Sursa: Chainalysis; compilat de Bai Shui, Jinse Finance.
Ca a patra cea mai mare piață de criptomonede, Europa de Est a obținut 499,14 miliarde de dolari în valoare on-chain în perioada iulie 2023 - iunie 2024, reprezentând 11% din cota totală de criptomonede la nivel global. Cantitatea de criptomonede primite de bursele centralizate (CEX) este cea mai mare din această regiune, atingând aproape 324 miliarde de dolari, în timp ce activitatea DeFi a crescut semnificativ în ultimul an, primind 165,46 miliarde de dolari în criptomonede, reprezentând o treime din influxul din regiune.
În indicele global de adoptare a criptomonedelor din acest an, liderii regionali Ucraina și Rusia s-au clasat pe locurile șase și șapte, Rusia urcând cu șase locuri față de anul trecut. Având în vedere războiul continuu și întărirea regimului de sancțiuni internaționale asupra Rusiei, dezvoltarea prosperă a pieței criptomonedelor din cele două țări este remarcabilă, Rusia fiind lider în Europa de Est cu un influx de 182,44 miliarde de dolari în criptomonede, urmată de Ucraina cu 106,1 miliarde de dolari în criptomonede.
În Ucraina, transferurile instituționale și profesionale au contribuit la o mare parte din creșterea pieței criptomonedelor, având în vedere condițiile de reglementare în continuă schimbare din țară, ceea ce reprezintă o dezvoltare notabilă.
Pentru a înțelege perspectiva regională a acestei tendințe, am intervievat WhiteBIT, o bursă de criptomonede originară din Ucraina, acum cu sediul în Lituania, având birouri în întreaga lume. În ciuda războiului, WhiteBIT, la fel ca alte CEX-uri, își menține o influență puternică în regiune, deși unele dintre acestea și-au mutat afacerile în alte țări din Europa de Est din motive de securitate.
Organizația a declarat: "Transferurile instituționale și profesionale de criptomonede în Ucraina au crescut semnificativ, deoarece mulți caută stabilitate financiară în timpul războiului continuu, iar criptomonedele sunt văzute ca o opțiune mai sigură." "Această tendință este influențată de volatilitatea pieței, inflație și sancțiuni legate de război, precum și de interesul tot mai mare al companiilor, cum ar fi BlackRock, pentru ETF-urile Bitcoin."
Creșterea achizițiilor de Bitcoin folosind grivna ucraineană.
Revizuirea datelor din cartea de comenzi (lista de oferte de cumpărare și vânzare pentru active sau valori mobiliare) arată că achizițiile de Bitcoin (BTC) folosind grivna ucraineană (UAH) au crescut în ultimul an, totalizând 882,64 milioane de dolari.
Înainte de aceasta, rata inflației grivnei ucrainene a atins un vârf de 26,6% în decembrie 2022 și a scăzut constant în primul trimestru din 2023. Deoarece comportamentul de cumpărare al consumatorilor tinde să întârzie tendințele economice, ucrainenii ar fi putut căuta Bitcoin ca o alternativă de păstrare a valorii față de grivna ucraineană.
WhiteBIT a declarat: "În condiții de incertitudine economică, Bitcoin este văzut ca o investiție pe termen lung mai sigură decât moneda națională volatilă." "Lichiditatea și securitatea Bitcoin îl fac mai atractiv pentru investitorii instituționali și privați din Ucraina, care caută stabilitate și păstrarea valorii pe termen lung în timpul războiului și instabilității economice."
Serviciile locale din Rusia devin din ce în ce mai populare.
Rusia continuă să primească o cantitate mare de criptomonede din surse interne și externe. Anul trecut, am raportat o creștere a serviciilor locale din Rusia, iar această tendință s-a menținut constantă în acest an. Indicele de creștere a serviciilor locale din Rusia (ilustrat mai jos) examinează cota medie de trafic pe internet al serviciilor locale din Rusia în ultimii doi ani (definită ca o cotă mai mare de 50%). Deși traficul pe site-urile CEX a rămas relativ stabil, vizitele pe site-urile de schimb fără KYC în limba rusă au crescut, atingând un vârf la mijlocul anului trecut și menținându-se stabil. Acest lucru se poate datora parțial sancțiunilor extinse asupra principalelor instituții financiare din Rusia, care au determinat cetățenii ruși să utilizeze mai pe scară largă aceste tipuri de servicii, permițându-le să treacă de la moneda fiat la criptomonede între băncile ruse sancționate.
Lăsând deoparte realitatea, să discutăm despre un potențial indicator pozitiv de creștere în Europa de Est: creșterea semnificativă a activității DeFi.
Activitatea DeFi din Europa de Est a crescut cu aproape 40% față de anul trecut.
Anul trecut, activitatea DeFi a reprezentat peste 33% din totalul criptomonedelor primite de Europa de Est. Din punct de vedere al creșterii anuale a DeFi la nivel global, Europa de Est se află pe locul al treilea la nivel mondial, după America Latină și Africa subsahariană.
În Europa de Est, influxul de criptomonede pe bursele descentralizate (DEX) a crescut cel mai rapid, în special în Ucraina, Rusia, Polonia și Belarus. În întreaga regiune, DEX a primit 148,68 miliarde de dolari în criptomonede. Criptomonedele trimise către DEX din Ucraina și Rusia au crescut cu 160,23% și respectiv 173,88%, Ucraina primind 34,9 miliarde de dolari, iar Rusia 58,4 miliarde de dolari. Serviciile de împrumut DeFi din țări precum Moldova, Ungaria și Cehia au văzut, de asemenea, o creștere, primind 11,29 miliarde de dolari în criptomonede.
Deși serviciile de pod și împrumut din țări precum Ungaria și Moldova au înregistrat o creștere explozivă, având în vedere că piața acestora este relativ mică, influxul de criptomonede în aceste categorii reprezintă doar o mică parte din totalul DeFi al regiunii. De exemplu, criptomonedele trimise din Ungaria prin intermediul podurilor au crescut cu aproape 600%, ajungând la 15,1 milioane de dolari. Deși acest număr nu este nesemnificativ, comparând influxul de fonduri din Ungaria cu cele 897 milioane de dolari din Ucraina, acest număr poate fi pus în context regional. De asemenea, creșterea NFT-urilor în unele țări a explodat, dar a fost de doar 6,9 milioane de dolari.
Contractele inteligente pentru token-uri (adică utilizarea token-urilor ERC-20 și a stablecoin-urilor populare precum USDT și USDC) nu sunt incluse în imaginea de mai sus, deoarece toate țările din Europa de Est au experimentat o scădere semnificativă în această categorie, reflectând o scădere regională a numărului de stablecoin-uri. Majoritatea altor regiuni continuă să experimenteze o creștere a stablecoin-urilor, iar WhiteBIT consideră că incertitudinea reglementară și tensiunile geopolitice ar putea determina Europa de Est să abandoneze stablecoin-urile.
Referitor la scăderea utilizării stablecoin-urilor în Ucraina, CEO-ul grupului de știri cripto și agenție de consultanță PR Coinstelegram, Anna Tutova, a spus: "Multe persoane din Ucraina cumpără criptomonede în scopuri de investiție, astfel încât aceasta ar putea fi cauza scăderii utilizării stablecoin-urilor. Între timp, mulți ucraineni folosesc stablecoin-uri pur pentru tranzacții P2P, ca instrumente simple pentru monedă, modalități de plată și transferuri internaționale, iar ei s-ar putea să nu le folosească deloc pentru investiții. În țările cu volatilitate monetară, stablecoin-urile sunt adesea utilizate ca mijloace de păstrare a valorii sau ca o modalitate de incluziune financiară pentru persoanele fără conturi bancare. În Ucraina și alte țări din Europa de Est, acest lucru nu este necesar, deoarece majoritatea populației are conturi bancare, iar moneda locală este mai mult sau mai puțin stabilă. Desigur, din cauza războiului și devalorizării semnificative a grivnei ucrainene în ultimii ani, oamenii tind să își schimbe economiile din grivna în dolari. Până în decembrie 2023, Ucraina a impus restricții asupra achiziționării de valută străină, dar acestea vor fi eliminate începând cu decembrie 2023."
Adoptarea criptomonedelor de către instituții și utilizarea de bază în Ucraina și Rusia au devenit comune.
Volumul tranzacțiilor DeFi din ultimul an a dezvăluit două tendințe principale, în special în țările de frunte precum Ucraina și Rusia. Tranzacțiile mari instituționale din Ucraina (adică tranzacții de peste 10 milioane de dolari) au crescut cu 361,49%, ceea ce a impulsionat creșterea DeFi în țară. La fel, DeFi a crescut cel mai mult în Rusia, Belarus, Polonia și Slovacia, unde transferurile instituționale au fost mai mari.
Pe de altă parte, tranzacțiile cu amănuntul mari din Ucraina (între 1000-10000 de dolari) și tranzacțiile cu amănuntul mici (sub 1000 de dolari) au crescut semnificativ, cu 82,29% și respectiv 91,99%. Tranzacțiile cu amănuntul mici indică în general o adopție de bază, având în vedere instabilitatea geopolitică din regiune și recenta revenire a Ucrainei din inflație, aceste tranzacții mici ar putea indica faptul că investitorii folosesc criptomonede pentru a-și îmbunătăți puterea de cumpărare zilnică.
Această situație din DeFi ridică o altă problemă de considerat: deși creșterea activității DeFi indică de obicei că piața criptomonedelor se maturizează, investitorii ar putea, de asemenea, să se îndrepte către DeFi deoarece oferă mai multă comoditate, viteză și control asupra activelor în tranzacții. Atunci când utilizatorii de criptomonede se confruntă cu incertitudini de reglementare, ei pot alege calea cu cea mai mică rezistență.
Viitorul criptomonedelor în Europa de Est.
Anul trecut, Uniunea Europeană a început să implementeze reglementările pentru piața activelor cripto (MiCA), care vor intra în vigoare pe 30 iunie 2024 cu sistemul său de stablecoin. Pe 30 decembrie 2024, MiCA va fi aplicabil în întregime tuturor criptomonedelor – furnizorilor de servicii de active care operează în cadrul Uniunii Europene. Toate semnele sugerează că, având în vedere că Ucraina este o țară candidată la aderarea la UE, aceasta se străduiește să adopte standardele MiCA.
Oleksandr Bornyakov, vice-ministrul Transformării Digitale a Industriei IT din Ucraina, a declarat: "Adoptarea tehnologiei blockchain și includerea activelor cripto în cadrul de reglementare ar putea fi un pas important pentru susținerea economiei Ucrainei, mai ales în contextul războiului continuu cu Rusia." "O economie cripto reglementată poate aduce venituri fiscale pentru guvern, atrage și reține talentele din startup-uri și poate face din țară un participant competitiv în economia digitală globală. O legislație cripto bine concepută va ajuta la scoaterea industriei cripto din așa-numita 'zonă gri' și la integrarea acesteia în cadrul legal, sporind astfel legitimitatea și încrederea în această piață emergentă."
Ca răspuns la sancțiunile occidentale și la temerile legate de dificultățile în comerțul cu țări precum China, guvernul rus a adoptat în septembrie legislația care legalizează mineritul de criptomonede și permite utilizarea criptomonedelor pentru plăți internaționale, după un embargo de un an. Funcționarii băncii centrale ruse și legislatorii ruși și-au exprimat în mod clar dorința de a reduce dependența de dolar pentru a atenua impactul sancțiunilor impuse ca urmare a invaziei Ucrainei.
În ceea ce privește viitorul criptomonedelor în Europa de Est, WhiteBIT a declarat: "Având în vedere dezvoltarea rapidă a tehnologiilor blockchain și atenția tot mai mare asupra cadrelor de reglementare, credem că industria criptomonedelor are un potențial uriaș de creștere. Europa de Est, ca parte a pieței globale, devine o regiune cheie pentru adoptarea blockchain-ului. Acesta este un moment plin de oportunități, iar acceptarea noilor reglementări și avansurilor tehnologice ar putea deveni un catalizator pentru dezvoltarea activelor digitale în întreaga regiune."
Un oficial al reglementării din Ucraina are aceeași opinie optimistă. Yurii Boiko, membru al Comisiei Naționale pentru Valori Mobiliare și Piața de Capital din Ucraina, a declarat: "Privind perspectiva strălucită a activelor digitale din Europa de Est, având în vedere rata ridicată de adoptare și interesul pentru criptomonede, credem că Ucraina are potențialul de a deveni un jucător cheie pe piața de active digitale." "Avem milioane de oameni cu un nivel ridicat de competențe IT, digitalizarea națională în expansiune, un ecosistem tehnologic puternic și o motivație inovatoare. Combinat cu mediul de reglementare favorabil pe care ne străduim să-l construim, acest lucru va face din Ucraina viitorul promotor al dezvoltării și implementării activelor digitale în Europa de Est."
Vom continua să monitorizăm tendințele pentru a vedea cum MiCA și alte lucrări de reglementare vor afecta adoptarea criptomonedelor în Europa de Est în anul următor.
