La 20:00, pe 10 octombrie, în timpul transmisiunii în direct pe canalul oficial de YouTube al Matrixport, șeful de management al activelor Matrixport a analizat prețul BTC și ETH săptămâna trecută (1 octombrie - 9 octombrie) în ceea ce privește macroeconomia globală, schimbările de lichiditate și sentimentul pieței. Se discută motivele din spatele fluctuațiilor mari sub influența pieței de valori și se discută despre comportamentul instituțional al pieței de opțiuni actuale, oferind investitorilor direcții de investiții și sugestii strategice cărora le pot acorda atenție în viitor.
Conținutul transmisiei în direct este următorul:
În prima săptămână a lunii octombrie, prețul BTC a scăzut de la 61.000 USD la sub 60.000 USD. Motivul din spatele acestui lucru este incertitudinea tot mai mare a macroeconomiei globale, iar piața criptoactivelor se confruntă cu presiuni de vânzare din multe aspecte. Returnarea fondurilor cauzată de schimbările de politică ale Chinei a crescut, de asemenea, presiunea pieței și a trage în jos revenirea pe termen scurt a BTC.
Analiza cauzelor fluctuațiilor pieței
Fluctuații în macroeconomie și sentimentul pieței
Performanța recentă a piețelor de valori globale a avut, de asemenea, un impact semnificativ asupra pieței cripto. Acțiunile A au revenit ușor sub stimularea unor politici precum reducerea cerințelor de rezervă și ajustarea ratelor dobânzilor ipotecare de către Banca Populară Chineză, dar acest lucru nu a oferit un sprijin puternic pieței cripto. Dimpotrivă, datorită revenirii fluxurilor de capital către piețele financiare tradiționale, returnarea fondurilor globale pe piețele tradiționale a crescut presiunea descendentă asupra activelor cripto.
Legătura dintre acțiunile din SUA și piețele cripto
Datele privind salariile non-agricole din SUA au depășit așteptările, iar datele puternice au împins acțiunile americane să revină, ceea ce a dus, la rândul său, la o creștere pe termen scurt a prețului BTC, care este foarte corelat cu acțiunile din SUA. Cu toate acestea, spre deosebire de aurul ca activ refugiu, atributele BTC ca activ riscant sunt mai proeminente. Pe fondul intensificării riscurilor geopolitice globale, prețul aurului a crescut împreună cu tensiunile din Orientul Mijlociu. o investiție cu risc ridicat nu este un instrument de acoperire.
Tokenurile cu capitalizare mică și medie (altcoins) au depășit performanța BTC în timpul acestui raliu, ceea ce indică faptul că activele de risc au performanțe mai bune în perioadele de repatriere a capitalului. Acest lucru arată, de asemenea, că natura speculativă a pieței cripto este încă puternică, iar lichiditatea pieței este mai concentrată în activele cu capitalizare de piață mică cu volatilitate ridicată.
Aspecte tehnice și impactul presiunii de vânzare pe piață
Din punct de vedere tehnic, BTC a fluctuat în jurul valorii de 60.000 USD și nu a reușit să depășească în mod eficient nivelul de rezistență dintre mediile mobile de 50 și 200 de zile. De fiecare dată când piața revine peste 61.000 USD, aceasta este însoțită de o presiune puternică de vânzare. Acest lucru arată că piața încă digeră presiunea de vânzare la scară largă și nu a format încă o tendință ascendentă stabilă.
În ceea ce privește ETH, după o scădere bruscă în prima perioadă, prețul a scăzut sub 2.000 USD, iar cererea de pe piață a rămas slabă. Deși aplicațiile descentralizate ale ETH au un suport fundamental puternic, reducerea actuală a activității în lanț și cererea slabă în domeniul DeFi au trage în jos performanța prețurilor ETH. Performanța prețului său este mult mai slabă decât cea a BTC, ceea ce arată că ETH nu și-a scuturat încă presiunea descendentă pe termen scurt.
Piața de opțiuni și comportamentul instituțional în contextul actual
Volatilitatea și comportamentul instituțional pe piețele de opțiuni
Pe măsură ce incertitudinea macroeconomică globală crește, volatilitatea pieței opțiunilor a crescut, de asemenea, în mod semnificativ. Mai ales în contextul apropierii alegerilor din SUA din noiembrie, așteptările privind volatilitatea pe piața de opțiuni au devenit mai evidente, iar investitorii instituționali folosesc piața de opțiuni pentru a acoperi riscul fluctuațiilor viitoare ale pieței.
Datele pieței de opțiuni arată că volatilitatea pe termen scurt rămâne scăzută, dar așteptările privind volatilitatea pentru noiembrie au crescut semnificativ, mai ales înainte și după alegeri, când volatilitatea a atins cea mai mare valoare a anului. Acest lucru arată că piața este extrem de preocupată de impactul evenimentelor politice, iar investitorii instituționali folosesc piața de opțiuni pentru a face aranjamente din timp pentru a evita riscul unor fluctuații severe ale pieței. De exemplu, unele instituții mari măresc dimensiunea tranzacționării opțiunilor în jurul datelor de expirare a opțiunilor (cum ar fi sfârșitul lunii septembrie și începutul lunii octombrie) și își acoperă fluctuațiile viitoare ale prețurilor printr-o „strategie bidirecțională” de cumpărare a opțiunilor call și a opțiunilor put.
Această „strategie de cumpărare dublă” permite instituțiilor să profite atunci când piața se confruntă cu fluctuații mari, fie că este în creștere sau în scădere. În același timp, lansarea U.S. Bitcoin ETF a atras, de asemenea, mai multe instituții financiare tradiționale să participe la tranzacționarea opțiunilor de cripto active, promovând o creștere a activității pe piața de opțiuni.
Modificări ale ratelor de finanțare și ale sentimentului pieței
Judecând după ratele de finanțare, oportunitățile de arbitraj pe piața cripto scad treptat. Randamentul arbitrajului ratei de finanțare a fost relativ mare la începutul anului, dar acum a scăzut la aproximativ 8%, ceea ce nu diferă cu mult de randamentul obligațiunilor de trezorerie din SUA. Acest lucru arată că spațiul de arbitraj fără riscuri se micșorează, mai ales atunci când mediul global al ratei dobânzii se schimbă, fondurile sunt mai înclinate să curgă pe piețele financiare tradiționale, exacerbând și mai mult presiunea asupra fluxurilor de capital de pe piața cripto.
Acest fenomen arată că lichiditatea pieței cripto este strânsă pe termen scurt și volatilitatea pieței crește, în timp ce investitorii instituționali sunt mai înclinați să folosească piața de opțiuni pentru tranzacționarea cu volatilitate pentru a obține randamente relativ stabile.
Puteți acorda atenție direcției de investiție
Strategie pentru avantajul volatilității: un instrument eficient pentru a face față volatilității pieței
Se așteaptă ca volatilitatea să crească pe piața actuală, mai ales pe măsură ce se apropie alegerile din SUA, volatilitatea va crește în continuare. Acest lucru oferă investitorilor posibilitatea de a optimiza randamentele prin tranzacționarea cu volatilitate. În lunile octombrie și noiembrie, curba volatilității de pe piața de opțiuni a arătat așteptări crescute ale pieței pentru evenimente incerte, în special o creștere a cererii pentru acoperirea riscului politic.
În mediul actual, strategiile de avantaj de volatilitate sunt un instrument eficient de management al riscului. Prin achiziționarea unei combinații de opțiuni call și put, investitorii pot profita de pe piețele extrem de volatile, indiferent dacă piața este în creștere sau în scădere.
Strategie pasivă: Avantajele Strategiei acoperite M-BTC
În fața actualelor fluctuații frecvente ale pieței, strategia acoperită M-BTC lansată de Matrixport este un instrument de venit eficient și stabil, special conceput pentru investitorii care dețin BTC pentru o perioadă lungă de timp. Această strategie permite investitorilor să obțină un venit constant din prime prin deținerea spotului BTC și vânzarea opțiunilor de apel BTC.
Un avantaj major al acestei strategii este nivelul ridicat de transparență și riscul scăzut. Strategia acoperită este potrivită în special pentru investitorii care nu doresc să suporte riscurile tranzacționării de înaltă frecvență. Prin această strategie, investitorii pot obține venituri pasive stabile în condiții de piață volatilă și, în comparație cu simpla deținere a BTC, această strategie poate reduce efectiv pierderile cauzate de fluctuațiile mari ale pieței.
De exemplu, în perioadele de volatilitate a pieței, investitorii care dețin prețuri spot BTC pot câștiga venituri din comisioane de opțiune prin vânzarea de opțiuni call la fiecare două săptămâni. Dacă prețul BTC crește peste prețul de exercitare stabilit, deși investitorii pot pierde o parte din câștigurile în creștere, randamentul general va fi în continuare solid și atractiv. Această strategie este potrivită în special atunci când piața este volatilă și așteptările investitorilor sunt incerte.
În plus, în comparație cu împrumuturile tradiționale prin gaj, strategia acoperită nu necesită apeluri în marjă și are costuri de finanțare relativ scăzute, ceea ce o face un instrument eficient de finanțare și de gestionare a veniturilor.
Rezuma
Pe fondul actual al incertitudinii macroeconomice globale crescute, investitorii ar trebui să acorde mai multă atenție gestionării riscurilor și strategiilor stabile de venit. Tendințele pe termen lung ale BTC și ETH sunt încă atractive, dar piața este volatilă pe termen scurt, iar investitorii trebuie să utilizeze în mod flexibil strategiile de opțiuni pentru a evita riscurile și a crește randamentele.
Matrixport va continua să lanseze produse financiare mai inovatoare pentru a ajuta investitorii să obțină o apreciere constantă a activelor în mediul actual de piață complex. Prin strategii pasive precum Strategia acoperită M-BTC, investitorii pot asigura randamente stabile pe piețele volatile, fără a pierde potențialele oportunități de creștere.
Pentru conținut mai interesant, puteți vedea redarea conținutului YouTube: https://youtube.com/live/FyUF_2mnT84?feature=share
Despre Matrixport Weekly Market Insights
[Matrixport Weekly Market Insights] este o nouă coloană interactivă de partajare a cunoștințelor lansată de Matrixport, care este transmisă în direct în fiecare săptămână pe canalul oficial YouTube al Matrixport. Această coloană va invita în mod regulat lideri de produse din industrie, analiști de top și KOL ca invitați pentru a discuta despre logica investițiilor în diferite condiții de piață, pentru a împărtăși experiența de investiții și pentru a ajuta utilizatorii să obțină aprecierea activelor.
Abonați-vă acum la canalul de Youtube Matrixport pentru a urmări în timp real cele mai recente evoluții ale pieței.
Exonerare de responsabilitate: Cele de mai sus nu constituie consiliere de investiții, o ofertă de vânzare sau o solicitare a unei oferte de cumpărare către rezidenții Regiunii Administrative Speciale Hong Kong, Statele Unite, Singapore și alte țări sau regiuni în care o astfel de ofertă sau solicitare de oferte poate fi interzis prin lege. Tranzacționarea cu active digitale poate fi extrem de riscantă și instabilă. Deciziile de investiții ar trebui luate după o analiză atentă a circumstanțelor individuale și după consultarea unui profesionist financiar. Matrixport nu este responsabil pentru nicio decizie de investiții bazată pe informațiile furnizate în acest conținut.
