Bitcoin se confruntă cu noi presiuni și se vede în datele pieței. Atât deținătorii pe termen lung, cât și pe termen scurt fac mișcări care sugerează o slăbiciune tot mai mare a prețului Bitcoin.
Pentru deținătorii pe termen lung, a existat o reducere drastică a plafonului lor realizat, scăzând cu 6 miliarde de dolari.
În schimb, deținătorii pe termen scurt și-au sporit riscul, luând poziții mai agresive pe măsură ce își împing plafonul realizat în sus cu 6 miliarde de dolari.
Deținătorii pe termen scurt sunt cei care dețin Bitcoin mai puțin de un an, tranzacționând adesea pe fluctuațiile prețului pentru profituri rapide.
Aceștia sunt comercianții dvs. tipici de zi, comercianții swing și scalperii. Ei se bucură de volatilitatea Bitcoin și o folosesc în avantajul lor, intrând și ieșind rapid de pe piață.
Dar deținătorii pe termen lung sunt implicați pentru jocul lung, de obicei păstrându-și Bitcoin-ul timp de peste un an. Acești deținători cred în viitorul pe termen lung al Bitcoin și urmează de obicei o strategie de cumpărare și păstrare.
Prețul realizat al Bitcoin se confruntă cu o rezistență dură
Un alt semnal uriaș vine de la 1d ~ 1w UTXO Age Band. Această măsurătoare arată prețul real al Bitcoin care a fost deținut între o zi și o săptămână.
Prețul realizat este calculat în funcție de momentul în care a fost mutat ultima dată Bitcoin, nu de valoarea sa actuală.
Comercianții acordă atenție acestui nivel, cu multiple interacțiuni între prețul pieței și prețul realizat, având loc într-un timp scurt.
De fiecare dată când prețul pieței încearcă să rămână peste acest nivel, acesta este respins. Aceasta înseamnă că impulsul slăbește.
Open Interest a dat semnale că corecțiile sunt iminente. În ultimele patru luni, corecțiile și lichidările au fost declanșate atunci când dobânda deschisă depășește nivelul de abatere standard +1.
Pe 24 septembrie, dobânda deschisă a scăzut cu 8%. Pârghia joacă, de asemenea, un rol important. Din luna mai, efectul de levier pe vârfurile Bitcoin a fost în medie de 15,7%, arătând că comercianții își asumă mai multe riscuri.
Levierul ridicat duce adesea la lichidări mai rapide, deoarece comercianții cu poziții cu efect de levier excesiv sunt șterși în corecții.
Vedem că nivelurile de pârghie se deplasează în ceea ce se numesc „zone de impuls”, unde comercianții încearcă să-și maximizeze profiturile minimizând în același timp pierderile.
Dar, cu dobânda deschisă care fluctuează între -10% și -8%, este clar că comercianții merg cu atenție.
Indicatorii cheie arată piața într-un model de deținere
Valorile în lanț oferă, de asemenea, o imagine sumbră. Raportul MVRV (Market Value to Realized Value), un indicator cheie care măsoară dacă Bitcoin este supraevaluat sau subevaluat, este în prezent la 1,90.
Din punct de vedere istoric, atunci când MVRV scade sub media sa mobilă simplă de 365 de zile (SMA365), înseamnă că există incertitudine pe piață.
În acest moment, media mobilă pe 365 de zile a MVRV este de 2,03, ceea ce înseamnă că Bitcoin se află chiar sub acest nivel critic.
Valoarea CQ Bull & Bear, care măsoară tendințele pieței, se află, de asemenea, chiar sub SMA365, la 0,46, comparativ cu o medie optimistă de -0,04 pe media mobilă pe 30 de zile.
Din august, această valoare a fost blocată într-un model de reținere, fără a arăta nicio mișcare. Deocamdată, factorii macroeconomici, cum ar fi politicile Rezervei Federale și evenimentele globale, țin piața pe margine.
Există speculații că, odată ce ciclul de reducere a ratelor va începe și Fed va începe o nouă rundă de relaxare cantitativă, Bitcoin va avea un rally optimist. Mai ales dacă Trump câștigă alegerile.
Dar pentru moment, comercianții și deținătorii sunt într-un mod de așteptare.
