Titlul original: Hayes’ Playbook: Portfolio for the Elections and Beyond
Autorul original: arndxt
Sursa originală: https://substack.com/
Compilat de: Daisy, Mars Finance
Ghidul de investiții al lui Hayes: Cum să navighezi în alegeri și în viitorul portofoliului
Arthur Hayes afirmă că alegerile sunt doar un factor de distragere. El pariază că lichiditatea care va fi eliberată de băncile centrale globale va aprinde următoarea rundă de creștere a pieței criptomonedelor.
Iată strategia sa de portofoliu pe care o conturează în avans.
Doamnelor și domnilor, pregătiți-vă popcornul, pentru că Arthur Hayes s-a întors.
În cea mai recentă apariție la podcastul „Unchained”, Hayes și-a împărtășit perspectiva asupra „minei de aur”. Să ne aprofundăm în gândirile sale recente.
洞察1：Incertitudinea alegerilor este doar zgomot
Hayes demontează ideea că rezultatele alegerilor vor influența volatilitatea pieței, susținând că strategia de bază a oricărui candidat este injectarea de lichiditate în economie. Indiferent dacă este vorba de Trump sau Harris, Hayes consideră că politicienii vor continua să expandeze economia prin intermediul banilor ieftini, o strategie care există încă din anii '80, când economia reaganiană a început să strălucească. În opinia sa, alegerile din SUA sunt, în esență, o competiție pentru a controla distribuția fondurilor în etapa următoare, cu scopul final de a satisface baza lor de susținere politică.
Cu toate acestea, Hayes oferă un avertisment prudent: adevăratul risc constă în contestarea rezultatelor alegerilor, ceea ce ar putea duce la confuzie pe piață pe termen scurt, deoarece problemele de legitimitate vor exploda pe străzi și în instanțe. Dacă partea înfrântă refuză să accepte rezultatele, piața ar putea reacționa brusc din cauza încrederii investitorilor care se clatină temporar. Dar Hayes ne amintește că aceasta este doar o mică abateri, nu un obstacol grav în calea impulsului pe termen lung al criptomonedelor.
洞察2：Bitcoin este superior monedelor alternative
Hayes nu susține Bitcoin pur și simplu la întâmplare - el susține că este cea mai puțin volatilă alegere într-o lume din ce în ce mai turbulentă. Pariul pe monede alternative mai puțin cunoscute poate părea atractiv, mai ales când activele riscante performează bine într-un bull market, dar Hayes sugerează prudență. Lichiditatea Bitcoin oferă o asigurare, asigurându-se că, dacă predicțiile investitorilor privind alegerile nu se îndeplinesc, aceștia nu vor suferi pierderi mari în condiții de lichiditate scăzută.
Deși monedele alternative pot avea potențial de profit, Hayes nu își va paria fondurile pe aceste active, mai ales în timpul volatilității provocate de alegeri. În opinia sa, performanța monedelor alternative va prospera doar atunci când Bitcoin domină piața. Dacă Bitcoin se redresează după alegeri, el se așteaptă să se îndrepte ulterior spre monedele alternative, dar subliniază importanța menținerii flexibilității, alegând acele active care permit ieșiri rapide.
洞察3：Expansiunea economică a Chinei a schimbat traiectoria criptomonedelor
În mijlocul agitației raportărilor privind alegerile din SUA, Hayes a subliniat un factor macroeconomic important, care ar putea schimba traiectoria criptomonedelor mai profund decât orice rezultat electoral: trecerea inevitabilă a Chinei la relaxarea monetară. Poziția puternică a Chinei în economie se datorează împrumuturilor masive către sectorul imobiliar, iar pe măsură ce această bulă începe să își piardă forma, Hayes consideră că Banca Populară a Chinei va interveni pentru a injecta lichiditate, asemănător cu acțiunile de salvare ale Rezervei Federale după 2008.
Această creștere iminentă a lichidității ar putea oferi vântul necesar pentru Bitcoin și alte active rare, îndreptându-le spre noi maxime. Prin injectarea de lichiditate în piață, China ar putea stimula inflația globală, mai ales atunci când fluxul său monetar relaxat ajunge în activele riscante. Adăugând la aceasta, Rezerva Federală ar putea de asemenea să treacă la o politică mai relaxată, Hayes sugerează că criptomonedele ar putea experimenta un bull market de ani de zile provocat de diluarea monedei fiduciare.
洞察4：Rezerva Federală a încheiat restricțiile cantitative
Hayes ne îndreaptă atenția către un alt factor cheie: gestionarea bilanțului Rezerva Federală. Pe măsură ce deficitul guvernamental al Statelor Unite continuă să crească, economia națională depinde de finanțarea pe termen scurt, iar rolul Rezerva Federală în menținerea lichidității devine esențial. Dacă Rezerva Federală reduce restricțiile cantitative (QT) sau reia relaxarea cantitativă (QE) în condițiile unei reduceri a rezervelor din sistemul bancar, activele riscante ar putea beneficia. Piața criptomonedelor este de obicei foarte sensibilă la schimbările politicii monetare, astfel că s-ar putea să vedem o creștere semnificativă.
Acesta este un aspect cheie pentru investitorii în criptomonede: politica Rezerva Federală, mai mult decât retorica politică, influențează mediul de lichiditate al activelor riscante. Dacă QT se încheie, iar QE se reia, lichiditatea care va urma va cuprinde piețele financiare, promovând creșterea Bitcoin și a altor active limitate, pe măsură ce investitorii caută instrumente de hedging împotriva deprecierii dolarului.
洞察5：Ascensiunea monedelor de expresie și psihologia „categoriilor de active speculative”
În domeniile cu un grad ridicat de speculație, Hayes recunoaște ascensiunea monedelor de expresie (cum ar fi Goat) și subliniază atracția acestora într-un ecosistem financiar predispus la tendințe virale. Cu toate acestea, el avertizează să nu urmărim câștigurile temporare aduse de monedele de expresie, considerând că propunerea lor de valoare este mai mult de natură distractivă decât durabilă. Pentru cei care înțeleg psihologia din spatele monedelor de expresie, volatilitatea ridicată este gestionabilă, dar din perspectiva lui Hayes, aceste active reprezintă un pariu de înalt risc, mai potrivit pentru cei care pot suporta pierderi mari.
洞察6：Menținerea răbdării pe o piață politizată
Strategia lui Hayes face apel la răbdare și prudență atât din partea începătorilor interesați de criptomonede, cât și a experților, într-o eră inevitabilă de depreciere a monedei fiduciare. El ne încurajează să nu ne lăsăm influențați de agitația speculativă a alegerilor, ci să ne concentrăm pe o filozofie de investiție pe termen lung centrată pe active solide precum Bitcoin. Punctul său de vedere sugerează că, deși peisajul politic se schimbă, factorii fundamentali care conduc expansiunea monetară și deprecierea monedei rămân neschimbați.
Pe măsură ce piața criptomonedelor continuă să se maturizeze, perspectiva lui Hayes subliniază importanța menținerii unei concentări clare în mijlocul distragerilor. Prin filtrarea zgomotului, putem interacționa mai bine cu tendințele politice, macroeconomice și activele digitale, fiind întotdeauna pregătiți să profităm de următoarea oportunitate.
Concluzie
Arthur Hayes a stârnit din nou discuții, de data aceasta îndreptându-se către dincolo de fervoarea alegerilor. Punctul său de vedere oferă un avertisment oportun pentru oricine din domeniul criptomonedelor sau financiar: deși politica poate provoca volatilitate pe termen scurt, factorii care cu adevărat conduc piața sunt mult mai profunzi. Hayes consideră lichiditatea ca fiind regele - fie că provine de la Rezerva Federală, China sau alte bănci centrale, el crede că imaginea de ansamblu este modelată de expansiunea monetară și presiunea inflaționistă, nu de câștigători sau pierzători politici. Pentru credincioșii criptomonedelor, acest mesaj este extrem de important: mențineți-vă calmul, concentrați-vă pe tendințele macroeconomice, nu permiteți ca agitația alegerilor să vă estompeze obiectivele pe termen lung.
