Bitcoin (BTC) a scăzut cu 5,3% între 9 octombrie și 10 octombrie, atingând un minim de trei săptămâni de 58.900 USD. Corecția pieței a început după ce Statele Unite au raportat date de inflație a consumatorilor mai mari decât cele anticipate, sugerând că comercianții sunt îngrijorați de faptul că Rezerva Federală este mai puțin motivată să continue să reducă ratele dobânzilor în viitorul apropiat.

Reacția de la prețul Bitcoin reflectă opinia investitorilor că există o șansă crescută de recesiune. Biroul de Statistică al Muncii din SUA a raportat o creștere cu 0,2% a indicelui prețurilor de consum (IPC) pentru septembrie față de luna precedentă, ceea ce a declanșat îngrijorări de „stagflație” în rândul investitorilor, potrivit Yahoo News. În acest scenariu, prețurile continuă să crească în pofida stagnării economice, situație care este contrară obiectivelor băncii centrale de stimulare a creșterii, controlând în același timp inflația.

Între timp, cererile de șomaj din SUA au crescut la cel mai mare nivel din 14 luni, potrivit datelor publicate pe 10 octombrie. Cererile inițiale pentru prestații de șomaj au crescut în mod neașteptat, ajungând la 258.000 ajustate sezonier până pe 5 octombrie. Deși o parte din creștere poate fi atribuită unei greva muncii la Boeing, impactul negativ mai larg asupra economiei rămâne o preocupare semnificativă pentru factorii de decizie, după cum a raportat CNBC.

Deși nu există nicio garanție că prețul Bitcoin va fi afectat negativ dacă Rezerva Federală a SUA este obligată să adopte o politică monetară mai strictă, investitorii se tem că o economie supraîncălzită va provoca o corecție a pieței de valori. În consecință, moralul comercianților este slăbit, având în vedere actuala corelație ridicată a prețurilor de 88% dintre S&P 500 și Bitcoin.

În acest context, este firesc să ne așteptăm ca comercianții Bitcoin să devină mai puțin optimiști cu privire la prețurile pe termen scurt, mai ales după două zile consecutive de ieșiri din ETF-urile spot Bitcoin din SUA. Potrivit datelor de la Farside Investors, aceste instrumente au înregistrat ieșiri nete de 59 de milioane de dolari între 8 și 9 octombrie, inversând tendința din ultimele două zile de tranzacționare.

Momentul de scădere a Bitcoin s-a accelerat după rapoarte conform cărora creatorul de piață Cumberland DRW a fost dat în judecată de Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA pentru că a acționat ca „dealer neînregistrat” în tranzacții cu criptomonede. Potrivit unei declarații a autorității de reglementare, compania cu sediul în Chicago a profitat din vânzările de active cripto „asemănătoare cu vânzările de mărfuri”.

Derivatele Bitcoin reflectă presiunea de vânzare pe termen scurt

Indiferent dacă aceste pretenții vor rezista în instanță, comercianții tind să caute protecție atunci când apar teamă și incertitudine. Când Bitcoin a scăzut sub 59.000 USD, valorile sale principale derivate au arătat o slăbiciune, sugerând o cerere redusă pentru activitatea de cumpărare cu efect de levier (de lungă durată).

Pe piețele neutre, prima futures Bitcoin, care măsoară diferența dintre contractele lunare și prețul spot la bursele obișnuite, ar trebui să reflecte o primă anualizată de 5%-10% (bază) pentru a compensa perioada mai lungă de decontare.

Primă anualizată pe futures pe 2 luni Bitcoin. Sursa: Laevitas.ch

Pe 10 octombrie, rata de bază a Bitcoin a scăzut sub pragul neutru de 5% pentru prima dată în mai mult de două luni. Mai important, Bitcoin a scăzut cu 24,6% în trei zile, până la 49.268 USD ultima dată când acest indicator a trecut la urs, pe 5 august. Prin urmare, modificarea recentă a valorilor futures BTC semnalează o schimbare majoră a sentimentului comercianților.

De asemenea, comercianții ar trebui să analizeze piața de opțiuni pentru a înțelege impactul mișcării recente a prețurilor Bitcoin. Deformarea delta de 25% dezvăluie atunci când birourile de arbitraj și agenții de piață supraîncărcează pentru protecție în sens invers sau negativ. În cazul în care comercianții anticipează o scădere a prețului Bitcoin, valoarea declinului tinde să crească peste 7%; dimpotrivă, în perioadele de excitare, tinde să fie negativ de 7%.

Opțiuni Bitcoin pe 30 de zile 25% delta skew. Sursa: Laevitas.ch

Opțiunile Bitcoin declinate cu 25% au rămas aproape de zero, indicând faptul că balenele și creatorii de piață nu și-au schimbat percepția pe termen scurt a riscului-recompensă. În consecință, scăderea bruscă a bazei BTC ar putea fi temporară, sugerând că o mână de entități mari ar putea să-și fi închis în mod neașteptat pozițiile lungi cu efect de levier. În cele din urmă, comercianții de instrumente derivate nu pariază pe o scădere iminentă a prețului Bitcoin.

Acest articol are scop informativ general și nu este destinat și nu ar trebui să fie luat drept sfaturi juridice sau de investiții. Părerile, gândurile și opiniile exprimate aici sunt exclusiv ale autorului și nu reflectă sau reprezintă neapărat punctele de vedere și opiniile Cointelegraph.