Protocolul DeFi Ethena a fost la știri în ultima vreme, deoarece a decis să investească 46 de milioane de dolari din fondul său de rezervă într-un set de active diverse din lumea reală. Acest lucru a venit cu un anunț făcut pe 10 octombrie, constituind un pas serios în implementarea planurilor Ethena care vizează conectarea finanțelor tradiționale cu sisteme bazate pe blockchain.
În funcție de condițiile pieței, alocarea va fi larg răspândită pe patru active majore: fondul tokenizat de la BlackRock, BlackRock USD Institutional Digital Liquidity; monedă stabilă cu randament de la Mountain Protocol; Superstate Short Duration Fondul pentru Valori Mobiliare ale Guvernului SUA; și USDS, o nouă monedă stabilă pe care Sky tocmai l-a introdus pe piață.
Ethena investește masiv în active tokenizate din lumea reală (RWA)
Decizia Ethena de a investi masiv în RWA reflectă o tendință de creștere a protocoalelor DeFi care încearcă să aducă finanțarea tradițională în spațiul blockchain. RWA-urile tokenizate sunt versiuni digitale ale activelor fizice, de la proprietăți imobiliare la obligațiuni guvernamentale și oferă perspectiva de stabilitate adăugată cu randament pe o piață cripto atât de turbulentă.
Ethena a spus că activele Web3 au fost alese pe baza unui număr de semnale: maturitatea pe piață, dimensiunea AUM sau TVL, lichiditate, timpul de răscumpărare și structura juridică, printre altele. Aceste calități înseamnă că portofoliul Ethena este echilibrat atât cu active sigure, cât și cu performanțe ridicate. În acest sens, Fondul de rezervă al Ethena se va diversifica în patru active principale tokenizate, toate oferind stabilitate și randamente pentru a-și optimiza portofoliul.
Partea leului, 40%, sau aproximativ 18 milioane de dolari, va fi investită în fondul de lichiditate digitală instituțională USD al BlackRock și va fi printre primul sprijin major pentru fondul nou tokenizat de la una dintre cele mai cunoscute companii de administrare a activelor din lume. Participarea BlackRock evidențiază o relație din ce în ce mai profundă între finanțele tradiționale și DeFi.
Moneda stabilă recent lansată de Sky, USDS, va primi 29% din fondul de rezervă, aproximativ 13 milioane de dolari. USDS este conceput astfel încât să ofere lichiditate și stabilitate, o componentă esențială și integrală a sistemelor DeFi. O clasă de monede digitale cunoscute sub numele de stablecoins sunt legate de active stabile pentru a oferi o cale sigură pentru investitori pe piețele DeFi extrem de volatile.
Comitetul de risc al Ethena selectează active din 25 de emitenți
Restul banilor urmează să fie împărțiți între alte două active cheie: monedele stabile cu randament ale Mountain Protocol primesc 16,5% și vor fi alocate Fondului de titluri de valoare guvernamentale americane pe durată scurtă al Superstate, care investește în datorii guvernamentale americane simbolizate, oferind investitorului un nivel scăzut. -risc rentabilitate prin strategia sa de a investi în titluri de stat cu scadență scurtă care asigură o investiție stabilă și sigură.
A ajutat la conducerea acestui proces de selecție a fost comitetul de risc format din cinci membri a Ethena, format din drepturi de vot de la nume instituite precum Gauntlet, Block Analitica, Steakhouse, Llama Risk și Blockworks Advisory. Potrivit Ethena, acest comitet a votat cu respect propunerile a 25 de emitenți diferiți pentru a reduce un pool la patru active.
Acesta, prin urmare, a fost un proces de selecție foarte rigid, în sensul că activele alese au format cele care se conformau obiectivelor pe termen lung ale Ethena prin asigurarea unui echilibru între siguranță și randament și lichiditate. În plus, comitetul va monitoriza performanța activelor selectate și va raporta comunității Ethena în mod regulat.
În iulie, Ethena a anunțat că va crea un fond de rezervă garantat cu active, care va trece de la active digitale native, cum ar fi criptomonede, la active tokenizate din lumea reală, în încercarea de a adăuga mai multă stabilitate, utilizând în continuare puterile tehnologiilor descentralizate. pentru transparență în accesul și gestionarea produselor financiare mai tradiționale în cadrul ecosistemului DeFi.
Concluzie
Cele 46 de milioane de dolari ale Ethena în active din lumea reală formează o cotitură critică pentru cursul finanțării descentralizate în căutarea stabilității și o punte între finanțarea tradițională și cea bazată pe blockchain. O selecție aleasă cu atenție de active tokenizate va plasa Ethena să ofere securitate, promițând în același timp potențial de creștere. Aceasta face parte din tendința generală în DeFi: de a construi ecosisteme financiare rezistente și mai deschise.
Rămâneți la curent cu TheBit Journal, urmărindu-ne pe Twitter și LinkedIn și alăturându-vă canalului nostru Telegram.