Intrăm într-o eră a Liquid (Re)Staked BTC, în timpul căreia am putea vedea multe asemănări cu călătoria Liquid Staked ETH în ceea ce privește creșterea lichidității și strategia de piață. Creșterea BTC Liquid Staked prezintă atât oportunități, cât și provocări, în special în gestionarea lichidității în condiții de piață volatile.

Acest blog servește drept studiu de caz pentru a explica de ce Protocolul Maverick este sistemul de operare de lichiditate ideal pentru a sprijini și a gestiona creșterea jetoanelor BTC Lichid Staked.

Eficiența capitalului

Eficiența capitalului este o măsură cheie pentru succesul lichidității DEX, definită de raportul dintre volumul de tranzacționare și TVL (Valoare totală blocată). Măsoară cât de eficient este utilizată lichiditatea pentru LP, precum și profunzimea pieței pe care o poate suporta DEX.

De ce AMM de la Maverick excelează la eficiența capitalului:

  1. Distribuții de lichiditate personalizabile

Maverick permite furnizorilor de lichidități să distribuie lichiditatea cu precizie, eliminând lichiditatea risipită în intervale de preț nețintite și maximizând flexibilitatea.

2. Mișcarea automată a lichidității*: AMM-ul Maverick ajustează în mod dinamic pozițiile de lichiditate în funcție de condițiile pieței, făcând lichiditatea concentrată mai eficientă. Acest mecanism captează mai multe swap-uri, chiar și în timpul fluctuațiilor pieței.

În loc să reechilibreze lichiditatea așa cum ar face un seif, Maverick AMM mută lichiditatea în mod nativ, eliminând costurile suplimentare cu gaz în proces.

*Mișcarea este declanșată de activitatea de swap din pool; nu se bazează pe niciun oracol de preț extern. Dimpotrivă, datorită eficienței ridicate a capitalului și adâncimii pieței, unele pool-uri Maverick sunt de fapt integrate în oracolele de preț pentru a oferi feed-uri de preț în lanț pentru protocoalele de creditare.

Folosind perechea wstETH-ETH ca exemplu:

Inovatorul Dynamic Distribution AMM de la Maverick și-a dovedit deja potrivirea produsului-piață. Pe lanțuri precum Base și zkSync, Maverick a susținut în mod constant cea mai mare eficiență a capitalului pentru token-uri precum wstETH. De la lansarea acestor grupuri, Maverick a activat cel mai descentralizat volum pentru wstETH și alte LST.

Pe rețeaua principală Ethereum:

Capturi de ecran ale eficienței capitalului pool-urilor wstETH-ETH pe mai multe DEX-uri pe Ethereum 2023.

Pe bază:

Când Lido și-a mutat stimulentele către Maverick v2 Base, Maverick a început să conducă în eficiența capitalului pentru perechea wstETH-ETH pe acel lanț.*

piscina wstETH-WETH pe aerodrom pe 30 septembrie 2024.

*Această analiză se bazează pe datele din lanț din 30 septembrie 2024.

Dacă comparăm grupul wstETH-ETH pe Maverick vs Aerodrome din 30 septembrie 2024:

TVL:

  • Mav TVL = 1,5 M

  • Aero TVL = 15M

Deci, Aerodromul are TVL de 10 ori

Volum:

  • Volumul Mav (24 h) = 4,31 M

  • Volumul aero (această epocă, adică ultimele 5 zile) = 24 de milioane, adică aproximativ 4,8 milioane pe zi.

Deci, Mav are aproximativ același volum în fiecare zi, în ciuda faptului că are o zecime din TVL.

Taxe

  • Taxe Mav (24 h) = 86,20 USD

  • Taxe Aero (aceasta epocă, adică ultimele 5 zile) = 494 USD, adică ~ 99 USD pe zi

Așadar, Aerodrome generează cu 10% mai multe taxe, în ciuda faptului că are TVL de 10 ori.

APR taxă (la nivelul întregii piscine)

  • Mav = 86,20/1,5M*365 = 2,09% DAE

  • Aero = 99/15M*365 = 0,24% APR

Deoarece Maverick produce 90% din taxele Aerodrome cu o zecime din TVL, fiecare LP Maverick câștigă de fapt aproape de 10 ori DAE din taxa din lichiditatea sa.

În general: LP-urile au potențialul de a câștiga de aproape 10 ori mai multe comisioane de tranzacționare pe Maverick vs Aerodrome. În plus, recompensele Maverick Boosted Position sunt distribuite proporțional de TVL în BP, oferind randamente mai previzibile din stimulente în comparație cu recompensele Aerodrome, care sunt distribuite doar în cel mai activ compartiment de lichidități și, prin urmare, sunt mai greu de urmărit.

După cum a declarat Jordan Yeakley, CFA în raportul său Delphi Digital, „Sinergiile naturale ale lui Maverick cu LST-fi și creșterea activității pe zkSync ar putea debloca potențialul său de creștere susținută și de adoptare mai largă”.

Adâncimea pieței

În timp ce eficiența capitalului măsoară cât de eficient este utilizată lichiditatea, aceasta este în mare măsură determinată de volumul de tranzacționare (sau cererea) între o pereche de jetoane. Pentru ca o infrastructură de lichiditate să fie eficientă, nu trebuie doar să susțină piețele active, ci și să demareze și să mențină lichiditatea în mod eficient pentru a asigura o adâncime suficientă a pieței. Acest lucru le permite comercianților să execute tranzacții mari cu un impact minim asupra prețului.

Infrastructurile actuale de lichiditate se luptă adesea să pornească în mod eficient profunzimea pieței din cauza unor probleme cheie:

  • Lichiditate statică: în cazul AMM-urilor cu lichiditate concentrată, cum ar fi Uni v3, lichiditatea tinde să rămână statică și nu se adaptează la modificările prețurilor.

  • Lipsa stimulentelor vizate: există o lipsă de mecanisme de stimulare care să vizeze exact lichiditatea concentrată.

Maverick rezolvă aceste probleme cu distribuția sa dinamică AMM și Boosted Positions, oferind:

  1. Lichiditate concentrată cu distribuții personalizabile: puteți crea compartimente de lichiditate cât mai înguste până la 1 punct de bază, permițând implementarea lichidității foarte specifice.

  2. Mișcarea automată a lichidității: lichiditatea concentrată se deplasează automat pentru a rămâne aproape de prețul curent al pool-ului, asigurându-se că lichiditatea rămâne eficientă.

  3. Poziții sporite: această caracteristică vă permite să stimulați o distribuție de lichidități care este personalizată pe baza primelor două caracteristici, făcând stimulentele mai eficiente și mai direcționate.

Eficiența stimulării: direcționarea cu precizie pentru proiecte

O provocare pentru constructorii de jetoane este ineficiența stimulentelor tradiționale de lichiditate. Protocoalele nu au adesea control asupra părții din curba lichidității care este stimulată, ceea ce duce la o risipă de resurse. Programele de lichiditate de prima generație (de exemplu, Curve Gauges, Sushi Farms) stimulează întreaga gamă de prețuri de la zero la infinit, ceea ce este departe de a fi eficient.

Cu Maverick Boosted Positions, proiectele pot direcționa stimulentele către anumite intervale de preț, asigurându-se că doar lichiditatea de care au nevoie este recompensată. Acest lucru permite un impact maxim cu cheltuieli minime.

De exemplu, perechea wstETH-weETH de pe zkSync și Base utilizează Mode Both pentru a maximiza eficiența capitalului doar prin stimularea distribuțiilor de lichiditate de înaltă eficiență – în acest caz, un singur compartiment de lichiditate care se deplasează automat pentru a urma prețul. Această abordare asigură lichiditate profundă cu stimulente minime, bootstraping eficient perechea.

Managementul lichidității în mai multe lanțuri: o soluție unificată

Maverick v2 simplifică gestionarea lichidității pe mai multe lanțuri. Cu vizualizarea sa cu mai multe lanțuri, deținătorii de LST pot căuta oportunități de randament pe diferite lanțuri, în timp ce creatorii de LST pot eficientiza gestionarea stimulentelor în șase lanțuri cu un set de instrumente unificat.

Proiecte precum Lido (wstETH), EtherFi (weETH), KelpDAO (rswETH) și Swell (rswETH) au acumulat în mod colectiv peste 20 de milioane de dolari în TVL pe Maverick v2, toate în timp ce reduc la minimum cheltuielile de stimulare datorită infrastructurii eficiente din punct de vedere al capitalului Maverick.

Eficiența capitalului + Eficiența stimulării = Optimizat + Strategie de creștere a lichidității personalizată pentru LST

Dincolo de eficiența capitalului, profunzimea pieței și eficiența stimulării: dezlănțuirea unui nou potențial cu lichiditatea deținută de comunitate pe Maverick V2

Instrumentele Maverick optimizează atât eficiența capitalului, cât și eficiența stimulării, oferind LST-urilor cea mai eficientă strategie de creștere a lichidității. Dar, dincolo de eficiență, Maverick permite un control mai nuanțat asupra obiectivelor de lichiditate, inclusiv:

  • Menținerea unui token peg

  • Construirea de active de cotație într-un grup

  • Crearea de rampe de lichiditate pentru lansarea jetonelor

  • Configurarea pereților de cumpărare/vânzare la un anumit procentaj față de prețurile pieței

Un exemplu din lumea reală: GHO și Maverick

În 2023, tokenul GHO al lui Aave a folosit instrumentele de lichiditate ale lui Maverick pentru a-și stabiliza dolarul. Folosind stimulente de lichiditate direcționate, Aave a reușit să construiască ziduri de cumpărare și să împingă treptat prețul GHO înapoi la nivelul său.

Așa cum a explicat TokenBrice, un fost lider al comitetului de lichiditate GHO: „...unul dintre cele mai fascinante lucruri pe care le puteți face cu pool-ul static Maverick este o distribuție uniformă a lichidității într-un interval dat (ceva Uniswap nu poate face, din păcate, deoarece distribuția este liniar). Înseamnă că puteți crea pool-uri statice care impun pereți de cumpărare/vânzare într-un anumit interval de preț și exact acest lucru este ceea ce am [făcut] cu GHO!“

„Nu plătim doar pentru lichiditate undeva, plătim pentru un anumit tip de lichiditate, părtinitoare către partea de cumpărare. Acest lucru a ajutat la crearea de susținere a prețurilor și a împins progresiv presiunea în sus asupra GHO.”

Viitorul: potrivire veFlywheel și MAV Incentive

Odată cu lansarea veFlywheel de la Maverick v2, proiectele pot beneficia și mai mult de stimulente de lichiditate. Stimulentele de lichiditate vor fi egalate cu jetoane MAV, plus voturi suplimentare de la deținătorii de veMAV care direcționează și mai multe stimulente.

Citiți mai multe despre Maverick veFlyhweel și emisiile sale: https://docs.mav.xyz/guides/veflywheel

Integrați-vă cu Maverick v2 astăzi: optimizați-vă strategia de lichiditate

Sunteți gata să vă faceți lichiditatea jetonului cu miza lichidă mai eficientă, componabilă și durabilă?

Completați formularul pentru a nominaliza simbolul despre care credeți că ar trebui să adopte instrumentele Maverick pentru a optimiza creșterea lichidității și strategia: https://forms.gle/PrTwvggeAGaoTT369

Despre Maverick

Protocolul Maverick este sistemul de operare pentru lichiditate al DeFi, care oferă soluții de lichiditate unice pentru proiecte de simboluri, furnizori de lichidități și ecosisteme blockchain pentru a porni piețe eficiente cu lichiditate optimizată și cheltuieli bugetare reduse.

Site-ul web | Twitter | Discord | Telegramă |Mediu | YouTube

RENUNȚAREA RESPONSABILITĂȚII: Informațiile furnizate în această postare medie referitoare la Protocolul Maverick („Proiectul”), cripto-activele, activele comerciale, strategia și operațiunile sale, au doar scop informativ general și nu reprezintă o ofertă oficială de vânzare sau o solicitare. a unei oferte de cumpărare a oricăror valori mobiliare, opțiuni, futures sau alte instrumente derivate legate de valori mobiliare în orice jurisdicție, iar conținutul acesteia nu este prescris de legile privind valorile mobiliare. Informațiile conținute în acest post mediu nu trebuie să fie bazate pe sfaturi de cumpărare sau vânzare sau deținere a acestor valori mobiliare sau ca o ofertă de vânzare a acestor titluri. Acest Post Mediu nu ia în considerare și nici nu oferă nicio consiliere fiscală, juridică sau de investiții sau o opinie cu privire la obiectivele specifice de investiții sau situația financiară a vreunei persoane. Proiectul și agenții, consilierii, directorii, ofițerii, angajații și acționarii săi nu fac nicio declarație sau garanție, expresă sau implicită, cu privire la acuratețea acestor informații, iar Proiectul declină în mod expres orice și orice răspundere care se poate baza pe astfel de informații sau erori. sau omisiuni ale acestora. Proiectul își rezervă dreptul de a modifica sau înlocui informațiile conținute aici, parțial sau integral, în orice moment și nu își asumă nicio obligație de a oferi destinatarului acces la informațiile modificate sau de a-l notifica pe destinatar. Informațiile conținute în această postare medie înlocuiesc orice postare medie anterioară sau conversație referitoare la aceleași informații, similare sau înrudite. Orice informație, declarație sau declarație care nu este conținută aici nu se va baza în niciun scop. Nici Proiectul, nici vreunul dintre reprezentanții săi nu vor avea nicio răspundere, în baza contractului, delictual, încrederii sau în alt mod, față de dumneavoastră sau față de orice persoană care rezultă din utilizarea informațiilor din această Postare Medie de către dumneavoastră sau oricare dintre reprezentanții dumneavoastră sau pentru omisiuni din informațiile din acest post mediu. În plus, Compania nu își asumă nicio obligație de a comenta așteptările sau declarațiile făcute de terți cu privire la aspectele discutate în această Postare medie.

Intrarea în era Liquid Staked BTC: De ce Maverick este sistemul de operare de lichiditate suprem pentru LST-uri a fost publicat inițial în Maverick Protocol on Medium, unde oamenii continuă conversația subliniind și răspunzând la această poveste.