Veniturile ETF în tonuri de gri Coinspeaker depășesc rivalii, în ciuda fluxului, iată de ce
Grayscale Investments, unul dintre cei mai mari manageri de active digitale din industrie, s-a confruntat cu provocări semnificative de la transformarea produsului său emblematic, GBTC, în ETF spot.
O scădere uluitoare a activelor gestionate (AUM) la GBTC a fost înregistrată din cauza ieșirilor de capital agresive ale investitorilor. În ciuda acestui declin, Grayscale continuă să genereze venituri substanțiale, în mare parte din cauza taxelor mari aferente produselor sale ETF.
Aceste taxe, adesea criticate ca fiind cele mai mari din industrie, au permis Grayscale să genereze venituri semnificative pe măsură ce interesul investitorilor scade.
GBTC ETF face mai mult decât BlackRock IBIT
Potrivit rapoartelor, firma câștigă de cinci ori mai mult din GBTC ETF decât ceea ce BlackRock, cel mai mare administrator de active din lume, obține din iShares Bitcoin Trust (IBIT). Această diferență subliniază profitabilitatea structurii tarifelor Grayscale în comparație cu concurenții care oferă produse similare bazate pe Bitcoin.
Cu toate acestea, Grayscale trebuie să își echilibreze veniturile mari prin comisioane cu gestionarea ieșirilor din produsele sale ETF. În timp ce firma beneficiază financiar de structura sa de taxe, riscă să deranjeze investitorii care caută opțiuni mai accesibile pe o piață competitivă a ETF-urilor criptografice.
Amintiți-vă că fostul CEO al Grayscale, Michael Sonnenshein, a plănuit să reducă taxele pentru GBTC Bitcoin ETF în martie. Sonnenshein a dezvăluit planul companiei de a-și reduce taxele pe GBTC, atribuindu-l evoluției pieței și creșterii cererii pentru produs.
Deși acest lucru nu s-a materializat pentru GBTC, produsele sale mini Bitcoin și Ethereum oferă unele dintre cele mai mici taxe din industrie.
Câștigurile din T1 2024 ale Grayscale sunt lovite pe fondul ieșirilor
De la trecerea la un ETF Bitcoin spot, GBTC a experimentat o ieșire notabilă, depășind 12 miliarde de dolari. În special, a înregistrat o ieșire record pentru o singură zi de 643 de milioane de dolari, chiar dacă concurenți precum IBIT de la BlackRock au înregistrat intrări.
Comisionul mare de administrare de 1,5% în comparație cu alți furnizori de ETF Bitcoin explică această tendință. De exemplu, VanEck a optat să renunțe la comisioane pentru ETF-ul său Bitcoin pe fondul concurenței acerbe pe piață.
De când tranzacționarea a început mai devreme în ianuarie, toate ETF-urile spot Bitcoin din SUA au înregistrat intrări nete totale de peste 18 miliarde USD. Cu toate acestea, pe fondul stării economice înăsprite din SUA, cererea de fonduri Bitcoin a încetinit considerabil. Pe de altă parte, ieșirile din ETF-ul Grayscale Bitcoin au continuat. La 1 octombrie, GBTC a raportat ieșiri nete de peste 5 milioane de dolari.
În mai, IBIT al lui Blackrock a depășit Grayscale GBTC ca cel mai mare fond Bitcoin tranzacționat la bursă. În mod remarcabil, pe 9 mai, IBIT a înregistrat un flux total de numerar de aproximativ 102,5 milioane de dolari, în timp ce GBTC a înregistrat ieșiri de 105,2 milioane de dolari pentru a înregistra inversarea.
Între timp, Grayscale a lansat recent XRP Trust. Acest vehicul de investiții oferă investitorilor acreditați expunere directă la XRP, permițându-le să investească în criptomonedă fără a fi nevoie să o gestioneze direct. Mișcarea lui Grayscale este de așteptat să sporească încrederea investitorilor și ar putea fi un precursor al dezvoltărilor ulterioare în ecosistemul XRP.
Următorul
Veniturile ETF în tonuri de gri îi depășesc pe rivali, în ciuda fluxului, iată de ce
