BIS and FSB Warn of the Rising Risks of Tokenization

TheCoinrise Media · 2024-10-22T20:40:01.000Z

The Financial Stability Board (FSB) and the Bank for International Settlements (BIS) have issued critical warnings regarding the pitfalls of tokenization. In a recent letter addressed to the G20 nations, the FSB flagged the potential risks associated with the growing trend of tokenizing real-world assets. These warnings come at a time when countries, financial institutions, and decentralized networks are exploring the benefits of tokenization, especially when it comes to cross-border payments. Tokenization: What Is It and Why Does It Matter? Tokenization refers to digitizing Real-World Assets (RWA), such as securities, using distributed ledger technology (DLT), including blockchain. This transformation promises faster and more efficient asset trading by removing traditional intermediaries and reducing the hassles involved in transactions. Tokenization has the potential to revolutionize financial markets, enable real-time settlement, ensure greater transparency, and provide lower costs. Notably, RWAs like PropiChain and the BRTR token offer innovative solutions for investors to manage and monitor their physical assets. Yet, the FSB report suggests these benefits have significant risks that must be addressed before tokenization scales further. FSB Highlights Tokenization’s Major Vulnerabilities In its latest report, the FSB, which monitors and advises on the global financial system, identified some vulnerabilities that tokenization introduces. It cautioned that if the RWAs converted into digital tokens become unstable, it could increase financial risks. The agency pointed out that the people involved in these projects, like developers and issuers, might not have enough insight into the technology’s risks. The FSB also mentioned that combining new digital technology with old financial systems can create problems. The FSB Chair, Klaas Knot, told the G20 nations that if tokenization grows without proper regulation, it could lead to complicated products that harm financial stability. The BIS Weighs In The BIS, known for setting banking standards worldwide, echoed the FSB’s concerns in its report. While it recognized tokenization’s role in streamlining cross-border payments, it highlighted its risk if it became mainstream. The BIS warned that traditional risks like credit, liquidity, and cyber threats exist in tokenized systems but may appear in new ways as intermediaries’ roles change. In addition, the bank said that tokenization can create new vulnerabilities and conflicts of interest as it merges functions like trading and clearing on one platform. It reiterated that without proper governance, these issues could destabilize markets. A Call for Regulatory Vigilance The FSB and BIS emphasized the need for strong governance and regulation to manage tokenization risks. While many countries have started implementing crypto regulations, the FSB warned of inconsistencies that could lead to gaps. The urgency of the issue is clear. More than 40 firms recently joined the BIS in exploring tokenization’s potential for cross-border payments, signaling a growing interest in the technology. However, without proper regulation, tokenization’s risks may outweigh its benefits. The post BIS and FSB Warn of the Rising Risks of Tokenization appeared first on TheCoinrise.com.

Consiliul de Stabilitate Financiară (FSB) și Banca Reglementărilor Internaționale (BRI) au emis avertismente critice cu privire la capcanele tokenizării. Într-o scrisoare recentă adresată națiunilor G20, FSB a semnalat riscurile potențiale asociate cu tendința în creștere de tokenizare a activelor din lumea reală.
Aceste avertismente vin într-un moment în care țările, instituțiile financiare și rețelele descentralizate explorează beneficiile tokenizării, mai ales când vine vorba de plăți transfrontaliere.
Tokenizarea: ce este și de ce contează?
Tokenizarea se referă la digitizarea activelor din lumea reală (RWA), cum ar fi titlurile de valoare, folosind tehnologia registrului distribuit (DLT), inclusiv blockchain. Această transformare promite o tranzacționare mai rapidă și mai eficientă a activelor prin eliminarea intermediarilor tradiționali și reducerea bătăilor de cap implicate în tranzacții. 
Tokenizarea are potențialul de a revoluționa piețele financiare, de a permite decontarea în timp real, de a asigura o mai mare transparență și de a oferi costuri mai mici. În special, RWA precum PropiChain și tokenul BRTR oferă soluții inovatoare pentru ca investitorii să-și gestioneze și să-și monitorizeze activele fizice.
Cu toate acestea, raportul FSB sugerează că aceste beneficii au riscuri semnificative care trebuie abordate înainte ca tokenizarea să crească în continuare.
FSB evidențiază vulnerabilitățile majore ale tokenizării
În ultimul său raport, FSB, care monitorizează și oferă consiliere cu privire la sistemul financiar global, a identificat unele vulnerabilități pe care le introduce tokenizarea. Acesta a avertizat că, dacă RWA-urile convertite în jetoane digitale devin instabile, ar putea crește riscurile financiare. 
Agenția a subliniat că oamenii implicați în aceste proiecte, cum ar fi dezvoltatorii și emitenții, ar putea să nu aibă suficientă perspectivă asupra riscurilor tehnologiei. FSB a mai menționat că combinarea noilor tehnologii digitale cu vechile sisteme financiare poate crea probleme. Președintele FSB, Klaas Knot, le-a spus națiunilor G20 că, dacă tokenizarea crește fără o reglementare adecvată, ar putea duce la produse complicate care dăunează stabilității financiare.
BIS-ul cântărește
BIS, cunoscut pentru stabilirea standardelor bancare la nivel mondial, a făcut ecou preocupările FSB în raportul său. Deși a recunoscut rolul tokenizării în eficientizarea plăților transfrontaliere, și-a evidențiat riscul dacă va deveni mainstream. 
BRI a avertizat că riscurile tradiționale precum creditul, lichiditatea și amenințările cibernetice există în sistemele tokenizate, dar pot apărea în moduri noi pe măsură ce rolurile intermediarilor se schimbă.
În plus, banca a spus că tokenizarea poate crea noi vulnerabilități și conflicte de interese, deoarece îmbină funcții precum tranzacționarea și compensarea pe o singură platformă. Acesta a reiterat că, fără o guvernare adecvată, aceste probleme ar putea destabiliza piețele.
Un apel pentru vigilență reglementară
FSB și BIS au subliniat necesitatea unei guvernări și reglementări puternice pentru a gestiona riscurile de tokenizare. În timp ce multe țări au început să implementeze reglementările cripto, FSB a avertizat cu privire la inconsecvențe care ar putea duce la lacune. 
Urgența problemei este clară. Peste 40 de firme s-au alăturat recent BRI pentru a explora potențialul tokenizării pentru plăți transfrontaliere, semnalând un interes tot mai mare pentru tehnologie. Cu toate acestea, fără o reglementare adecvată, riscurile tokenizării pot depăși beneficiile acesteia.
Postarea BIS și FSB avertizează asupra riscurilor în creștere ale tokenizării a apărut mai întâi pe TheCoinrise.com.

Explorați mai multe de la acest creator

Ultimele știri