Titlul original: Alegerile din SUA din 2024 pentru Cripto: Un punct de cotitură potențial de la reglementare strictă și interdicție la sprijin și inovație
Autorul original: HTX Ventures
Traducerea originală: zhouzhou, BlockBeats
Notă a editorului: acest articol se concentrează pe impactul alegerilor din SUA asupra pieței criptomonedelor, în special asupra piețelor de predicție și a BTCFi. Prin interpretarea platformelor de predicție precum Polymarket, inovațiile din domeniul DeFi și BTCFi, articolul explorează oportunitățile potențiale pentru proiectele cripto în domeniile politicii, reglementării și tehnologiei. De asemenea, articolul discută despre stimulentele pentru inovația dezvoltatorilor generate de actualizările tehnologice ale bitcoinului (precum OP_CAT) și semnificația acestora pentru întreaga piață cripto.
Următoarele sunt conținutul original (pentru a facilita înțelegerea, conținutul a fost ușor adaptat):
Rezumatul întregului text:
Singapore / 4 noiembrie 2024 – De la apariția bitcoinului, acesta a trecut prin trei cicluri electorale și a devenit o problemă cheie în campania prezidențială din 2024 din SUA. Pe măsură ce conceptele bitcoinului propuse de Satoshi Nakamoto în white paper-ul său câștigă popularitate, susținătorii au devenit acum un grup de alegători de neratat, devenind o forță importantă în politica americană.
Acest articol analizează mai mulți factori care contribuie la importanța tot mai mare a bitcoinului și criptomonedelor în alegeri, inclusiv scăderea salariilor reale cauzată de inflație, provocările la adresa dominației globale a dolarului, interesul tot mai mare al alegătorilor americani pentru criptomonede și strategiile de reglementare ale guvernului actual față de industria cripto.
Articolul explorează în continuare pozițiile diferite ale candidaților pentru președinte în legătură cu criptomonedele și cum atitudinile lor pot modela politicile viitoare și așteptările pieței. De asemenea, articolul discută rolul piețelor de predicție, în special rolul Polymarket în alegeri, căile potențiale de inovație ale piețelor de predicție și cum alegerile pot influența piața cripto prin lichiditatea macroeconomică.
În final, acest articol prezice impactul pe care rezultatele alegerilor ar putea avea asupra companiilor de criptomonede. Dacă Trump câștigă, se așteaptă să se implementeze un mediu de reglementare mai clar și mai favorabil, care să sprijine incubarea și creșterea startup-urilor cripto. Acest mediu va oferi, de asemenea, companiilor de criptomonede o cale pentru IPO-uri, asigurând astfel ieșiri pentru instituțiile tradiționale, sporind efectul de avere și îmbunătățind mediul de finanțare. În același timp, DeFi va ajunge mai repede în piețele financiare mainstream, iar inovațiile și dezvoltarea BTCFi se vor accelera.
Contextul în care criptomonedele devin o problemă electorală cheie
Semnificația bitcoinului pentru SUA
1. Cererea tot mai mare de combatere a inflației
Un sondaj realizat de Forbes arată că salariile reale din SUA (ajustate pentru inflație) nu s-au schimbat aproape deloc din mijlocul anilor 1980. Ajustând pentru inflație, puterea de cumpărare a salariului mediu din SUA de astăzi este aproape aceeași cu cea din 1978. Aceasta a agravat inegalitățile de avere: clasa superioară a devenit și mai bogată prin deținerea de active mari, în timp ce averea clasei muncitoare s-a diminuat.
De la criza financiară din 2008, din ce în ce mai mulți oameni privesc bitcoinul ca pe un instrument potențial de combatere a inflației și a incertitudinii economice, în special ca acesta oferă speranța independenței financiare pentru clasa de mijloc. Decentralizarea și oferta limitată a bitcoinului îl fac un activ alternativ sub intervenția guvernului și a băncilor centrale. Deși dolarul rămâne moneda de rezervă globală, atractivitatea bitcoinului continuă să crească pe măsură ce investitorii caută active de hedging. În special pentru clasa muncitoare, care se confruntă cu o povară tot mai mare, bitcoinul este văzut ca un instrument eficient de combatere a inflației.
Indiferent dacă Trump sau Harris câștigă alegerile prezidențiale, politica fiscală a SUA ar putea duce la un deficit bugetar mai mare. Biroul de Buget al Congresului preconizează că deficitul bugetar federal va reprezenta 6,2% din PIB în următorul deceniu. Dacă Trump va restabili politica de reducere a impozitelor din 2017 și va reduce în continuare impozitele, deficitul ar putea crește la 7,8% din PIB. În schimb, Harris plănuiește să crească rata impozitelor corporative la 28%, dar celelalte propuneri de reformă ar putea totuși să ducă deficitul la 6,5% din PIB.
În ultimii 25 de ani, datoria federală din SUA a crescut de la 40% din PIB la 100%, iar în următorii 10 până la 30 de ani, acest procent ar putea ajunge între 124% și 200%. Alegerile prezidențiale iminente ar putea declanșa un „moment sensibil”, în care piața obligațiunilor să își dea seama de gravitatea problemei datoriilor, cerând randamente mai mari pentru a compensa riscurile de finanțare. Acest moment ar putea duce la prăbușirea pieței obligațiunilor, provocând o criză financiară.
Politicile de reducere a impozitelor ale lui Trump și cele de creștere a impozitelor ale lui Harris ar putea agrava și mai mult deficitul fiscal al SUA și povara datoriilor, sporind riscurile de turbulențe pe piețele financiare. În fața unei datorii atât de mari, soluțiile sunt limitate, iar diluarea datoriilor prin inflație ar putea fi singura ieșire a guvernului american. Totuși, efectele adverse ale inflației vor eroda puterea de cumpărare a clasei muncitoare, sporind inegalitățile de avere.
Este demn de remarcat faptul că propunerea (proiectului de lege pentru bitcoin) care așteaptă aprobarea Congresului ar putea oferi o nouă modalitate de a aborda problemele datoriilor din SUA. Proiectul de lege își propune să integreze bitcoinul într-un sistem financiar mai larg, ceea ce ar putea atrage o cantitate mare de capital privat și instituțional, ajutând la stabilizarea structurii datoriilor din SUA și chiar aducând o anumită stabilitate sistemului financiar global.
Ca un activ descentralizat și rar, bitcoinul poate deveni un instrument eficient pentru guverne și investitori în combaterea inflației și riscurilor, având o semnificație strategică potențială, în special în fața presiunilor datoriilor și inflației.
2. Consolidarea influenței dolarului la nivel global
Ca unul dintre cele mai populare produse cripto de astăzi, stablecoins au devenit centrul discuțiilor politice, iar Congresul SUA examinează mai multe proiecte de lege legate de acestea. Unul dintre factorii cheie care impulsionează aceste discuții este că stablecoins sunt considerate capabile să ajute la extinderea influenței internaționale a dolarului, în special în contextul în care statutul dolarului ca monedă de rezervă globală scade.
În prezent, peste 99% din stablecoins sunt denominate în dolari, depășind cu mult euro, care reprezintă doar 0,20%. Creșterea exponențială a stablecoins consolidează și mai mult dominația dolarului în piața activelor digitale și oferă Statelor Unite o nouă modalitate de a-și menține avantajul în sistemul financiar global.
În plus față de întărirea influenței internaționale a dolarului, stablecoins ar putea, de asemenea, să consolideze baza financiară din SUA. Deși stablecoins au fost lansate doar cu 10 ani în urmă, acestea sunt deja printre primii 20 de deținători ai obligațiunilor de stat americane, depășind țări precum Germania. Acest lucru sugerează că stablecoins nu numai că au extins dominația globală a dolarului, dar, prin absorbția unei cantități mari de obligațiuni guvernamentale, au devenit o parte importantă a sistemului financiar din SUA, oferind o susținere suplimentară lichidității economiei.
Creșterea interesului alegătorilor pentru criptomonede
Conform unui sondaj național realizat de Harris Poll la cererea Grayscale, peste jumătate dintre alegători au declarat că sunt mai predispuși să sprijine candidați care „înțeleg criptomonedele”, mai degrabă decât pe cei care nu le înțeleg.
Între timp, interesul alegătorilor din statele cheie pentru criptomonede a crescut semnificativ. De la alegerile din 2020, în două state cheie care se așteaptă la o competiție acerbă - Pennsylvania și Wisconsin - clasamentul interesului de căutare pe Google pentru criptomonede a sărit pe locurile patru și cinci. Michigan, pe de altă parte, se află pe locul opt în acest indicator.
Întărirea reglementării companiilor de criptomonede de către administrația Biden
De la preluarea mandatului de către administrația Biden, aceasta a muncit pentru a întări reglementările privind criptomonedele și a promis să creeze un cadru de reglementare mai strict. Măsurile relevante includ acționarea Ripple pentru emiterea de titluri neînregistrate, impunerea de cerințe suplimentare de raportare fiscală pentru companiile de criptomonede și minerii de bitcoin, precum și impunerea unei taxe pe câștigurile de capital.
După prăbușirea FTX, guvernul a intensificat atacurile împotriva principalelor companii de criptomonede și a realizat progrese legale importante. De exemplu, fostul CEO al celei mai mari burse de criptomonede din lume, Binance, Zhao Changpeng, a fost condamnat la patru luni de închisoare din cauza proceselor legale din SUA și internaționale. Ulterior, Comisia pentru Valori Mobiliare din SUA a intentat un proces împotriva Coinbase, acuzând-o că a operat o platformă de tranzacționare a activelor cripto fără a fi înregistrată ca bursă. Dacă acest caz va avea succes, ar putea reprezenta o amenințare semnificativă la adresa modelului de afaceri al Coinbase, iar alte companii acuzate includ bursa de criptomonede KuCoin.
Rolul central al donațiilor companiilor de criptomonede
În 2024, companiile de criptomonede au devenit principalii contribuitori la donațiile politice din SUA. Coinbase și Ripple sunt cei mai mari donatori corporativi din acest an, contribuind cu aproape 48% din totalul donațiilor corporative. Fairshake este un supercomitet de acțiune politică (Super PAC) fondat în 2023 de fostul asistent al guvernatorului din New York, Josh Vlasto, care a strâns peste 200 de milioane de dolari pentru a susține candidații pro-criptomonede, devenind astfel PAC-ul cu cele mai mari cheltuieli din acest ciclu electoral.
Fairshake își propune să aleagă candidați pro-criptomonede și să lupte împotriva oponenților sceptici, obținând sprijin din partea companiilor precum Coinbase, Ripple și Andreessen Horowitz. Acești bani nu numai că influențează politicile candidaților la președinție, ci și promovează strategii electorale în Congres în favoarea criptomonedelor. Prin urmare, industria cripto a ieșit din umbră și a devenit o forță importantă în politica americană.
Un exemplu tipic s-a petrecut în martie acest an, când starul progresist al Partidului Democrat, Katie Porter, a strâns peste 30 de milioane de dolari în cursa sa pentru Senatul din California și se aștepta să câștige. Cu toate acestea, deoarece a adoptat pozițiile politice ale lui Elizabeth Warren și a stat de aceeași parte cu Harris în problemele de reglementare bancară, Fairshake a considerat-o „aliatul mișcării anti-criptomonede”.
În timpul alegerilor primare din California, Fairshake a cheltuit peste 10 milioane de dolari pentru a se opune lui Porter, slăbindu-i baza de sprijin în rândul alegătorilor tineri. Prin panouri publicitare în Hollywood și declarații împotriva ei, Fairshake a susținut că Porter a indus în eroare alegătorii să sprijine legislația pro-corporație. Drept rezultat, finanțarea campaniei sale a fost afectată, iar în cele din urmă nu a reușit să treacă în alegerile generale din toamnă.
Prin urmare, mulți candidați democrați au inclus secțiuni de sprijin pentru criptomonede pe paginile lor de campanie, căutând sprijin financiar din partea PAC-urilor cripto, iar PAC-urile cripto au avut acum un impact semnificativ asupra pozițiilor candidaților.
Impactul alegerilor
Propunerile de politici ale candidaților
Harris
Harris a avut o poziție limitată cu privire la politicile de criptomonede, afirmând doar că guvernul ei va „încuraja tehnologii inovatoare precum AI și activele digitale, protejând în același timp consumatorii și investitorii noștri”. Recent, datorită ratelor de sprijin scăzute în rândul alegătorilor de culoare, ea a propus o serie de planuri de securitate economică, inclusiv o promisiune de a crea un cadru de reglementare pentru criptomonede destinat protecției investițiilor în criptomonede ale bărbaților de culoare.
Cu toate acestea, acest cadru se adresează în principal alegătorilor de culoare, lipsind detalii clare de reglementare sau poziții de politică specifice, motiv pentru care a fost criticat de comunitatea criptomonedelor pentru ipocrizie, considerând că acesta este doar un mod de a câștiga voturi prin utilizarea criptomonedelor. Administrația actuală Biden-Harris a adoptat o abordare mai combativă în reglementarea industriei cripto, inițiind mai multe procese legale, impunând restricții asupra serviciilor bancare tradiționale și blocând legislația bipartidă.
Guvernul ia în considerare, de asemenea, impunerea unei taxe pe câștigurile de capital pentru criptomonede, deși politicile de criptomonede ale lui Harris ar putea fi mai prietenoase decât cele ale lui Biden, îmbunătățind mediul de reglementare al industriei. Totuși, ea rămâne prudentă în privința problemelor cheie precum impozitele, mineritul de bitcoin și auto-deținerea, fiind departe de a fi la fel de pro-criptomonede ca Trump.
Trump
Partidul Republican subliniază în mod constant libertatea individuală, iar valorile sale se aliniază mai bine cu principiile de descentralizare ale criptomonedelor. Comitetul Național Republican s-a angajat în platforma sa că Trump va apăra dreptul la mineritul bitcoin și va „asigura că fiecare american are dreptul de a-și gestiona singur activele digitale și că poate tranzacționa liber, fără supravegherea guvernului”. În contrast, Partidul Democrat pledează de obicei pentru întărirea puterii și reglementărilor guvernamentale, ceea ce ar putea duce la o fricțiune ideologică cu comunitatea criptomonedelor.
Trump a demonstrat un interes puternic pentru industria activelor digitale, afirmând că obiectivul său este să facă din SUA „un centru global pentru criptomonede și o superputere în bitcoin”. El susține mineritul de bitcoin și a promis să protejeze dreptul la auto-deținere. În plus, în timpul campaniei, Trump a folosit bitcoin pentru a cumpăra hamburgeri pentru clienții restaurantelor și a criticat poziția dură a Comisiei pentru Valori Mobiliare (SEC) față de criptomonede, jurând că, dacă va fi reales, va numi un președinte pro-criptomonede. Trump a lansat chiar propriul său proiect DeFi - World Liberty Financial.
Trump a propus o serie de politici de criptomonede, inclusiv:
· Crearea unei rezerve strategice de bitcoin:
Trump a declarat că guvernul va "păstra toate bitcoinurile deținute în prezent sau obținute în viitor de guvernul american", ca parte a "rezervelor strategice naționale de bitcoin". Până în octombrie 2023, guvernul american deține bitcoinuri în valoare de peste 5 miliarde de dolari, în principal prin confiscări în urma investigațiilor penale. Cu toate acestea, nu este clar cum vor fi utilizate aceste rezerve de bitcoin, care este fezabilitatea lor și dacă industria cripto va accepta pe scară largă această inițiativă.
· Înființarea unui consiliu consultativ prezidențial pentru criptomonede:
Trump a promis la Nashville că va înființa un „Consiliu consultativ prezidențial pentru bitcoin și criptomonede” și a afirmat că acest consiliu va fi format din „susținători ai industriei” și nu din „sceptici ai criptomonedelor”.
· Interzicerea emiterii de monede digitale de către Rezerva Federală:
Deși multe țări progresează în direcția monedei digitale a băncii centrale, această tendință s-a confruntat cu o rezistență în comunitatea criptomonedelor din Statele Unite. Deși Rezerva Federală nu a decis încă dacă va emite un dolar digital, un raport publicat în ianuarie 2022 a detaliat posibilele costuri și beneficii ale CBDC.
Trump s-a opus în mod public acestei propuneri, numind-o „o amenințare periculoasă la adresa libertății”. În mai 2024, Camera Reprezentanților a adoptat un proiect de lege care interzice Rezerva Federală să emită CBDC, deși acest proiect de lege mai are nevoie de progrese suplimentare pentru a deveni lege. Este important de menționat că, deși Trump sprijină criptomonedele, politica sa fiscală ar putea genera incertitudini economice. Impactul pe termen lung al politicii sale asupra pieței și industriei cripto rămâne de văzut.
Posibila „guvernare divizată”
În prezent, cu excepția cazului în care o anumită parte poate controla ambele camere ale Congresului și funcția de președinte, instabilitatea politică pentru o anumită perioadă pare aproape inevitabilă.
Până pe 25 octombrie, datele Polymarket arată că există diferențe semnificative în șansele de câștig pentru partide în alegerile prezidențiale, alegerile pentru Senat și alegerile pentru Cameră. Singurul rezultat relativ posibil în prezent este că Partidul Republican va controla Senatul. În același timp, există o mare probabilitate de „guvernare divizată” - adică președintele și Senatul vor fi controlate de partide diferite. Ultima dată când a avut loc o guvernare divizată a fost în timpul administrației Obama, iar Biden și Trump au fost amândoi la conducere fără o guvernare divizată.
Această configurație politică duce, de obicei, la blocaje de politică, deoarece președintele și Senatul trebuie să ajungă la un compromis asupra legislației și numirilor importante. Dacă Partidul Republican câștigă pe linie, ar putea adopta noi legi în termen de trei până la șase luni, ceea ce ar fi un rezultat favorabil pentru piața criptomonedelor, deoarece Partidul Republican pledează, de obicei, pentru un cadru de reglementare mai flexibil pentru criptomonede.
Pe 25 octombrie 2024, miercuri, Congresul SUA a adoptat un proiect de lege temporar privind cheltuielile guvernamentale, asigurând finanțarea agențiilor guvernamentale până în decembrie, pentru a evita închiderea guvernului. Proiectul de lege a amânat decizia finală privind cheltuielile până după alegerile prezidențiale din 5 noiembrie. Cu alte cuvinte, în perioada de tranziție din decembrie, în care noul Congres va depune jurământul pe 3 ianuarie, bugetul guvernamental va fi supus unor restricții. Aceasta înseamnă că, în această perioadă de tranziție, puterea președintelui asupra politicii fiscale ar putea fi limitată, iar bugetul oficial nu va putea fi adoptat decât după ce noua Cameră a Reprezentanților își va începe activitatea.
Posibile schimbări în conducerea Comisiei pentru Valori Mobiliare din SUA
De când Gary Gensler a preluat conducerea SEC, poziția sa fermă în reglementarea criptomonedelor a stârnit opoziția din partea comunității criptomonedelor. Deși a obținut unele rezultate în combaterea emiterii ilegale de titluri, aplicarea sa strictă a fost contestată de multe companii de criptomonede.
Trump a declarat public că, dacă va fi reales, va „da afară” pe Gensler și va încuraja SEC să adopte o poziție mai prietenoasă față de criptomonede. În mod tradițional, președintele SEC demisionează la preluarea mandatului de către un nou președinte. Dacă Harris va prelua conducerea, adoptând o poziție similară cu cea a opoziției pentru a câștiga sprijinul industriei, acest lucru nu ar fi surprinzător. Prin urmare, indiferent dacă Harris sau Trump câștigă, conducerea SEC ar putea suferi modificări semnificative.
Lichiditatea macroeconomică: fluctuații inevitabile și rolul decisiv al nivelurilor de relaxare cantitativă
Atunci când Rezerva Federală reduce ratele dobânzilor și lichiditatea globală a capitalului crește semnificativ, prețul bitcoinului tinde să crească, ceea ce indică faptul că lichiditatea macroeconomică continuă să aibă un impact decisiv asupra pieței criptomonedelor.
În 2020, ca răspuns la pandemia COVID-19, administrația Trump a lansat o politică de relaxare cantitativă nelimitată, injectând o cantitate mare de capital în piața criptomonedelor. Pe 15 martie 2020, Rezerva Federală a redus rata fondurilor federale cu 1 punct procentual la un interval de 0% la 0,25% și a lansat un program de relaxare cantitativă de 700 miliarde de dolari. Ulterior, Rezerva Federală a anunțat în continuare anularea limitelor QE și s-a angajat să achiziționeze active din cauza necesității, ceea ce a dus la o relaxare cantitativă nelimitată. Această măsură a adus o lichiditate masivă pe piața cripto.
Pe 21 octombrie 2024, la o întâlnire a primarului în Lancaster, Pennsylvania, Trump a reiterat că, dacă va fi reales pe 5 noiembrie, va reduce semnificativ ratele dobânzilor din SUA. Această promisiune ar putea impulsiona din nou creșterea bitcoinului și a altor active cripto, în special în condițiile unei lichidități mai mari.
Cum influențează alegerile companiile de criptomonede
Piețele de predicție Web3 depășesc concurenții Web2
De la lansarea sa în 2020, Polymarket a crescut rapid, devenind lider în acest domeniu. Acesta a reprezentat 80% din volumul de tranzacții generat de pariurile pe alegerile prezidențiale din SUA. Ca aplicație dezvoltată într-un mediu pe lanț, Polymarket concurează cu piețele tradiționale și deține cea mai mare cotă de piață, ceea ce este extrem de rar în industrie. Polymarket permite utilizatorilor să speculeze și să parieze pe rezultatele evenimentelor viitoare legate de sport, politică, afaceri, știință etc. Această platformă a câștigat prima dată atenție semnificativă în timpul alegerilor prezidențiale din SUA din 2021, gestionând 91% din volumul total de pariuri, echivalentul a 3,5 milioane de dolari.
Polymarket s-a confruntat cu multe provocări, inclusiv o amendă civilă de 1,4 milioane de dolari și un acord cu Comisia pentru Târguri de Mărfuri din SUA, după care a suspendat oficial activitatea în SUA și a blocat accesul utilizatorilor din SUA la site prin geofencing. Președintele CFTC, Rostin Behnam, a avertizat că, dacă „amprenta” sa în SUA devine suficient de mare, va trebui să înregistreze contractele sale derivate, altfel va face față acțiunilor de aplicare a legii.
Piețele de predicție s-au dezvoltat treptat într-un instrument financiar mai larg, depășind speculația pură. Pe măsură ce Polymarket s-a extins, impactul piețelor de predicție s-a extins în domenii precum opinia publică, hedgingul financiar și deciziile comerciale.
Cum funcționează piețele de predicție
Piețele de predicție sunt piețe derivate în care participanții pariază pe rezultatele evenimentelor. Aceste piețe folosesc adesea opțiuni binare. De exemplu, într-o piață binară, întrebarea „Va fi aprobat ETF-ul pe bitcoin?” poate fi răspunsă cu „da” sau „nu”. Distributia prețurilor pentru „da” sau „nu” este determinată de predicțiile și pariurile participanților la piață, iar suma prețurilor celor două este un dolar sau puțin peste un dolar.
La data expirării, atunci când rezultatul evenimentului este dezvăluit, prețurile acțiunilor vor converg la 0 dolari sau 1 dolar. Participanții care au prezis corect vor primi 1 dolar, în timp ce participanții care au prezis greșit vor primi 0 dolari. Aceasta este modalitatea de determinare a câștigurilor și pierderilor.
În afară de criptomonede, furnizorii centralizați offshore limitează adesea sumele pariate pe rezultate specifice, similar cu pariurile sportive. Aceasta limitează capacitatea indivizilor de a profita pe deplin de propriile perspective, iar rezultatul final este adesea controlat de operatori centralizați. Piețele de predicție pe lanț elimină aceste obstacole, deoarece contractele inteligente și registrele descentralizate creează piețe globale transparente, asigurând astfel că aceste platforme sunt corecte și rezistente la modificări.
Cartea de comenzi a Polymarket utilizează un model hibrid descentralizat. Ordinele trimise de utilizatori sunt direcționate către operatorii Polymarket, care le potrivesc și execută ordinele în afara lanțului. Sistemul de tranzacționare se bazează pe un contract de tranzacționare personalizat, care facilitează schimbul atomic (decontarea) între tokenurile de rezultate (Outcome Tokens) și activele colaterale (ERC20) pe baza ordinelor limită semnate.
În plus față de piețele binare de mai sus, Polymarket oferă și piețe de clasificare și piețe scalare. Piețele de clasificare permit parierea pe mai multe opțiuni, fiecare opțiune fiind evaluată ca $1 sau $0 în funcție de rezultat. De exemplu, o piață care prezice campionul NBA din 2025 ar putea include opțiuni precum Celtics, Thunder, Knicks și Nuggets.
Deoarece sezonul regulat tocmai a început, totul este încă nesigur, utilizatorii pot alege să parieze pe mai multe echipe. Piața scalară diferă de primele două piețe, profitul și decontarea fiind bazate pe poziția valorii rezultatului final în cadrul unui interval predefinit.
Iterația produsului piețelor de predicție
Augur este unul dintre cele mai vechi piețe de predicție bazate pe blockchain. Până în 2018, a atins un volum de tranzacții de 400.000 de dolari, un număr considerabil având în vedere activitatea de pe lanț la acea vreme, demonstrând pe deplin cererea pieței pentru piețele de predicție pe lanț. Cu toate acestea, Augur nu a reușit să își mențină o bază de utilizatori stabilă, în principal din cauza complexității mecanismului său și a vulnerabilității la atacuri malițioase.
Spre deosebire de Polymarket, Augur permite oricui să creeze piețe prin stocarea tokenurilor sale de guvernare REP. Sistemul Augur este proiectat astfel încât, dacă în timpul procesului de creare a pieței se detectează o eroare în componentele sale de bază (definirea pieței, data de expirare sau condițiile de decizie), acea piață să fie invalidată.
Prin urmare, atacatorii ar putea crea în mod deliberat piețe defectuoase, având intenția de a face piața ineficientă și de a profita de pe urma acesteia. În același timp, crearea piețelor fără permisiune de către Augur a dus la câteva evenimente controversate, cum ar fi crearea de piețe precum „Când va muri un anumit cântăreț?”.
Pentru a atrage utilizatori în procesul de dezvoltare a aplicațiilor inițiale, Polymarket a internalizat procesul de creare a pieței, optând pentru o operare centralizată selectivă. Prin oferirea unei piețe prietenoase cu utilizatorii și evitarea cât mai mult a controverselor etice, Polymarket a construit o bază stabilă de utilizatori inițiali. Această strategie de centralizare selectivă are scopul de a ajuta la atragerea cu succes a utilizatorilor timpurii, asigurând totodată transparența și trasabilitatea activităților de tranzacționare de bază.
Piețele de predicție depășesc limitele și intră în mainstream
Conform ipotezei piețelor eficiente, prețurile activelor din piețele de capital reflectă rapid și complet toate informațiile deținute de participanții la piață. Prin urmare, piețele de predicție sunt întotdeauna eficiente, având potențialul de a rezolva problemele de inexactitate a predicțiilor, adică ineficiența pieței, și de a realiza predicții precise.
Fondatorul Polymarket a subliniat că lansarea platformei a fost menită să abordeze erorile și dezinformarea răspândite în timpul pandemiei. De fapt, Polymarket transformă eficient cererea de speculație a participanților la piață într-un instrument pentru colectarea datelor despre sentimentul public. De exemplu, a prevăzut că Kamala Harris va deveni nominalizată de Partidul Democrat și că J.D. Vance va fi candidatul vicepreședintelui lui Trump înainte de a fi anunțate oficial.
Prin urmare, Polymarket a fost adoptat pe scară largă de mai multe media mainstream (inclusiv de media sceptică în criptomonede din China continentală), ca o sursă alternativă de știri. Terminalele Bloomberg, care sunt cumpărate și utilizate pe scară largă, vor include chiar și datele Polymarket în panourile lor începând din august 2024.
Polymarket este, de asemenea, în curs de integrare cu platforme de conținut. Pe 30 iulie 2023, faimoasa platformă de abonamente de conținut Substack a anunțat că va încorpora piețele de predicție Polymarket, lansând un nou „Substack The Oracle by Polymarket”.
Pe „The Oracle”, cititorii pot găsi perspective și analize din mii de piețe active de pe platforma de tranzacționare Polymarket. „The Oracle” de la Polymarket compilează periodic piețele semnificative și statisticile cheie, oferind o analiză aprofundată a unora dintre cele mai fierbinți subiecte de astăzi.
Direcția viitoare a piețelor de predicție
În prezent, Backpack Exchange a lansat token-uri de predicție pentru alegerile prezidențiale din SUA. SynFutures și dYdX au lansat produse de tranzacționare cu efect de levier legate de alegeri și au introdus funcții avansate de ordine (cum ar fi ordinele limită și ordinele de stop-loss) pentru a ajuta utilizatorii să gestioneze riscul. Acest tip de tranzacționare cu efect de levier permite utilizatorilor să opereze cu sume mai mari de capital inițial, amplificând astfel randamentele potențiale.
dYdX se concentrează în special pe contractele permanente ale piețelor de predicție Trump, permițând traderilor să participe la piață cu un efect de levier de 20 de ori, putând efectua tranzacții long sau short. Această structură de tranzacționare flexibilă permite utilizatorilor să profite de fiecare fluctuație a pieței și să obțină, în termen scurt, randamente considerabile. În general, combinarea tranzacționării cu efect de levier cu piețele de predicție rămâne complexă pentru utilizatorii obișnuiți, fiind mai potrivită pentru traderii profesioniști.
Victoria lui Trump ar putea încuraja companiile de criptomonede să se listeze în SUA
Sub administrația Trump, va exista un cadru de reglementare mai clar și un mediu de reglementare mai flexibil, ceea ce va inversa tendința actuală a companiilor de criptomonede de a părăsi Statele Unite și de a bloca adresele IP din Statele Unite. Între timp, conform Bloomberg, mai multe companii legate de criptomonede, cum ar fi Circle Internet Financial, Kraken, Fireblocks, Chainalysis și eToro, ar putea să se listeze la bursă în următorii ani, iar alte companii de criptomonede eligibile sunt, de asemenea, așteptate să urmeze procedura standard de IPO.
Reflectând asupra administrației Biden, având în vedere poziția fermă a președintelui Comisiei pentru Valori Mobiliare din SUA, Gary Gensler, în reglementarea criptomonedelor, doar câteva companii de criptomonede au reușit să finalizeze IPO-uri în ultimii ani. Prin urmare, a obține finanțare de la instituții mainstream pentru companiile de criptomonede a devenit mai dificil. Deși efectul de avere generat de listarea Coinbase în 2021 a atras multe fonduri tradiționale să își dezvolte departamentele de criptomonede, Coinbase rămâne singurul proiect cripto care a apărut pe lista Midas 2024 a Forbes.
DeFi și BTCFi vor beneficia primii
Deși propriul proiect DeFi al lui Trump - World Liberty Financial (WLFI) - a vândut doar 4,3% din tokenurile sale și a fost criticat pentru lipsa utilității, acest lucru reflectă totuși interesul său pentru DeFi.
În DeFi, BTCFi se evidențiază prin ușurința de a obține consens și legitimitate, având o bază mai solidă care asigură dezvoltarea sa continuă.
Bitcoin rămâne cel mai mare punct comun între industria criptomonedelor, Wall Street și Comisia pentru Valori Mobiliare din SUA. Inima BTCFi constă în utilizarea BTC prin diverse afaceri (precum staking, împrumuturi, tranzacționare și produse derivate). De-a lungul timpului, valoarea BTCFi va crește de mai multe ori față de BTC, reflectând tendințele altor clase de active majore. Totuși, această dezvoltare necesită un mediu extern favorabil pe o perioadă relativ lungă de timp. Dacă Trump câștigă alegerile, acest proces s-ar putea accelera.
Companiile de criptomonede care dezvoltă instrumente financiare BTC vor fi motivate și vor putea obține un mediu de reglementare mai favorabil, consolidând astfel statutul BTC ca activ de bază. Pe de altă parte, inovațiile BTCFi vor fi conduse de dezvoltatori, promovând mai multe aplicații revoluționare bazate pe programabilitatea Bitcoin. De exemplu, actualizarea Bitcoin din 2025, o altă actualizare care vine după Taproot din 2021, este așteptată să realizeze OP_CAT.
Odată activat OP_CAT, dezvoltatorii vor putea utiliza un limbaj de programare avansat nativ Bitcoin, cum ar fi sCrypt, pentru a dezvolta contracte inteligente descentralizate și transparente direct pe rețeaua principală Bitcoin. sCrypt este un cadru TypeScript pentru scrierea contractelor inteligente pe Bitcoin, permițând dezvoltatorilor să scrie contracte inteligente direct în TypeScript, care este unul dintre cele mai populare limbaje de programare avansate.
În plus, soluțiile de nivel doi actuale pentru bitcoin ar putea trece la zk-rollups, fiind așteptat ca potențialul total de piață al BTCFi să depășească de zece ori valoarea de piață actuală a BTC.
Multe proiecte sunt în explorare pentru a utiliza sCrypt în jurul OP_CAT. De exemplu, lanțul paralel Bitcoin Fractal Bitcoin a început să suporte OP_CAT și a lansat protocolul CAT.
În prezent, proiectele de reprocesare dezvoltate cu scripturi Bitcoin, cum ar fi Babylon și platforma de împrumuturi de stablecoins, Shell Finance, iau în considerare, de asemenea, dezvoltarea relevantă după lansarea OP_CAT pentru a realiza funcții complet descentralizate și mai complexe pe lanț, bazându-se pe mecanismele de consens Bitcoin pentru a asigura pe deplin securitatea.
„Linkul original”
