Datoria națională a Americii crește mai repede decât oricând și oricine crede că economia este pe un teren solid trebuie să se uite mai atent, deoarece cifrele spun o cu totul altă poveste.

În acest moment, datoria națională a SUA a depășit 35,27 trilioane de dolari, dublandu-se practic în ultimii zece ani. Pentru a spune simplu, fiecare american suportă acum aproximativ 105.000 de dolari din această datorie.

Nu este de mirare că economiștii trag alarme, riscurile de recesiune fiind tot mai aproape. Marea întrebare acum este: - cât timp înainte ca totul să se prăbușească?

Raportul datorie-PIB este un alt semn clar al tensiunii. În al doilea trimestru, acest raport se situa la 121,57%, cu mult peste zona de siguranță recomandată de 77%.

Se așteaptă ca plățile dobânzilor la datoria națională să crească vertiginos de la 659 de miliarde de dolari în 2023 la 870 de miliarde de dolari până la sfârșitul lui 2024. Sunt bani scurți din investiții publice, cum ar fi infrastructura și asistența medicală.

Creșterea datoriilor și un dezastru politic

Datoria a început să crească exponențial după criza financiară din 2008, în special după pandemia de COVID-19.

Fiecare eveniment economic major din ultimele două decenii a împins datoria și mai mult în sus, iar dacă nimic nu se va schimba, previziunile arată că datoria SUA ar putea atinge 166% din PIB până în 2054. Un număr complet nesustenabil.

Atât democrații, cât și republicanii și-au jucat rolul pentru a lăsa această mizerie în spirală.

Între planuri de cheltuieli scumpe și reduceri de taxe, ambele părți au adăugat la problemă, dând cu piciorul pe drum fără a oferi soluții reale. Și asta nu este cel mai rău. 

Deficitul bugetar federal pentru 2023 a fost de 1,7 trilioane de dolari, prognozele sugerând că 2024 ar putea crește la 1,9 trilioane de dolari. Este un cerc vicios.

Creșterea economică și bătălia inflației

În ciuda datoriilor în creștere, economia SUA a reușit cumva să crească constant în ultimul deceniu. Dar să fim sinceri, această creștere nu este construită pe o bază solidă. Este ca și cum ai construi un zgârie-nori pe nisipuri mișcătoare. 

În condițiile în care inflația își ridică capul urât, orice creștere economică viitoare ar putea fi cu ușurință distrusă. Dacă inflația continuă să crească, guvernul va trebui să crească ratele dobânzilor pentru a răci lucrurile.

Și când se va întâmpla asta, costurile de împrumut pentru guvern vor crește, adăugând și mai mult la grămada de datorii.

Inflația nu este doar o problemă guvernamentală. Este și un coșmar pentru consumatori. Dobânzi mai mari ar însemna mai puțini bani de cheltuit pentru oameni.

Adăugați tensiunile geopolitice și cererea mai lentă pentru exporturile din SUA, iar perspectiva începe să pară mult mai întunecată. Ceea ce este mai rău este blocajul politic pe care îl vedem la Washington.

Ambele părți ale culoarului par prea ocupate luptă pentru a aborda pericolele economice reale care ar putea exploda în curând în fețele tuturor.

Recesiune: bat, bat?

Scrisul este pe zid pentru o recesiune, iar economiștii urmăresc multe semne de avertizare de doi ani. Și dacă va lovi, America nu va fi singura economie care va fi bătută. 

Când lovește o recesiune, economia se restrânge. PIB-ul scade, oamenii își pierd locurile de muncă, iar consumatorii încetează să cheltuiască.

În timpul Marii Recesiuni din 2007-2009, PIB-ul a scăzut cu 4,3% și s-ar putea întâmpla din nou. Activitatea afacerilor scade, în special în sectoare precum producția și imobiliare.

Vânzările și profiturile scad, iar companiile se străduiesc să reducă costurile. Acest lucru duce adesea la concedieri, ceea ce nu face decât să înrăutățească situația.

Condițiile de creditare mai stricte înseamnă că companiile nu pot obține împrumuturi la fel de ușor, punând și mai multe companii în pragul falimentului.

Din punct de vedere istoric, șomajul crește în timpul recesiunilor. În timpul Marii Recesiuni, rata șomajului a crescut până la 10%.

Lucrătorii care își pierd locul de muncă în recesiuni se confruntă adesea cu perioade mai lungi de șomaj, iar atunci când se întorc la muncă, salariile lor sunt de obicei mai mici.

Cercetările arată că lucrătorii care și-au pierdut locul de muncă în Marea Recesiune au înregistrat pierderi de 19% din venituri pe viață, aproximativ 112.100 USD în 25 de ani. 

Stagnarea salariilor este, de asemenea, o problemă majoră. Chiar dacă lucrătorii reușesc să-și găsească noi locuri de muncă, câștigurile lor pot fi mult mai mici decât câștigau înainte.

După Marea Recesiune, cei care au fost reangajați câștigau cu 17% mai puțin la doi ani după ce și-au pierdut locul de muncă.

Este o pastilă greu de înghițit pentru milioane de oameni, dar realitatea dură a unei recesiuni este că nu este vorba doar despre pierderea locurilor de muncă. Este vorba despre pierderea stabilității financiare de ani de zile, dacă nu de decenii.

Răspunsul guvernului: Prea puțin, prea târziu?

Când lucrurile merg la sud, guvernul lansează de obicei pachete de stimulare pentru a încerca să stimuleze economia. Ei pompează bani în sectoare aflate în dificultate și reduc taxele pentru a încuraja oamenii să cheltuiască mai mult. 

Dar să fim realiști, aceste măsuri sunt de obicei prea puține, prea târziu. Până când guvernul reacționează, pagubele sunt adesea făcute.

Rezerva Federală ar putea, de asemenea, să scadă ratele dobânzilor pentru a încuraja împrumuturile și investițiile. În recesiunile anterioare, au recurs chiar la relaxarea cantitativă, practic inundând piața cu bani ieftini pentru a încerca să mențină economia pe linia de plutire.

Recesiunile au, de asemenea, niște consecințe sociale foarte reale. Inegalitatea bogăției se înrăutățește. De obicei, cei bogați revin mai repede, deoarece au active și investiții pentru a amortiza lovitura.

Săracii? Nu atât de mult. Recesiunile adâncesc decalajul de bogăție, lăsând milioane de oameni luptă să se descurce. Dar asta nu este tot. 

Recesiunile afectează mental oamenii. Stresul cauzat de pierderea locului de muncă, instabilitatea financiară și viitorul incert duce la rate mai mari de depresie și anxietate.

Șomajul de lungă durată poate fi devastator pentru oameni, ceea ce duce la o spirală de probleme de sănătate mintală din care este greu de ieșit.

Consecințele globale ale unei recesiuni în SUA

SUA este cea mai mare economie din lume și, atunci când se împiedică, comerțul global se oprește. 

Țările care se bazează foarte mult pe exporturile către SUA vor simți durerea, în special națiuni precum Mexic și Canada. În ultima recesiune globală, volumul comerțului a scăzut cu peste 15%, pe măsură ce incertitudinea a preluat controlul. 

Prețurile mărfurilor sunt, de asemenea, afectate în timpul recesiunilor. Petrol, metale, cum să-i spui — totul scade în valoare. În timpul crizei financiare din 2008, prețurile petrolului au scăzut de la peste 140 de dolari pe baril la sub 40 de dolari. 

Acesta este un colaps masiv și a fost nevoie de țări precum Rusia și Arabia Saudită, care depind de exporturile de mărfuri, în jos. Adăugați întreruperi ale lanțului de aprovizionare în amestec și veți avea haos global.

De asemenea, piețelor de valori nu le place incertitudinea, iar recesiunile aduc o mulțime de ea. S&P 500 a scăzut istoric cu o medie de 24% în timpul recesiunilor din SUA.

Investitorii globali tind să renunțe la activele riscante, creând și mai multă volatilitate pe piețele emergente. Acest tip de panică poate duce la o fugă masivă de capital din partea națiunilor în curs de dezvoltare, zdrobindu-le și mai mult economiile.

Nici sectorul bancar global nu este în siguranță. O recesiune din SUA se poate răspândi rapid peste granițe, ceea ce duce la probleme de lichiditate, pe măsură ce băncile încearcă să se stabilizeze în fața scăderii valorilor activelor.

Dacă împrumutații din SUA încep să nu plătească împrumuturi, nu va dura mult până când acest șoc va afecta băncile din întreaga lume.

Răspunsuri politice și schimbări structurale

Guvernele din întreaga lume se vor lupta pentru a răspunde consecințelor recesiunii din SUA. Pachetele de stimulare, cum ar fi Actul American de Recuperare și Reinvestire (ARRA), devin soluția de bază.

Băncile centrale reduc ratele dobânzilor, încercând să încurajeze împrumuturile. Dar aceste măsuri nu reușesc adesea să abordeze cauzele fundamentale ale crizei. 

Sunt necesare schimbări pe termen lung. Reformele de reglementare, precum cele observate după criza financiară din 2008, sunt necesare pentru a stabiliza economia. 

Țările ar putea, de asemenea, să reconsidere politicile comerciale, potențial îndreptându-se către protecționism în timp ce încearcă să se ferească de consecințe.

Deci, nu. Economia SUA nu se descurcă atât de bine pe cât ați putea crede. Și atunci când se prăbușește, va aduce întreaga lume la plimbare.