În 2024, prețul aurului a atins noi maxime record; Indicii bursieri din SUA au atins în mod repetat noi vârfuri; Bitcoin a stabilit un nou maxim istoric; iar prețurile imobiliare globale (cu excepția bunurilor imobiliare comerciale și a pieței chineze) continuă să crească într-un ritm rapid. Cele mai multe clase de active sunt apreciate, dar aceasta este doar jumătate din poveste.
Când ne uităm la lichiditatea globală, oferta totală de bani aproape sa dublat în doar 10 ani (2014-2024), atingând un record de 106 trilioane USD. În doar 10 ani, băncile centrale și guvernele au tipărit o sumă de bani noi echivalentă cu întreaga masă monetară acumulată în câteva decenii anterioare combinate.
Masa monetară nominală M2 (care include numerar, depozite pe termen scurt, fonduri de pe piața monetară, certificate de depozit etc.) a crescut cu o rată medie de 6,5% pe an în ultimii 10 ani, în timp ce inflația a fost în medie de doar 2,5% anual. Acest lucru susține și mai mult argumentul că lumea se află într-o fază de „inflație a activelor”. O mare parte din noua masă monetară din ultimii ani pare să fi fost canalizată mai degrabă în sectoarele de investiții decât în consum.
Deși acest lucru ar putea părea pozitiv, deoarece bunurile și serviciile nu au înregistrat creșteri excesive ale prețurilor care ar afecta negativ viața oamenilor, există un dezavantaj. Inflația activelor umflă valoarea activelor precum imobiliare, acțiuni, aurul și Bitcoin, făcându-i din ce în ce mai bogați pe cei care dețin active. Dimpotrivă, cei care nu dețin bunuri devin din ce în ce mai săraci, până la punctul în care mulți oameni, chiar dacă își muncesc toată viața, nu își mai permit să dețină proprietăți așa cum puteau odinioară.
Având în vedere nivelurile actuale ale venitului mediu, prețurilor activelor, inflației și standardelor de viață, este aproape imposibil pentru oricine care lucrează obișnuit să își permită o casă, să dețină un singur Bitcoin sau să aibă suficient aur sau un portofoliu solid de acțiuni pentru a-și asigura pensionarea.
Indiferent dacă este bine sau rău, așa funcționează sistemul financiar mondial și nu putem face nimic pentru a-l schimba. Dacă nu investești, vei rămâne mai în urmă față de restul lumii. Dacă nu puteți găsi sectoare de investiții cu o creștere excepțională, nu veți ajunge niciodată din urmă cu cei bogați.