au avut performanțe slabe (randament negativ).
· Metaplanet INC (TYO: 3350) a crescut cu 838,82% de la începutul anului, în principal datorită anunțului privind adoptarea strategiei de bilanț în Bitcoin.
Previziuni
Impetusul pozitiv al sentimentului Bitcoin din începutul lui T4 ar putea determina acțiunile legate de Bitcoin să crească în următoarele luni. Acțiuni precum Semler Scientific (SMLR) ar putea avea oportunități, deoarece aceste acțiuni încep treptat să integreze Bitcoin în bilanțul lor, oferind un impuls pozitiv valorii acestor acțiuni.
Perspectivă
Deși la prima vedere, acțiunile legate de Bitcoin ar putea urma tendința ascendentă a BTC, majoritatea nu au beneficiat de creșterea de 63,9% a Bitcoin de la începutul anului (YTD) (grafic 1). Marathon Digital (MARA), Riot Platforms (RlOT) și CleanSpark (CLSK) au scăzut cu -31,42%, -38,98% și -6,39% de la începutul anului, indicând dificultăți operaționale sau sensibilitate la costurile de minerit cripto, Tesla (TSLA) a crescut cu doar 0,2% de la începutul anului 2024, iar Block Inc. (so) a scăzut cu 6,72%. Deși Coinbase (COlN) și Galaxy Digital Holdings (GLXY sau BRPHE) au avut performanțe pozitive, acestea nu au depășit evoluția prețurilor Bitcoin spot.
În comparație, MicroStrategy (MSTR) a crescut cu 263,68%, reflectând impactul deținerilor sale de Bitcoin cu levier și încrederea investitorilor în strategia sa axată pe Bitcoin. Președintele executiv al MicroStrategy, Michael Saylor, a anunțat un plan de investiție în Bitcoin de 42 miliarde de dolari pe o durată de trei ani, continuând să urmeze strategia companiei de achiziție și deținere (grafic 2). În Japonia, Metaplanet Inc. (TYo: 3350) a crescut cu 838,82% de la anunțul adoptării strategiei de rezervă în Bitcoin la începutul acestui an. Pe măsură ce Bitcoin se află pe calea unei noi piețe de tauri, companiile ar trebui să considere adoptarea strategiei de deținere a Bitcoin.
Derivate
Puncte cheie
· Bitcoin a depășit recent 70.000 de dolari, iar lichidările pozițiilor scurte au depășit 100 de milioane de dolari.
· Rata fondurilor rămâne relativ neutră, posibil din cauza incertitudinii legate de alegerile din SUA.
· În această etapă a ciclului de piață, rata fondurilor este extrem de scăzută.
· Acest lucru este pozitiv, deoarece va permite prețului BTC să crească mai departe, fără a acumula excesiv levier pe piețele derivate.
Previziuni
Odată ce incertitudinea alegerilor din SUA și fluctuațiile de pe piață au trecut, se așteaptă ca Bitcoin să crească până la sfârșitul anului.
Perspectivă
În ultima lună, BTC a avut o tendință ascendentă. Deși pe parcurs au existat corecții descendente, majoritatea lichidărilor au fost pentru traderii care au încercat să vândă BTC în scădere.
Alegerile din SUA aduc incertitudine pe piața derivatele Bitcoin. Se așteaptă fluctuații semnificative în următoarele săptămâni.
Cu toate acestea, odată ce impulsul în orice direcție se va estompa, se așteaptă ca piața derivate să își revină. În prezent, în această etapă a ciclului de piață Bitcoin, rata fondurilor rămâne foarte scăzută. Aceasta este pozitivă și ar trebui să conducă la o creștere semnificativă a prețului Bitcoin în următoarele luni, până când se va observa o rată a fondurilor de +0,06. La acea vreme, precauția ar putea deveni necesară, dar până atunci nu suntem aproape de aceste niveluri.
Adoptare
Puncte cheie
· MicroStrategy (MSTR) a anunțat un plan de capital de 42 de miliarde de dolari, care include o emisiune de acțiuni ATM de 21 de miliarde de dolari pentru achiziționarea de Bitcoin.
· Metaplanet (3350.T) deține peste 1.000 BTC, fiind cel mai mare deținător de Bitcoin listat public din Asia.
· Microsoft (MSFT) va organiza o adunare a acționarilor în decembrie pentru a vota asupra unei strategii financiare potențiale legate de Bitcoin.
Previziuni
MicroStrategy (MSTR) a decis să folosească Bitcoin ca rezervă financiară, ceea ce este benefic pentru acționari și impulsionează adoptarea Bitcoin în companiile publice. De la începutul anului, Metaplanet (cel mai mare deținător de Bitcoin listat public din Asia, deținând peste 1.000 BTC), Semler Scientific și Samara Asset Group au adoptat de asemenea această strategie. Această tendință ar putea influența votul acționarilor Microsoft (MSFT) din decembrie cu privire la o strategie similară.
Perspectivă
MicroStrategy plănuiește să emită 21 de miliarde de dolari în acțiuni ordinare de tip A în următorii trei ani pentru a achiziționa Bitcoin, iar planul de capital de 42 de miliarde de dolari al lui Michael Saylor include o emisiune de acțiuni de 21 de miliarde de dolari și are ca scop strângerea a 21 de miliarde de dolari în titluri de datorie pentru a finanța achiziția de Bitcoin.
Inspirat de succesul MicroStrategy, Metaplanet din Japonia a adoptat de asemenea o strategie de rezervă în Bitcoin în primăvara acestui an, deținând acum peste 1.000 BTC, devenind cel mai mare deținător de Bitcoin listat public din Asia. Datorită naturii deflaționiste a Bitcoin și a unui randament mediu anual de 40%, aceasta a devenit activul preferat pentru hedging-ul excesului de numerar, iar chiar și companiile mari din tehnologie încep să urmeze exemplul: acționarii Microsoft vor vota în decembrie dacă să adopte Bitcoin ca activ de rezervă. Deși conducerea a declarat „refuz”, interesul puternic al acționarilor ar putea schimba decizia, ceea ce ar putea duce la o adoptare mai largă a Bitcoin de către companiile listate.
Reglementare
Puncte cheie
· SEC a aprobat opțiuni pentru Bitcoin ETF: un pas important spre integrarea produselor financiare de masă.
· Proiectul de lege privind drepturile Bitcoin din Pennsylvania: un reper în protejarea drepturilor de auto-păstrare și plată pentru Bitcoin.
· Thailanda propune accesul la fondurile cripto: rata de adoptare a criptomonedelor în Asia ar putea crește.
Previziuni
Dezvoltările recente în reglementare, în special aprobarea opțiunilor Bitcoin ETF și mișcările legislative pro-active din SUA, ar putea spori semnificativ încrederea investitorilor. Acest lucru ar putea duce la o explozie a prețului Bitcoin, mai ales dacă aceste inițiative sunt percepute ca pregătind calea pentru o integrare mai largă în finanțele de masă. În plus, va trebui să monitorizăm dinamica reglementărilor din piețe cheie precum SUA, unde schimbările politice ar putea influența modul de reglementare, în timp ce țări precum Asia deschid ușile pentru fonduri cripto, ceea ce ar putea influența sentimentul pieței regionale și globale.
Perspectivă
Luna octombrie este un moment cheie pentru peisajul reglementărilor Bitcoin, aprobarea de către SEC a opțiunilor de tranzacționare pentru Bitcoin ETF demonstrează acceptarea tot mai mare a criptomonedelor în finanțele tradiționale. Această dezvoltare nu doar că oferă investitorilor instrumente suplimentare de hedging și speculație, ci ar putea, pe termen lung, să îmbunătățească lichiditatea și stabilitatea prețului Bitcoin.
Recent, Pennsylvania a adoptat o legislație care recunoaște drepturile de auto-păstrare și plată pentru Bitcoin, ceea ce ar putea influența alte state din SUA. Acest lucru ar putea aduce un mediu mai prietenos pentru Bitcoin, reducând temerile legate de reglementările stricte și creând o atmosferă favorabilă pentru investiții. Piața asiatică, în special Thailanda, care permite fondurilor private să investească în criptomonede, sugerează o acceptare largă a criptomonedelor în una dintre cele mai mari zone economice din lume, ceea ce ar putea influența tendințele din țările vecine.
Perspectivă macroeconomică
Puncte cheie
Creșterea datoriei federale din SUA evidențiază limitările monedei legale, stimulând interesul pentru Bitcoin. Inflația continuă afișată de CPl întărește atractivitatea Bitcoin ca instrument de hedging. Într-un climat de îngrijorare cu privire la stabilitatea pe termen lung a dolarului, investitorii instituționali iau în considerare din ce în ce mai mult Bitcoin.
Previziuni
Se așteaptă ca Bitcoin să continue trendul ascendent, alimentat de îngrijorările crescânde legate de datoria federală și inflație, monitorizarea CPl și a nivelurilor datoriei federale ar putea oferi indicatori timpurii pentru o potențială apreciere a Bitcoin în următoarele luni.
Perspectivă
Într-un mediu de piață cu datorii ridicate și tendințe inflaționiste, propunerea de valoare a Bitcoin este mai clară ca niciodată. Primul grafic de mai jos arată relația dintre datoria federală și prețul Bitcoin. Pe măsură ce datoria federală crește la niveluri fără precedent, sustenabilitatea dolarului ca mijloc de păstrare a valorii este tot mai contestată. Investitorii, în special investitorii instituționali, caută alternative care să nu fie afectate de deprecierea monedei. Oferta limitată de Bitcoin poate acționa eficient ca un hedging împotriva acumulării excesive de datorii și riscurilor aduse de deprecierea monedei.
Al doilea grafic de mai jos arată creșterea continuă a indicelui prețurilor de consum (CPl) în raport cu Bitcoin, chiar și excluzând categorii volatile precum alimentele și energia, rata inflației rămâne ridicată. Acest lucru consolidează statutul Bitcoin ca un depozit de valoare pe termen lung, capabil să își mențină puterea de cumpărare în perioade de incertitudine economică. Având în vedere că inflația nu arată semne de slăbire și datoria federală continuă să crească, Bitcoin are un statut unic ca activ strategic de păstrare a valorii și hedging împotriva instabilității economice.
Previziuni de preț
Puncte cheie
· Mișcările de preț sunt pe cale să închidă maxime istorice pe graficele zilnice, săptămânale și lunare, ceea ce este foarte optimist în toate aceste intervale de timp.
· În istoria Bitcoin, MRl a închis cu stea verde de doar 7 ori pe graficele de 2 luni. Toate cele șase cazuri anterioare au dus la creșteri de peste 100% în anul următor.
· Modelele cupă și mânere și extensiile Fibonacci oferă obiective suplimentare de preț optimiste în intervalul 100.000 - 105.000 de dolari.
Previziuni
Cea mai mare îngrijorare de moment este „gândirea de grup”, toată lumea se așteaptă ca prețul să depășească 100.000 de dolari. Personal, nu am văzut nimic îngrijorător în graficele TA, analiza pe blockchain, analiza ciclurilor de reducere la jumătate de patru ani, minerit sau orice frustrare de reglementare. Mulți cumpără Bitcoin așteptând ca, sub conducerea administrației Trump, Bitcoin să obțină o mai mare recunoaștere din partea reglementatorilor.
Perspectivă
Bitcoin se pregătește pentru o potențială piață de tauri, indicatorii tehnici indicând trei obiective de preț. Indicatorul MRl al lui Tone Vays pe graficele de 2 luni arată o creștere de cel puțin 100% în ultimele 6 luni, sugerând că până în al doilea trimestru din 2025 ar putea atinge aproximativ 140.000 de dolari sau mai mult. Această tendință este consistentă cu rebotelele semnificative din 2017 și 2021.
În plus, modelele de grafice cupă și mânere de pe graficele săptămânale și lunare indică un obiectiv de 105.000 de dolari, iar conform tendințelor istorice, acesta este realizabil de obicei în termen de 4-6 luni. În cele din urmă, extensiile Fibonacci arată că obiectivul inițial este de 102.000 de dolari, iar dacă ciclurile anterioare se repetă, ar putea atinge niveluri mai mari de 155.000 de dolari și 210.000 de dolari.
Link original
