Futurile și opțiunile permit comercianților să pună jos doar o mică parte din valoarea unei tranzacții și să parieze că prețurile vor crește sau vor scădea până la un anumit punct într-o anumită perioadă. Poate crește profiturile comercianților, deoarece aceștia pot împrumuta mai mulți bani pentru a-și adăuga pozițiile, dar le poate crește mult pierderile dacă piața se mișcă împotriva lor.

Chiar dacă piața criptoderivatelor este în creștere, instrumentele și infrastructura care o susțin nu sunt la fel de dezvoltate ca cele de pe piețele financiare tradiționale.

Anul viitor va fi anul în care derivatele cripto vor atinge un nou nivel de creștere și maturitate a pieței, deoarece infrastructura a fost construită și îmbunătățită în acest an, iar un număr din ce în ce mai mare de instituții se implică.

Creșterea derivatelor cripto în 2023

În 2023, volumul derivatelor cripto va continua să crească datorită a două factori: mai întâi, creșterea infrastructurii relevante, cum ar fi aplicațiile pentru finanțe descentralizate (DeFi) și, de asemenea, datorită mai multor intermediari profesioniști și transparenți care planifică să intre în acest domeniu. În cele din urmă, acest lucru va duce la implicarea mai multor instituții.

Înțelegerea motivelor pentru care instituțiile financiare tradiționale folosesc derivate mai mult decât piețele tradiționale este un mod excelent de a învăța mai multe despre piață.

Unele motive pentru creștere sunt capacitatea de a folosi capitalul, faptul că contractele de derivate în SUA sunt tratate ca câștiguri de capital pe termen lung în scopuri fiscale și utilizarea lor în acoperire, care este capacitatea de a proteja împotriva fluctuațiilor neprevăzute ale prețurilor.

Când mai multe instituții se implică, volatilitatea relativă scade, făcând tranzacționarea derivatelor o utilizare mai bună a capitalului. De asemenea, pe măsură ce mai multe instituții adaugă active cripto la bilanțurile lor, instrumentele derivate vor deveni un instrument critic pentru protejarea împotriva volatilității pe termen scurt.

Industria este încă în stadiile sale incipiente

La fel ca în 2022, 2023 se va dovedi a fi un an unic pentru derivatele cripto. Va exista o creștere atât a infrastructurii opțiunilor centralizate, cât și descentralizate și dezvoltarea continuă de noi primitive cripto, cum ar fi seifurile structurate, opțiunile perpetue și experimentele cu derivate.

Industria criptomonedelor se îndreaptă mai profund către piețele reglementate, în încercarea de a atrage mai mulți utilizatori și de a concura cu companiile financiare tradiționale existente, cum ar fi brokerajele care permit deja oamenilor să tranzacționeze acțiuni și alte active financiare.

Cele mai multe tranzacții cu derivate au loc pe Binance, OKX și Bybit, care sunt bazate în afara SUA și nu sunt reglementate. Cu toate acestea, pe baza datelor de la CoinGlass, CME Group este singura piață reglementată din SUA care a câștigat tracțiune.

În noiembrie 2022, a fost responsabilă pentru aproximativ 10.7% din interesul deschis în futures pe Bitcoin (BTC) și Ether (ETH).

Mari firme care cumpără vor continua să achiziționeze mici operațiuni de derivate licențiate

Devine din ce în ce mai greu să spunem unde se termină piețele de retail și unde încep piețele instituționale. Afacerile orientate spre retail pe care le-au cumpărat schimburile cripto sunt gestionate de unele dintre cele mai mari și experimentate firme de pe Wall Street.

În ianuarie 2021, Coinbase a cumpărat FairX, o mică bursă de futures din Chicago. Scopul acordului a fost de a facilita accesul traderilor la piețele de derivate. O bursă de futures orientată spre retail numită The Small Exchange a lansat de asemenea un produs de futures cripto care necesită mai puțin capital în avans. Citadel Securities, Jump și Interactive Brokers au susținut toate compania.

Creșterea piețelor de derivate descentralizate

La fel ca venue-urile centralizate, futures perpetue constituie cea mai mare parte a volumului derivatelor descentralizate. Prima condusă de Perpetual Protocol și acum de dYdX, volumul zilnic al perpetuărilor descentralizate este în medie de 3 miliarde de dolari pe zi.

Chiar dacă creșterea a fost robustă, volumul perpetuării descentralizate reprezintă mai puțin de 5% din tot volumul derivatelor cripto. În următorii doi ani, ne așteptăm ca acest segment să crească semnificativ.

Colectați” mai jos ilustrația de la partea de sus a paginii sau urmați acest link.

Pe măsură ce mai multe proiecte și protocoale se construiesc pe protocoalele de swap perpetue descentralizate, valoarea platformelor care le susțin va continua să crească. Alături de futures descentralizate, opțiuni și produse structurate, participanții la piață vor fi încântați să vadă mai multe inovații native cripto, cum ar fi opțiunile perpetue dezvoltate.

Protocoale precum Deri, care oferă atât futures perpetue, cât și opțiuni perpetue, permit utilizatorilor să tranzacționeze derivate într-un mod foarte nativ DeFi, oferindu-le capacitatea de a acoperi, specula și arbitra, totul pe lanț.

Derivatele ar putea atrage mai mulți investitori tradiționali

Traderii instituționali preferă aceste instrumente deoarece pot oferi randamente stabile, similare cu venitul fix, iar aceste tranzacții sunt executate cu strategii precum spread-uri de apeluri și apeluri acoperite. De asemenea, traderii instituționali pot combina opțiuni de apel și opțiuni de vânzare pentru a stabili o limită de risc fără a risca lichidarea în tranzacțiile cu opțiuni.

Fidelity Digital Assets oferă acum bazei lor de clienți instituționali posibilitatea de a împrumuta folosind cripto ca garanție, astfel încât companiile mari să poată adăuga Bitcoin la activele lor mai ușor cu ajutorul acestor servicii.

În 2023, este probabil ca utilizarea cripto ca garanție pentru afaceri de zi cu zi să devină mai ușoară, ceea ce va permite companiilor să își asume mai multe riscuri utilizând derivatele criptomonedelor.

Derivatele au jucat un rol esențial în piața de taur cripto din 2020-2021 pentru traderii de retail și instituționali. Pentru mulți investitori, împrumutul de bani și utilizarea derivatelor este cea mai ușoară modalitate de a-și crește mizele pe o varietate de poziții. Acestea sunt disponibile pentru utilizare în acțiuni, valute și mărfuri, dar utilizarea lor în criptomonede a crescut constant din 2017.

Acest articol nu conține sfaturi sau recomandări de investiții. Fiecare investiție și mișcare de tranzacționare implică riscuri, iar cititorii ar trebui să își efectueze propriile cercetări atunci când iau o decizie.

Punctele de vedere, gândurile și opiniile exprimate aici sunt ale autorilor și nu reflectă neapărat sau nu reprezintă punctele de vedere și opiniile Cointelegraph.