Scris de: Shang2046
Informațiile, opiniile și judecățile referitoare la piețe, proiecte și monede menționate în acest raport sunt doar pentru referință și nu constituie niciun fel de recomandare de investiție.
Înainte de 6 noiembrie, Statele Unite se confruntă cu o divulgare de date cheie, a doua întâlnire de reducere a dobânzilor din acest an și alegerile americane. Într-o serie de incertitudini, BTC ajunge din nou la punctul de rupere a maximelor istorice.
Rezumat de piață
În această săptămână, BTC a deschis la 69014.87, închizând la 67943.19 dolari, scăzând pe parcursul săptămânii cu 1.55%, cu o volatilitate de 6.30%, iar volumul a scăzut. Evoluția BTC din această săptămână poate fi înțeleasă ca o confirmare tehnică după o revenire semnificativă anterioară, urmând scăderea piețelor de acțiuni din SUA. Fie că este vorba de piețele de acțiuni din SUA sau de BTC, ambele se îndreaptă spre poate cele mai importante 10 zile din istoria americană.
În următoarele 10 zile, Statele Unite vor publica succesiv dimensiunea vânzărilor de obligațiuni, datele de ocupare non-agricolă, PIB-ul pentru trimestrul trei și indicele prețurilor PCE, iar pe 5 și 6 noiembrie vor fi anunțate alegerile din SUA și a doua întâlnire de politică monetară din acest an.
În ultima lună, însoțit de date economice puternice din SUA și datele de ocupare a forței de muncă cu preferințe neutre, prețul obligațiunilor americane a continuat să scadă, arătând o reducere suplimentară a așteptărilor de reducere a dobânzilor pe piață.
Dacă Trump ajunge la putere, instituțiile de frunte prognozează o combinație mai orientată către politici fiscale expansive + politici monetare restrictive, aducând un mediu macroeconomic general cu un dolar puternic, o economie puternică + o inflație ridicată și rate ale dobânzii mari, precum și o „imprevizibilitate” mai mare datorată stilului personal al lui Trump.
Pentru BTC, încetinirea reducerii dobânzilor și dolarul puternic sunt factori negativi; inflația ridicată este un factor favorabil pentru proprietățile sale de refugiu; prietenia lui Trump și a Partidului Republican față de lumea cripto este un factor pozitiv pe termen lung. Aceasta este lumea, nu este o simplă linie dreaptă. Factori externi contradictorii formează, în ansamblu, o neutralitate pe termen scurt și beneficii pe termen lung.
În această situație, structura internă a BTC devine mai importantă. Vestea bună este că structura blockchain-ului BTC rămâne relativ stabilă, pregătind piața pentru o continuare a revenirii. Pe termen lung, rămâne de urmărit evoluția piețelor de acțiuni din SUA. Pe măsură ce alegerile se apropie, este posibil ca evoluția piețelor de acțiuni să experimenteze unele fluctuații, cu un accent pe rezultatele financiare ale celor 7 giganturi, precum și pe preferințele de risc ale capitalurilor după clarificarea alegerilor.
Datele economice și ale Rezervei Federale
Continuând tonul anterior, declarațiile oficialilor Rezervei Federale se concentrează pe 'sprijinirea reducerii prudente, graduale și lente'. Rezerva Federală pare să vrea să creeze un astfel de ton: reducerile de dobândă vor continua, dar diferit față de așteptările create de prima reducere, iar anul viitor piața va suporta un CPI mai ridicat, creșterea ratei neutre fiind inevitabilă. Probabilitatea ca CME Fed Watch să reducă dobânda în noiembrie cu 25 de puncte este de 96.3%.
Indicele dolarului a crescut din nou cu 0.88% până la 104.33, crescând timp de 5 săptămâni, ceea ce continuă să pună presiune pe piețele din diverse părți.
Vânzările de obligațiuni americane continuă, prețurile scad, iar randamentele cresc, randamentele pe 2 ani și 10 ani ajungând la 4.107% și 4.232%. Aurul londonez a crescut cu 0.89%, închizând la 2745 dolari.
Indicele Dow Jones și S&P 500 au încheiat două săptămâni consecutive de creștere, scăzând cu 2.68%, respectiv 0.96%. Nasdaq a continuat tendința de creștere, realizând 7 săptămâni consecutive de creștere, atingând un nou maxim istoric în timpul zilei, dar cu o creștere de doar 0.16%. Tesla a anunțat un raport financiar peste așteptări, crescând cu 22% a doua zi. Săptămâna viitoare, Apple, Microsoft, Google și altele vor publica rezultatele financiare, ceea ce ar putea fi un factor cheie pentru ascensiunea Nasdaq.
Analiza fluxului de capital și a ofertei
Continuând fluxul din săptămâna trecută, această săptămână a adus un flux de 827 milioane, dar mai mic decât 2.520 milioane din săptămâna trecută.
ETF-ul BTC rămâne protagonistul, cu un flux net de 1 miliard de dolari, în timp ce canalul monedelor stabile a ieșit cu 169 milioane. Până în prezent, ETF-ul pe piața spot din SUA a acumulat un flux net de 21.5 miliarde de dolari, având în total 983.6 mii de monede. Conform vitezei actuale de intrare, se estimează că va depăși 1 milion de monede înainte și după alegerile din SUA. Este important de menționat că, conform monitorizării EMC Labs, costul mediu de achiziție al ETF-ului este de 59.5 mii dolari.
În rândul monedelor stabile, fluxurile USDT și USDC sunt divergente, USDT având un flux de 135 milioane, iar USDC continuând să iasă masiv cu 300 milioane. USDC a ieșit masiv timp de 3 săptămâni consecutive, dar volumul de ieșire este în scădere. Nu este clar dacă ieșirea ca monedă stabilă conformă cu reglementările este legată de recentul dolar puternic și reducerea așteptărilor de reducere a dobânzilor.
Din perspectiva ofertei, în ultimele 2 luni, vânzările pe termen lung de către investitorii pe termen lung au încetat temporar, cu o ușoară creștere a participării. În corespondență, investitorii pe termen scurt au avut și ei o ușoară reducere. Dar nu este suficient pentru a forma o tendință. Linia de cost pentru investitorii pe termen scurt este de 63500 dolari, cu un profit de aproximativ 5%.
Analiza ecologică
Adresele noi BTC, adresele active și volumul de transfer de valoare rămân la un nivel scăzut. Tranzacțiile au scăzut ușor.
Ecosistemul Ethereum a văzut o ușoară scădere a adreselor noi și active, dar tranzacțiile au atins un nou maxim (din partea Base).
Solana continuă să-și mențină vitalitatea, adresele noi, adresele active și tranzacțiile atingând toate un nou maxim istoric.
Indicatori ciclici
Motorul de date on-chain EMC BTC Cycle arată că ne aflăm încă în perioada de accelerare a pieței taurului, așteptând o rupere suplimentară pe piață, cu o intensitate a indicatorului de 0.5.
SFÂRȘIT
EMC Labs（涌现实验室） a fost creat de investitori în active cripto și oameni de știință în date în aprilie 2023. Ne concentrăm pe cercetarea industriei blockchain și investițiile pe piața secundară Crypto, având ca principala competență previziunea industrială, insight-urile și mineritul de date, dedicându-ne participării înfloritoare în industria blockchain prin cercetare și investiții, promovând blockchain-ul și activele cripto pentru a aduce bunăstare umanității.
Pentru mai multe informații, vizitați: https://www.emc.fund
