Potrivit șefei de investiții de la Morgan Stanley, Lisa Shalett, se așteaptă ca Rezerva Federală să reducă din nou ratele dobânzilor în noiembrie, dar factorii de decizie politică procedează cu prudență din cauza inflației încăpățânate. Vorbind la un forum recent, Shalett a remarcat că, deși piața muncii rămâne mixtă, Fed s-a îndepărtat de la urmărirea agresivă a țintei de inflație de 2%.

Fed merge cu atenție asupra reducerilor de rate

Shalett a subliniat că atenția Fed s-a mutat pe piața muncii, indicând faptul că inflația nu se mai răcește suficient de repede pentru a justifica reduceri agresive.

Cei mai mulți factori de decizie ai Fed sunt aliniați la reduceri suplimentare ale ratelor dobânzilor în lunile următoare. Cu toate acestea, președintele Fed din Atlanta, Raphael Bostic, a sugerat că o reducere a ratei ar putea fi omisă în noiembrie, evidențiind sentimentul prudent.

Datele economice semnalează o inflație modestă

Datele recente reflectă presiunea inflaționistă persistentă:

Inflația IPC a crescut puțin mai mult decât se aștepta în septembrie, în timp ce creșterea IPC a rămas constantă.

Datele privind locurile de muncă din septembrie și alți indicatori economici pozitivi au schimbat așteptările pieței de la o reducere de 50 de puncte de bază la o reducere mai modestă de 25 de puncte de bază în timpul reuniunii de politică a Fed din 6-7 noiembrie.

Comercianții atribuie acum o șansă de 89% la o reducere a ratei de 25 bps în noiembrie, piețele obligațiunilor începând să se redreseze pe măsură ce așteptările inflaționiste sunt cotate.

Incertitudinea politică adaugă volatilitatea pieței

Shalett a remarcat că ziua alegerilor de 5 noiembrie ar putea aduce și mai multă incertitudine, sondajele arătând că vicepreședintele Kamala Harris și fostul președinte Donald Trump sunt egali în șapte state swing.

Ea a avertizat că nu poate apărea imediat un rezultat clar al alegerilor, adăugând la volatilitatea pieței.

Strategii de investiții pentru o piață volatilă

Având în vedere condițiile actuale de piață, Shalett recomandă investitorilor să se adăpostească în active reale:

Aurul, mărfurile, imobiliarele și activele de infrastructură energetică oferă protecție împotriva volatilității în creștere.

Strategiile fondurilor speculative care se concentrează pe poziții neutre din punct de vedere al pieței sunt, de asemenea, favorizate ca o protecție împotriva condițiilor de piață imprevizibile.