Distribuția ofertei de Bitcoin continuă să fie un subiect de mare interes, pentru analiza fluxurilor de capital și, de asemenea, pentru observarea comportamentelor cohortelor de investitori. În această bucată, defalcăm oferta de BTC în funcție de dimensiunea portofelului și explorăm modul în care monedele se dispersează în timp.
Distribuția ofertei de Bitcoin continuă să fie un subiect de mare interes, atât pentru analiza fluxului de capital, dar și pentru observarea comportamentelor de cohortă ale bazei deținătorilor. Distribuția de monede este, de asemenea, subiectul pentru mulți critici Bitcoin, deseori citand greșit portofelele mari ca dovadă a unei concentrații mari de aprovizionare deținute de o mână mică de balene.
În articolul nostru original, am analizat distribuția Bitcoin pentru a arăta că deținerea BTC poate fi demonstrată că se dispersează în timp și este mult mai puțin concentrată decât se raportează adesea. Pentru a realiza acest lucru, am implementat algoritmii noștri de grupare de ajustare a entităților, care adună și grupează mai multe adrese considerate a avea un singur proprietar de entitate. Aceste instrumente ne îmbunătățesc atât acuratețea, cât și precizia pentru măsurarea activității economice în lanț și izolează entitățile mari, cum ar fi bursele sau produsele ETF, care reprezintă baze colective mari de utilizatori. Ambele combinate îmbunătățesc raportul semnal-zgomot pentru utilizarea datelor în lanț pentru a lua decizii.
Scopul acestui articol este de a oferi o actualizare ulterioară cu privire la creșterea și contracția ofertei deținute de aceste cohorte de entități definite și de a oferi observații cu privire la distribuția ofertei circulante așa cum este astăzi.
Notă despre nuanța analizei: pentru simplitate, acest raport și cifrele afișate reflectă valorile agregate și limitează discuțiile asupra unora dintre nuanțele de bază. Puncte mai detaliate referitoare la această nuanță sunt prezentate la sfârșitul piesei pentru referințe suplimentare.
TL;DR Recomandări cheie
Această analiză actualizată a schimbărilor de aprovizionare între cohortele de mărime a portofelului susține și mai mult cazul că oferta de BTC a continuat într-adevăr să se distribuie de-a lungul timpului, distribuția necruțătoare de către mineri fiind un exemplu indicativ.
O proporție din ce în ce mai mare a ofertei este deținută de entități mai mici reprezentative ale deținătorilor de comerț cu amănuntul, creveții (< 1BTC) și crabi (< 10 BTC) absorbind un remarcabil de 2,25 ori mai multe monede decât au fost extrase în 2022.
Adopția instituțională după martie 2020 este vizibilă în lanț în mai multe cohorte de portofel, soldurile dând semne că sunt din ce în ce mai influențate de piață (adică creșterea/contractarea prețului). Entitățile cu un sold între 10 și 1k BTC absorb volume de monede echivalente cu 100% din monedele emise în 2022.
Rezervele valutare continuă să se epuizeze în agregat, mai ales după prăbușirea FTX. Aceasta este o combinație între cererea reînnoită de auto-custodie, dar și extinderea soluțiilor de custodie instituțională și colaborativă și produse tranzacționate în schimb, precum GBTC.
Valorile acoperite în acest raport sunt disponibile în Tabloul de bord pentru distribuția aprovizionării pentru entități.
Distribuție de aprovizionare Bitcoin
Pentru început, vom reintroduce cohortele noastre de creaturi marine, care împart entitățile din rețea în funcție de deținerile lor Bitcoin:
Creveți (<1 BTC)
Crab (1-10 BTC)
Caracatiță (10-50 BTC)
Pește (50-100 BTC)
Delfin (100-500 BTC)
Rechin (500-1.000 BTC)
Balena (1.000-5.000 BTC)
Cocoașă (>5.000 BTC)
Burse și mineri
În articolul nostru inițial, am calculat atât procentul de aprovizionare circulantă deținută, cât și volumul brut de monede deținute pe cohorta de Entități. Graficul de mai jos oferă un rezumat al stării proprietății relative a ofertei de Bitcoin aproximativ 2 ani mai târziu.
Evaluând schimbarea experimentată de fiecare cohortă din februarie 2021, putem observa că cele mai mici entități (de la creveți la caracatiță) au înregistrat o creștere relativă, în timp ce Balenele, Minerii și Bursele au cunoscut cele mai mari contracții ale cotei de aprovizionare.
De asemenea, putem explora schimbările în distribuția relativă a ofertei prin intermediul unei noi valori, Rata anuală de absorbție. Acest instrument oferă o măsură relativă a modificării soldului în raport cu volumul monedelor nou bătute în ultimul an. Acest lucru oferă o perspectivă asupra nivelului de expansiune / contracție pe care o cohortă a experimentat în raport cu noua aprovizionare care intră pe piață.
Rata de absorbție de 120% înseamnă că soldul unei cohorte a crescut de 1,2 ori emisiune nouă.
Rata de absorbție de 0% înseamnă că soldul unei cohorte a fost constant în ultimul an.
Rata de absorbție de -80% înseamnă un sold de cohortă a scăzut de 0,8 ori o nouă emisiune.
⛏️ Mineri
Vom începe cu cohorta Miner, care este partea de producție a BTC și custodele original al fiecărei monede în circulație. O critică comună la adresa Bitcoin este că minerii mari și bine capitalizați la scară industrială au o capacitate uriașă de a obține și de a tezauriza monede, devenind un punct de concentrare a aprovizionării (desigur, acest lucru ignoră costurile extraordinare ale intrărilor și piața hiper-competitivă pentru producția de BTC) .
Dintre toate afirmațiile critice adresate Bitcoin, aceasta este probabil cea mai ușor de respins. Având în vedere soldul total deținut de mineri, putem observa o scădere agregată de la 100% deținere la geneză la doar 9,5% în prezent. Aceasta este de fapt o supraestimare a ponderii ofertei circulante deținute de mineri, deoarece include monedele Patoshi (care sunt din ce în ce mai probabil să se piardă pe măsură ce trece timpul). Îndepărtând acestea, putem vedea că minerii non-Patoshi dețin în mod colectiv doar 3,77% din oferta circulantă astăzi.
Această forță distributivă netă poate fi observată și în ratele anuale de absorbție pentru mineri, unde, în general, acest sold de cohortă scade cu 1,05 până la 1,1 BTC pentru fiecare 1,0 BTC care este extras. Aceasta reprezintă o cheltuială treptată a soldului acumulat pentru toți minerii de-a lungul istoriei.
De remarcat sunt perioadele din ciclul 2020-22, în care minerii au absorbit de fapt puțin mai mult BTC decât a fost extras. Acest lucru coincide cu apariția companiilor miniere cotate la bursă, cu acces mai mare la piețele de capital pentru a finanța operațiuni în afara vânzărilor directe de monede produse.
Creveți [< 1 BTC] la Crabi [1-10 BTC]
Pentru evaluarea participării la comerțul cu amănuntul, cohorta Shrimp to Crab este primul nostru port de escală, cuprinzând toate entitățile care dețin mai puțin de 10 unități de BTC. În ciuda profilului acestei cohorte formată în principal din participanți de retail. În această distribuție vor apărea, de asemenea, HODLeri titulari cu strategii de acumulare pe mai mulți ani, mai ales dacă folosesc cele mai bune practici de confidențialitate (cum ar fi evitarea reutilizarii adreselor sau consolidarea UTXO-urilor).
Analizând oferta totală deținută de entitățile Creveți și modificarea lunară ulterioară a ofertei deținute, notăm 2 observații majore:
Schimbarea lunară a poziției a rămas pozitivă aproape la nesfârșit, doar 37 de zile de tranzacționare înregistrând un sold agregat Shrimp mai mic decât luna anterioară.
Atât imploziile LUNA, cât și FTX au inspirat cea mai mare creștere lunară a ofertei înregistrată, la +56k și respectiv +92k BTC pe lună.
Schimbarea lunară actuală a poziției rămâne ridicată din punct de vedere istoric la +24k BTC pe lună și doar 224 de zile de tranzacționare au înregistrat o schimbare lunară mai mare.
Cohorta Crab a înregistrat o creștere a soldului de la o lună la lună pentru 94% din toate zilele de tranzacționare, cu doar 305 de zile de declin. În urma imploziilor LUNA și FTX, clasa Crab a cunoscut, de asemenea, cel mai mare flux lunar de +78,4k și, respectiv, +130k BTC.
În prezent, entitățile de creveți dețin 6,6% din oferta circulantă (în creștere față de 4,86% în urmă cu 1 an), echivalent cu 1,26 milioane BTC, în timp ce Crabii dețin 10,5% din aprovizionare (în creștere față de 8,7% cu un an în urmă), echivalent cu 2,03 M BTC.
Ratele anuale de absorbție pentru ambele cohorte au fost, de asemenea, aproape întotdeauna pozitive de la început, singura excepție notabilă pentru crabi fiind o participare mai mică până la neregulată pe tot parcursul semestrului al doilea de 2022. Aceste cohorte se confruntă în prezent cu o creștere istorică a echilibrului relativ, înregistrând o rată de absorbție echivalentă cu 105% din emisiunea anuală pentru creveți și o și mai mare 119% pentru crabi.
Pește [10-100 BTC] la rechini [100-1k BTC]
Această cohortă reprezintă persoane fizice cu valoare netă mai mare, birouri de tranzacționare și entități de dimensiune instituțională care dețin între 10 și 1k BTC. Această cohortă particulară are o gamă de echilibru deosebit de mare, rezultatul mai multor nuanțe legate de modul în care aceste entități au ajuns să dețină și, de asemenea, își administrează exploatațiile. Această cohortă reprezintă:
Primii adoptatori de Bitcoin care au achiziționat multe monede la prețuri semnificativ mai ieftine.
Persoane înstărite care au alocat poziții mari pentru Bitcoin, inclusiv cei care răspândesc achizițiile pe mai multe tranșe (și, prin urmare, pot deține UTXO neclustrat).
Birouri de tranzacționare, persoane cu valoare netă mare și instituții care utilizează o combinație de soluții de custodie personală și de grad instituțional.
Având în vedere că registrul Bitcoin este transparent, mulți deținători mai mari și custozi vor împărți deținerile mai mari în seturi de UTXO mai mici pentru a evita detectoarele de „vizionare a balenelor” (de exemplu, 1k BTC s-ar putea reflecta în UTXO-uri de 100 de ori mai mici).
Un exemplu al acestui ultim punct poate fi văzut în graficul de mai jos, unde volume mari de UTXO au fost defalcate din „cohorta de balene” și transferate în „cohorta de rechini” la începutul anului 2021.
Această cohortă agregată a înregistrat o creștere a echilibrului general de la geneză până la sfârșitul anului 2017, moment în care creșterea a stagnat după vârful parabolic din decembrie 2017. După aceasta, comportamentele portofelului par să ia un model de tranzacționare mai receptiv pe piață, pe termen mai scurt. Soldul cohortei a rămas constant pe termen lung, dar tinde să oscileze ca răspuns la semnalele prețurilor pieței.
În special, în timpul și după evenimentul de reducere a îndatorării la nivel de industrie care a avut loc la jumătatea anului 2022, această cohortă a înregistrat o reapariție relativ organică a creșterii ofertei. Acest lucru sugerează probabil o schimbare a comportamentului investitorilor de către entitățile din această clasă de avere, reacționând atât la prețuri puternic deprimate, dar și la o conștientizare reînnoită a riscului de contrapartidă cu custozii.
Prin prisma ratelor anuale de absorbție, cohorta de pește la rechin prezintă trei faze principale de comportament:
Geneza până în decembrie 2017: a văzut această cohortă ca un participant principal la absorbția netă a ofertei, în parte datorită faptului că toate recompensele blocului se află în acest interval de cohortă (50 până la 25 BTC), dar și datorită prețurilor relativ scăzute, ceea ce face o astfel de dimensiune a poziției relativ ieftin de achiziționat în USD.
Dec-2017 până în februarie 2021: se poate observa o modificare a structurii ratei de absorbție anuală a emisiunii, trecând de la un regim de creștere constantă, la unul de perioade localizate de expansiune și contracție. În această perioadă, această cohortă a văzut schimbarea soldului net în echilibru net și, astfel, a experimentat o pierdere relativă a dominanței ofertei circulante deținute.
Începând cu februarie 2021: pe lângă un val de adoptare instituțională, o mai mare lichiditate a pieței și o conștientizare generală, schimbările de echilibru în cohortă au devenit din ce în ce mai volatile și au tendințat spre extinderea echilibrului. Această cohortă se confruntă în prezent cu o creștere semnificativă a soldului de +104% din emisiune, cu o contribuție împărțită de aproximativ 75:25 din partea Peștilor și, respectiv, Rechinilor.
🐳 Balenele [1k+ BTC]
În cele din urmă, examinăm oferta deținută de Entitățile cu mai mult de 1k+ BTC la adresele lor grupate, excluzând în același timp monedele deținute pe burse. Cohorta Whale a avut loc cea mai mare expansiune a ofertei până la al doilea eveniment de înjumătățire de la jumătatea anului 2016, moment în care a deținut ~ 7,8 milioane BTC (aproximativ 50% din ofertă). Acest lucru a fost posibil în mod similar datorită recompensei inițiale în bloc care emite 25 până la 50 BTC pe bloc, alături de prețuri ieftine istoric, unde 1k BTC avea, de obicei, o valoare mai mică de 1 milion USD.
De-a lungul timpului, dominația entităților Whale în oferta totală deținută a scăzut constant, de la 62,7% la prima jumătate din 2012, până la 34,4% astăzi, o diluție de 45% pe șapte ani.
Piața bull 2017 a fost un punct de cotitură notabil pentru comportamentul Whale, pe măsură ce bursele și piețele mature s-au dezvoltat, iar soldurile Whale au început să scadă semnificativ. Până la sfârșitul pieței de urs din 2018, entitățile Whale dețineau între 6,4 milioane și 6,6 milioane de BTC, o scădere cu 16% de la nivelul maxim al deținerilor din S1-2016. Entitățile balene dețin în prezent aproximativ 6,64 milioane BTC, echivalentul a 34,4% din oferta circulantă.
Prin prisma ratei anuale de absorbție, există două perioade principale care ies în evidență pentru această cohortă:
Alergarea din 2017 care a reprezentat o scădere netă a soldurilor Whale, probabil ca răspuns la afluxurile istorice mari de cerere nouă, volatilitatea ridicată, precum și piețele din ce în ce mai dezvoltate, care erau suficient de lichide pentru a fi distribuite.
Cursa de taur 2020-21 care a văzut primul val real de capital instituțional și corporativ a intrat în spațiu, alături de o extindere a produselor ETP, cum ar fi GBTC și alte ETF-uri. Această perioadă a reflectat prima extindere majoră a soldului deținut de entitățile Whale din 2016.
🏦 Schimburi
Într-un cadru de analiză în lanț a ofertei și a soldurilor, schimburile Bitcoin pot fi considerate în mod rezonabil a fi „omul de mijloc” prin care trec majoritatea monedelor care își schimbă mâinile. Expansiunea uneia sau altei cohorte de portofel este de obicei echilibrată fie de o schimbare opusă într-o altă cohortă de portofel, fie prin modificări ale rezervelor de schimb agregate.
Când se analizează istoria Balanțelor de schimb, evenimentul de vânzare din martie 2020 rămâne un punct de inflexiune esențial, deoarece comportamentul investitorilor și structura pieței s-au schimbat dramatic.
De la prăbușirea Muntelui Gox în 2013, tendința dominantă a fost ca monedele să curgă continuu către schimburi, tendință care a persistat până în martie 2020.
După martie 2020, a avut loc o schimbare structurală, iar monedele au început să iasă din schimburi la rate în creștere. Aceste ieșiri sunt direcționate atât către portofelele de investitori cu auto-custodie, dar și către servicii de custodie instituționale și colaborative și produse tranzacționate în schimb, cum ar fi GBTC (care se tranzacționează în afara piețelor spot on-chain).
Acest efect a fost supraalimentat după prăbușirea FTX, deoarece pieței i s-a reamintit din nou cu brutalitate natura riscului de contrapartidă. Perioada noiembrie-dec 2022 rămâne cel mai mare flux lunar de -200k BTC/lună.
Din perspectiva ratei anuale de absorbție, aceste schimbări de fază sunt evidente. Cursa de tauri din 2017 poate fi văzută a fi vârful istoric al creșterii balanței valutare relative, crescând cu un echivalent cu 177% din monedele emise în acel an. Această tendință de creștere s-a inversat după ce mania din februarie 2018 a atins apogeul și a devenit negativă la scurt timp după vânzările COVID din 2020. Se poate observa că soldurile de schimb valutar trec prin multe perioade ale istoriei tind să aibă tendințe în direcții opuse față de cohortele cheie de investitori descrise mai sus.
Distribuția generală după numărul de entități
În secțiunile de mai sus, am explorat echilibrul relativ și schimbarea echilibrului diferitelor cohorte de portofel. În această secțiune finală, vom explora numărul relativ de entități și vom compara acesta cu soldul agregat deținut. Graficul de mai jos arată numărul estimat de entități (axa x pe scară logaritmică), în timp ce partea din dreapta arată proporția relativă a ofertei deținute (axa x pe scară liniară).
Din aceasta, putem vedea că numărul de entități urmează o distribuție Pareto, peste 32 de milioane de creveți reprezentând 6,5% din oferta circulant. Aceasta se compară cu aproximativ 1640 de balene care dețin aproximativ 28,3% din aprovizionare. Pentru fiecare cohortă, putem măsura un sold mediu pe entitate pentru un sentiment de scară (evaluat la un preț de 22,4k USD):
Creveți = ~0,039 BTC (873,6 USD) cu o populație de 32 de milioane
Crab = ~2,73 BTC (61,15k USD) cu o populație de 740k
Caracatiță = ~21,75 BTC (487,2 mii USD) cu o populație de 80 mii
Pește = ~74,17 BTC (1,66 milioane USD) cu o populație de 12k
Delfin = ~214 BTC (4,79 milioane USD) cu o populație de 10k
Rechin = ~763,63 BTC (17,1 milioane USD) cu o populație de 2,2k
Balena = ~1855,17 BTC (41,6 milioane USD) cu o populație de 1,45k
Cocoașă = ~14.473 BTC (324 milioane USD) cu o populație de 190
Privite ca o distribuție în timp, putem observa că cele mai mici cohorte în funcție de sold (creveți și crabi) au crescut constant atât în ceea ce privește dimensiunea populației (graficul de jos), cât și în ceea ce privește ponderea relativă a ofertei deținute (graficul de sus). În general, aceasta vorbește despre o dispersie structurală a ofertei pe orice interval de timp pe termen mediu și lung, pe măsură ce adoptarea și gradul de conștientizare Bitcoin cresc.
Rezumat și concluzii
În această revizuire a distribuției de aprovizionare pentru Bitcoin, constatăm că observațiile făcute în cadrul piesei originale sunt întărite, iar oferta de BTC continuă să se distribuie către mai multe portofele, de o dimensiune medie mai mică în timp. Cel mai interesant este creșterea extraordinară a dominației celor mai mici cohorte în funcție de mărimea soldului (creveți și crabi), în special până în 2022. Acest lucru reflectă un grad de participare la comerțul cu amănuntul care este efectiv la maxime din toate timpurile și încurajator de văzut.
În istoria recentă, există două evenimente care ies în evidență ca puncte de cotitură comportamentale în mai multe cohorte:
Vânzarea din martie 2020, după care intrarea capitalului de dimensiune instituțională devine evidentă și inversează o tendință de stagnare sau chiar de scădere a dominației entităților mai mari.
Mid-2022 Deleveraging și FTX, care au creat cel mai mare impuls de auto-custodie și retrageri de schimb din istorie. Acest efect este vizibil în mai multe cohorte de portofel, cimentându-l ca un punct de inflexiune larg răspândit.
În general, se poate demonstra că oferta de Bitcoin se dispersează în mod continuu, condusă atât din partea producției (mineri), cât și de-a lungul ciclurilor pieței (investitori/deținători). Aceasta este o observație sănătoasă și, fără îndoială, este o realitate incredibilă de mestecat pentru cohorta de critici profesioniști ai Bitcoin.
Valorile acoperite în acest raport sunt disponibile în Tabloul de bord pentru distribuția aprovizionării pentru entități.
Discuție de Nuanțe
Pe entitățile Bitcoin: adresele Bitcoin sunt adresele publice de bază înregistrate pe blockchain care trimit și primesc BTC. Prin aplicarea unei varietăți de euristici și algoritmi de clustering avansați, se pot identifica grupuri de adrese în care avem o mare încredere sunt controlate de același participant, adică entitatea de rețea. Acest lucru creează o aproximare mai apropiată a numărului de participanți la rețea, permițând analizelor ulterioare să modeleze mai îndeaproape realitățile de bază ale rețelei. Consultați lucrările noastre anterioare pentru mai multe informații.
În ceea ce privește valorile de modificare a soldului entității: așa cum sa discutat în acest articol, cifrele prezentate sunt o cea mai bună estimare a distribuției reale a proprietății Bitcoin. La nivel agregat, tendințele și amploarea sunt instructive. Pentru o analiză mai granulară, sunt necesare nuanțe suplimentare și date chiar mai rafinate pentru a lua în considerare în mod corespunzător o structură de piață mai individuală. Iată câteva puncte de luat în considerare în acest sens:
Aprovizionarea la burse: cuantificarea utilizatorilor de schimb va avea un impact asupra distribuțiilor de mai sus. Numărul estimat de utilizatori pe schimburi este de 130 de milioane. Este rezonabil să presupunem că majoritatea acestora sunt investitori cu amănuntul, localizați în grupele mai mici de entități. Ar necesita o analiză mai granulară a distribuției deținătorilor pe burse pentru a distribui cei 2,3 milioane BTC deținut la acești custodi. Pentru simplitate, această analiză izolează aceste monede, dar s-ar putea argumenta că distribuția pe bursă ar putea fi foarte bine similară cu cea a portofelelor în lanț (adică un subset din total).
Custozi: Scale de gri și alte servicii de custodie instituțională nu sunt luate în considerare în mod explicit în această analiză agregată. Cu toate acestea, BTC deținut este situat în mod disproporționat în cohortele whale+. În special pentru GBTC (deține ~ 650.000 BTC în momentul scrierii), aceste monede sunt deținute în Custodia Coinbase (nu mai sunt în clusterul nostru de entități de schimb Coinbase) și sunt deținute de mai mulți participanți pe piețele secundare. Astfel, s-ar putea argumenta că „Balanțul Balenei” GBTC este de fapt reprezentativ pentru o aprovizionare distribuită între propria bază de deținători.
BTC împachetat: În mod similar, există aproximativ 180.000 BTC împachetate în simbolul WBTC ERC20, totuși această analiză agregată le va considera ca o singură entitate de dimensiunea unei balene. Din nou, având în vedere că aceste monede împachetate aparțin multor investitori, proprietatea asupra BTC s-ar dispersa în realitate și mai mult între entități.
Monede pierdute: multe monede sunt din primele zile sunt cel mai probabil și sunt, în general, considerate a fi pierdute. În plus, având în vedere prețul scăzut al Bitcoin de la început, cantități mari de BTC au fost adesea deținute în adrese/portofele unice, mai ales înainte ca BIP32 să introducă portofelele HD pentru a genera o nouă adresă pentru fiecare tranzacție. Euristice obișnuite pentru a determina ce monede sunt pierdute pot fi acelea care nu au tranzacționat niciodată de când piețele au început tranzacționarea (~1,457 M BTC) sau monede vechi de 7 ani și mai mult latente (4,45 M BTC). Luarea în considerare a monedelor pierdute, care sunt înclinate în mod disproporționat către grupuri de cohorte cu un echilibru mai ridicat, ar indica o distribuție și mai extinsă a ofertei.
Numărul estimat de entități de rețea mici: numărul total de entități de rețea este cel mai probabil mult mai mic decât este indicat. Metodologia noastră este foarte conservatoare, ceea ce înseamnă că ne optimizăm pentru a evita fals-pozitive. Cu toate acestea, este puțin probabil ca multe adrese deținute de aceeași entitate din lumea reală să fie grupate într-o singură entitate. Luați în considerare că un HODLer de strategie DCA lunar care nu combină niciodată UTXO-uri și nu reutiliza niciodată adresele va vedea fiecare achiziție lunară să apară ca o entitate discretă. Acest efect este cel mai pronunțat pentru entitățile mici datorită dimensiunii lor relative ale populației, cu toate acestea efectele vor fi predominante și în rândul entităților mai mari. Aceasta înseamnă că numărul real de entități de rețea va fi probabil mai mic decât intervalele afișate.
Declinare a răspunderii: acest raport nu oferă niciun sfat de investiții. Toate datele sunt furnizate doar în scop informativ și educațional. Nicio decizie de investiție nu se va baza pe informațiile furnizate aici și sunteți singurul responsabil pentru propriile decizii de investiții. Sursă Glassnode
Succes 👊💪
@Crypto Insiders @Insideri