Autor: Socra, Finanțe Aurii
Pe măsură ce alegerile americane se apropie de final, volatilitatea Bitcoin-ului devine din ce în ce mai accentuată, prețul monedei atingând noi maxime, iar corecțiile devin mai evidente. Ca urmare, altcoins-urile sunt într-o situație generală dezolantă, chiar și Meme-urile, care anterior au generat un efect de avere, au început să își piardă din impuls.
Datele arată că 95% dintre tokenurile populare din 2017 au dispărut de pe piață, cum ar fi LTC, XMR și ETC. În această rundă, majoritatea monedelor VC nu au experimentat o explozie de preț după lansare și au căzut într-o prăpastie fără fund. Așadar, se va mai întoarce sezonul altcoins-urilor pentru care investitorii au așteptat atât de mult?
1. Sezonul Bitcoin-ului, iarna altcoins-urilor
Pe 3 noiembrie, datele TradingView arată că cota de piață a Bitcoin-ului (BTC.D) a crescut, atingând 60,52%, stabilind un nou maxim în această rundă de bull market (din septembrie 2022 până în prezent). Iar proporția totală a estimărilor de piață pentru altcoins-urile excluzând primele 10 active criptografice în raport cu capitalizarea de piață a Bitcoin-ului (OTHERS/BTC) a scăzut la 0,16, reprezentând doar 16% din capitalizarea de piață a Bitcoin-ului, stabilind un nou minim din ianuarie 2021.
De asemenea, conform datelor Coinmarketcap, indicele sezonului altcoins-urilor arată că în ultimele 90 de zile, doar 25% sau mai puțin din primele 100 de criptomonede au avut o performanță mai bună decât Bitcoin, în prezent fiind sezonul Bitcoin-ului.
Instituția de cercetare Matrixport a declarat, de asemenea, că pe piață există peste 20.000 de criptomonede, dar punctul de interes al pieței rămâne concentrat pe Bitcoin, iar fervoarea altcoins-urilor nu a sosit încă.
În ceea ce privește această situație, care este o parte flacără și o parte apă, analiștii consideră că piața criptomonedelor nu a avut un 'direcție' clară din aprilie, iar incertitudinea alegerilor din SUA a dus la o volatilitate crescută a pieței cripto, expunând astfel vulnerabilitatea altcoins-urilor.
În plus, scăderea altcoins-urilor de la începutul anului până la sfârșitul anului se datorează și următoarelor motive:
1. Lichiditate insuficientă
Fondatorul CryptoQuant a declarat că industria cripto se află într-o criză, iar anul acesta altcoins-urile au avut o performanță slabă, fără fluxuri de capital. Industria cripto însăși este ca un joc, jucătorii obținând dopamină din el. Cu toate acestea, acum lipsesc constructorii care explorează noi tehnologii, ceea ce face ca proiectele cripto să fie mai puțin atrăgătoare.
De asemenea, el a afirmat că, deși creșterea continuă a ofertei de stablecoin-uri este un fenomen pozitiv, volumul de tranzacționare nou creat nu este suficient pentru a genera lichiditate suficientă pentru cumpărători. În prezent, capitalizarea totală a stablecoin-urilor este de aproximativ 166 de miliarde de dolari, dar doar 21% din acestea sunt utilizate pentru tranzacționare, mult sub 50% din 2021.
2. Ciclu
Analistul cripto Willy Woo a afirmat că ciclul actual al altcoins-urilor este semnificativ diferit de cele anterioare, fiind pentru a treia oară din 2017 când micii investitori suferă pierderi masive. Ciclul altcoins-urilor slăbește treptat. Valul DeFi și NFT din 2020-21, precum și hype-ul actual al Meme-urilor, au dus la pierderi continue pentru micii investitori. Deși altcoins-urile ar putea să revină după fiecare creștere a Bitcoin-ului, în general, intensitatea ciclului altcoins-urilor scade treptat.
Traderul cunoscut Eugene a afirmat, de asemenea, că evaluarea altcoins-urilor, care au scăzut cu 80-90% de la lansare, se apropie de un nivel rezonabil. Fiecare deblocare este o oportunitate de a cumpăra, permițând participanților cu 'mâini de diamant' să acumuleze mai multe token-uri.
3. Lipsa acumulării de valoare
Zhu Su: Monedele VC lipsesc de acumularea de valoare și sunt, de asemenea, clasificate ca Memecoin-uri. Piața criptomonedelor va genera nenumărate active cu o capitalizare de piață între 50.000 și 500 de milioane de dolari, în timp ce activele cu o capitalizare de piață între 500 de milioane și 50 de miliarde de dolari sunt relativ rare.
Investitorul cunoscut Naval a declarat, de asemenea: Cele mai multe proiecte cripto vor eșua, deoarece echipa fondatoare se îmbogățește prea devreme și nu caută să recruteze noi membri.
4. Reglementări represive
Pe 2 noiembrie, Asociația Blockchain (Blockchain Association) a dezvăluit date care arată că, de când Gary Gensler a preluat conducerea SEC-ului american, industria cripto din SUA a cheltuit peste 400 de milioane de dolari pentru a răspunde acțiunilor de aplicare a legii ale acestei instituții. În această perioadă, Comisia pentru Valori Mobiliare din SUA a intentat procese împotriva unor mari companii cripto, printre care Coinbase, Kraken și altele.
3. Vor putea altcoins-urile să aibă parte de o primăvară?
Altcoins-urile au avut în istorie mai multe perioade de explozie, cu toate acestea, efectul de îmbogățire din această rundă de bull market pare să se manifeste în special în Bitcoin și Meme coins. Fiecare instituție a exprimat diferite judecăți cu privire la viitorul altcoins-urilor și dacă acestea vor avea o nouă oportunitate de a crește semnificativ.
1. Punct de vedere pozitiv
Directorul de investiții al Bitwise: Claritatea reglementărilor după alegerile americane este mai importantă pentru altcoins, indiferent dacă Trump sau Harris câștigă, mediul reglementar pentru Bitcoin se îmbunătățește. Acesta este un mesaj pozitiv pentru Bitcoin, și cu atât mai mult pentru celelalte criptomonede.
Din perspectiva pe termen scurt, piața cripto este mai înclinată spre o victorie a lui Trump, nu a lui Harris, dar, de fapt, instituțiile intră în acest domeniu, rata de adoptare este în creștere, iar fluxurile de capital ETF sunt de asemenea în curs de desfășurare. Dacă Trump câștigă, mă aștept ca creșterea altcoins-urilor să fie mai mare decât cea a Bitcoin-ului. Cu toate acestea, cred că ambele vor crește.
Șeful de cercetare de la Galaxy Digital a afirmat, de asemenea, că, în comparație cu Bitcoin, victoria lui Trump este mai favorabilă pentru altcoins. Principalul motiv este că relaxarea reglementărilor este mai benefică pentru altcoins decât pentru Bitcoin.
Datele companiei de analiză CryptoQuant arată că traderii sud-coreeni își construiesc poziții pe altcoins-uri de calitate, așteptându-se ca acestea să își întărească pozițiile în T4. În plus, datele privind volumul de tranzacționare pe platformele de tranzacționare din Coreea arată că oamenii se îndreaptă spre criptomonede altcoins cu un beta ridicat (volatilitate mai mare decât volatilitatea pieței).
Fondatorul 10x Research, Markus Thielen, a declarat, de asemenea, într-un raport recent că traderii care acționează rapid profită de oportunitate, cumpărând masiv altcoins-urile lor preferate, așteptându-se la o creștere puternică în T4.
Analistul on-chain Ali a afirmat că sezonul altcoins-urilor este doar o chestiune de timp și că capitalizarea lor de piață ar putea depăși 1 trilion de dolari.
Bitfinex: Performanța altcoins-urilor în următoarele câteva luni ar putea depăși Bitcoin-ul, iar dacă dominația Bitcoin-ului a atins într-adevăr un vârf local, s-ar putea să vedem o perioadă în care altcoins-urile depășesc piața în următoarele câteva luni, iar dacă presiunea economică macro se diminuează, ar putea crea o bază pentru o creștere bullish în T4.
Fondatorul MN Trading, Michael van de Poppe, a declarat că se așteaptă ca piața bullish a altcoins-urilor să înceapă odată cu reducerea ratelor de dobândă la următoarea întâlnire a Rezervei Federale.
CZ a afirmat că 2024 ar putea fi 'anul de recuperare', iar din perspectiva istorică, anul următor unui 'an de recuperare' este un an bullish.
2. Punct de vedere negativ
COO-ul MNNC Group: Bitcoin și Ethereum au avut performanțe excelente, eliminând unele altcoins-uri, iar integrarea în industrie va continua.
Willy Woo: Ciclu actual este un 'casino al bulei Meme', recomandând tranzacționarea altcoins-urilor în loc de păstrarea lor. Calculul capitalizării de piață pentru altcoins are erori, deoarece acest indicator reflectă doar suma proiectelor de succes, iar proiectele eșuate nu sunt incluse. Altcoins-urile sunt un joc intern, la fel ca un cazinou, dealerul va câștiga în cele din urmă.
În ceea ce privește momentul în care altcoins-urile vor opri scăderea și se vor stabiliza, fondatorul Into The Cryptoverse, Benjamin Cowen, a afirmat că lichidarea altcoins-urilor ar trebui să se încheie în decembrie 2024 (cel târziu în a doua săptămână din ianuarie 2025), acesta fiind un drum lung.
Concluzie
În majoritatea cazurilor anterioare, creșterea Bitcoin-ului a dus la o explozie a altcoins-urilor, dar anul acesta situația pare să fie puțin diferită. Bitcoin-ul atinge constant noi maxime, în timp ce majoritatea altcoins-urilor continuă să se apropie de nivelurile de preț din piața bearish. Intensitatea corecțiilor altcoins-urilor și durata menținerii în fundal testează capacitatea financiară a investitorilor. Totuși, riscurile din piață sunt deja ridicate, iar investitorii obișnuiți trebuie să își facă bine cercetările.
