Securitate DeFi

În octombrie, securitatea activelor din lanț a recâștigat multă atenție, deoarece protocoalele binecunoscute precum BNB Cross Chain Bridge, OmniX NFT Platform și Team Finance au fost piratate. Se pare că nesfârșitele atacuri de hacking în cripto au fost de mult un loc obișnuit.

La începutul acestui an, Chainalysis a publicat un raport de cercetare despre crimele în lanț, care arată că protocoalele cripto au devenit un nou loc de joacă pentru hoții digitali. În ultimul an, criptomonede în valoare de 3,2 miliarde de dolari au fost furate de pe piața cripto, iar victimele se află în mod disproporționat în DeFi. Aproximativ 97% din toate criptomonedele furate în T1 2022 au fost preluate din protocoalele DeFi.

Exploaturile de cod devin cel mai frecvent vector de atacuri asupra protocoalelor DeFi, în timp ce atacurile Flash Loan dispar treptat. Hackerii se concentrează acum mai mult pe obținerea accesului la cheile private ale victimelor sau pe manipularea prețurilor jetonelor, profitând de codurile defecte din protocoale.

Pe actuala piață DeFi, afacerile de securitate în lanț se concentrează în principal pe furnizarea de servicii de auditare și monitorizare a protocoalelor. Instituții precum Certik, Hacken și Slowmist au stabilit standardul industriei și încrederea utilizatorilor într-o anumită măsură. Cu toate acestea, chiar dacă marea majoritate a contractelor inteligente au fost auditate înainte de a intra în funcțiune pe rețeaua principală, aproape 30% din exploatările de cod au avut loc încă pe platforme cu contractele inteligente auditate anul trecut. Serviciul de audit poate preveni doar majoritatea atacurilor cauzate de coduri defectuoase, dar nu toate. Este necesară o abordare mai solidă pentru a proteja securitatea fondului utilizatorului.

În prezent, piața cripto nu are un proces standardizat de control al riscului în ceea ce privește protecția activelor după ce protocolul a fost atacat. Multe protocoale atacate se bazează pe ajutorul burselor centralizate și al emitenților stabili de monede pentru a urmări și recupera pierderile, iar capacitățile operaționale diferite dintre proiecte fac și mai rău securitatea activelor din lanț.

Trebuie stabilit un standard industrial pentru serviciile post-atac pentru a oferi un proces de recuperare standardizat care poate reduce semnificativ riscul operațional al activelor din lanț și poate forma o protecție cuprinzătoare pentru protocoale.

În finanțele tradiționale, protecția proprietății companiei vine din asigurarea comercială achiziționată, dar asigurarea comercială pentru proprietățile în lanț este încă subdezvoltată. Cercetări recente au arătat că mai puțin de 3% din activele cripto sunt asigurate, iar TVL-ul actual al protocolului de asigurare în lanț este de numai aproximativ 275,55 milioane USD.

Asigurare Crypto centralizată

Goldman Sachs a publicat cel de-al unsprezecelea sondaj anual privind asigurările în luna iunie, care a inclus opiniile a 328 de directori generali de investiții și directori financiari din industria globală a asigurărilor cu privire la deciziile lor de alocare a activelor. Există 6% dintre asigurători care au clasat Criptomonede ca prima lor alegere atunci când iau în considerare construirea portofoliului. Deși majoritatea companiilor tradiționale de asigurări susțin că nu au criptomonede, este de netăgăduit că și-au manifestat un interes puternic pentru dezvoltarea pieței cripto.

Evertas, un pionier în industria asigurărilor pentru criptomonede, fondat în 2017, a fost licențiat de Lloyd’s din Londra la începutul acestui an. Aceasta reprezintă cooperarea ulterioară a companiei tradiționale de asigurări cu piața cripto și eforturile industriei de asigurări cripto în drumul lor către conformitate.

Pe lângă sprijinirea asigurărilor comerciale comune, cum ar fi protecția proprietăților miniere, pentru protocoalele în lanț, Evertas și-a lansat asigurarea prin contract inteligent pentru DeFi. Această asigurare va oferi acoperire pentru defecțiunea contractelor inteligente și pierderile asociate de active. Pentru probleme de încălcare a securității, oferă, de asemenea, acoperire pentru cazurile de pierdere și furt de chei private. Evertas poate oferi acum asigurare cripto pentru utilizatorii din Marea Britanie, Australia și HK prin extinderea continuă a zonei sale de sprijin.

Cu toate acestea, din cauza lipsei unor instituții mari de asigurări, industria centralizată de cripto asigurări este încă într-un stadiu foarte incipient și poate acoperi doar o foarte mică parte din pierderea de aproximativ 4 miliarde de dolari din criptomonede în 2021.

Asigurare Crypto descentralizată

Protocoalele de asigurare cripto descentralizate combină produsele de asigurare tradiționale cu tehnologia blockchain și ideile DAO pentru a îmbunătăți transparența și eficiența serviciilor lor.

Nexus Mutual

Nexus Mutual este cel mai performant protocol de asigurare DeFi de pe piața cripto actuală, care reprezintă peste 67% din întreaga industrie a asigurărilor în lanț. Spre deosebire de asigurarea comercială în finanțele tradiționale, mecanismul său este mai apropiat de modelul vechi de asigurări mutuale care a apărut în 1752, când Benjamin Franklin a înființat Philadelphia Contributionship for the Insurance of Houses from Loss by Fire. Societatea de asigurări mutuale este deținută de asigurații săi și orice profit obținut este fie reținut în cadrul companiei, fie rambursat asiguraților sub formă de dividende sau prime viitoare reduse.

Nexus Mutual oferă în prezent trei tipuri de acoperire

  • Acoperire pentru jetoane de randament: protejează împotriva deblocării jetoanelor cu randament

  • Acoperire protocol: Protejați-vă împotriva unui hack asupra unui anumit protocol

  • Acoperire de custodie: protejează împotriva retragerilor oprite și tăierilor de păr pentru fondurile dvs. stocate pe bursele centralizate.

Prima de asigurare a Nexus Mutual provine din fondul de fond contribuit de investitori. Investitorii depun $NXM în pool-uri pe care le consideră sigure sau sunt dispuși să suporte costul asigurării și să obțină profitul corespunzător generat. Dacă orice revendicare a fost inițiată și verificată de comunitate, fondurile din grupul corespunzător vor fi livrate solicitantului sub formă de $ETH/$DAI, în timp ce $NXM va fi distrus.

Designul mecanismului Nexus Mutual se bazează, de asemenea, pe modelul pool-ului de lichiditate popular, adică investitorii vând $ETH la protocol pentru $NXM, iar $NXM este ca jetoanele LP în DEX, care reprezintă cota de lichiditate oferită de investitorilor și este, de asemenea, mandatul său de venit.

Tokenomics sau captarea valorii tokenului, $NXM adoptă următoarea formulă.

În primul rând, datorită naturii sale denominate în $ETH, deținătorii de $NXM au, în mod natural, expuși la volatilitatea prețului $ETH. În formula de mai sus, putem constata că prețul $NXM este afectat în principal de capitalul minim necesar (MCR) și de raportul acestuia față de suma totală de fonduri din pool. MCR reprezintă popularitatea asigurării subiacente, adică cererea, care susține prețul simbolului pe termen lung. Pe de altă parte, modificările raportului său pot influența foarte mult performanța prețului $NXM pe termen scurt. De exemplu, după ce o cerere este plătită, MCR va rămâne neschimbat, iar creșterea rapidă a MCR% va face ca prețul $NXM să crească rapid.

Din mecanismele introduse mai sus, putem observa că protocoalele de asigurare descentralizate folosesc tehnologia blockchain pentru a îmbunătăți corectitudinea și a reduce costurile de frecare în comparație cu asigurarea comercială tradițională. Concurentul Nexus Mutual, InsurAce, care are un sistem foarte asemănător cu Nexus Mutual, a plătit cu succes un total de 11,7 milioane USD celor 155 de victime ale accidentului Terra precedent în mai puțin de o lună. Cu un proces de asigurare mai democrat și mai transparent, protocoalele de asigurare descentralizate pot păstra o încredere mai puternică din partea investitorilor cripto-nativi.

Dilema actuală și perspective

Protocoalele de asigurare cripto descentralizate și companiile de asigurări cripto centralizate au luat căi diferite în modul lor de a proteja activele în lanț.

protocoalele de asigurare cripto în lanț se concentrează mai mult pe extinderea acoperirii lor pentru a face față cu expansiune a pieței DeFi și pentru a satisface diferitele nevoi ale clienților, în timp ce companiile de asigurare criptografică centralizate se concentrează mai mult pe colaborarea cu instituțiile de asigurări tradiționale și pe respectarea politicilor din jurul lumea.

Este încă greu de spus cum va arăta viitorul asigurării cripto, dar actualul model de afaceri de asigurare cripto descentralizată a întâmpinat unele provocări. În primul rând, deși modelul de asigurare mutuală a fost adoptat pe scară largă în protocoalele de asigurare cripto în lanț, cea mai mare atracție pentru fondurile utilizatorilor este încă rata sa gustoasă de randament. Întrucât există mulți speculatori pe piața cripto, sursa sa de prime de asigurare este instabilă, iar lipsa primelor de asigurare stabile și a generatorului de rate ale dobânzii poate fi o problemă uriașă care împiedică dezvoltarea afacerilor de asigurare cripto descentralizate.

În plus, cerința mai strictă KYC este, de asemenea, o problemă. Deocamdată, KYC-urile complexe distrug descentralizarea protocoalelor de asigurare în lanț și limitează numărul de investitori. Este de remarcat faptul că conformitatea este benefică pentru rata de adoptare a cripto-ului, dar aduce și investitorilor îngrijorări cu privire la securitatea datelor lor KYC. În plus, cooperarea dintre companiile de asigurări cripto centralizate și instituțiile tradiționale de asigurări va ajuta la educarea angajaților și a clienților lor, ceea ce poate aduce mai mulți investitori în cripto.

În prezent, industria asigurărilor cripto oferă acoperire doar pentru riscurile de securitate în lanț. Încă nu există contramăsuri corespunzătoare pentru riscurile emergente, cum ar fi atacurile de guvernare. Dar cu un ocean atât de albastru, cred că vor exista proiecte pentru a explora mai multe posibilități de asigurare criptografică în viitorul apropiat.

🐦 @Soxpt50

📅 17 noiembrie 2022

Disclaimer: Această cercetare are doar scop informativ. Nu constituie un sfat de investiții sau o recomandare de a cumpăra sau vinde vreo investiție și nu ar trebui să fie utilizat în evaluarea meritelor luării oricărei decizii de investiție.

Linkuri:

[1]https://nexusmutual.io/assets/docs/nmx_white_paperv2_3.pdf

[2]https://www.gsam.com/content/gsam/us/en/institutions/market-insights/gsam-insights/2022/Insurance_Survey_2022.html

[3]https://go.chainalysis.com/2022-Crypto-Crime-Report.html