Piețele chineze revin greu, iar activele americane plătesc prețul. Până în prezent, acțiunile chineze și obligațiunile guvernamentale depășesc acum o performanță în dolari pe omologii lor americani.

Indicele MSCI China, pentru prima dată din luna mai, se tranzacționează cu 3% peste indicele MSCI USA. Cu doar două săptămâni în urmă, acțiunile Chinei erau în urmă cu 14%. 

Această schimbare a averilor este un indicator uriaș al revenirii Chinei, obligațiunile guvernamentale chinezești pe 7 până la 10 ani oferind investitorilor cu 2% mai multe randamente decât trezoreriile americane în acest an.

Sursa: The Kobeissi Letter Piețele din Hong Kong au crescut

Hong Kong este lider, deoarece indicele Hang Seng a crescut cu 6,2%, închizându-se la 22.443,73 puncte.

Între timp, indicele Hang Seng China Enterprises, care urmărește performanța companiilor chineze listate la Hong Kong, a crescut cu peste 7%. Are o serie de victorii de 13 zile, cea mai lungă din ianuarie 2018. 

Comercianții sunt încântați. Companii precum Longfor Holdings au crescut cu peste 25%. Grupul Shimao, un alt jucător cheie, a crescut vertiginos cu 87%, atingând cea mai mare evaluare din peste un an.

Kaisa Group a urmat aceeași cale, în creștere cu 40,48%. Chiar și grele precum China Overseas Land & Investment au înregistrat o creștere de 12,31%. 

China Vanke nu a fost mult în urmă, cu o creștere de 39,6%.

Credite: Planul de salvare imobiliar al Cryptopolitan Beijing

Stimulul guvernului este adevăratul motor care conduce această revenire pe piață. În încercarea de a-și salva sectorul imobiliar instabil, Beijingul a introdus câteva schimbări majore. 

Restricțiile privind achiziționarea de locuințe în Guangzhou au fost eliminate. Perioada de plată a impozitelor necesară pentru achiziționarea de locuințe în Shanghai a fost, de asemenea, scurtată.

În Shenzhen, unele constrângeri de cumpărare au fost ridicate, permițând oamenilor să cumpere mai multe proprietăți în anumite districte.

Fondurile speculative au turnat bani în acțiunile chineze la niveluri record. 

Piețele continentale ar putea fi închise chiar acum din cauza sărbătorii Săptămânii de Aur, dar toți ochii sunt ațintiți asupra a ceea ce se va întâmpla când se redeschid pe 8 octombrie.

Între timp, dedolarizarea continuă să devină populară. BRICS continuă să promoveze această agendă, încercând să reducă dependența lumii de America și dolarul acesteia.

Principalul motiv din spatele acestui lucru este tensiunile geopolitice. Peste 40 de țări sunt supuse unei anumite forme de sancțiuni ale SUA și nimeni nu vrea ca activele lor să fie înghețate sau tăiate din economia globală fără avertisment.

Sistemul de plăți interbancare transfrontaliere (CIPS) din China s-a extins rapid. 62 de noi participanți s-au alăturat sistemului în acest an.

Rusia este, de asemenea, mare în acest sens, lucrând mână în mână cu China pentru a-și promova propriile monede (sau o monedă BRICS unificată) în comerțul global.

Summitul BRICS, programat pentru mai târziu în cursul lunii, este de așteptat să împingă eforturile de dedolarizare la un nou nivel, deoarece Rusia continuă să facă eforturi pentru o alianță mai puternică între țările membre.

O idee este un sistem de plată bazat pe blockchain, denumit „Pudul BRICS”. India și Malaezia au început deja să stabilească tranzacțiile în propriile monede.

Depozitele de trezorerie ale SUA și schimbările comerțului cu petrol

După cum sa menționat mai sus, China a descărcat trezoreria SUA într-un ritm rapid. În T1, au vândut aproximativ 53,3 miliarde de dolari.

De asemenea, Belgia a scăpat de 22 de miliarde de dolari din trezorerie în aceeași perioadă. 

Apoi mai este uleiul. Este una dintre cele mai tranzacționate mărfuri din lume și, în mod tradițional, tranzacțiile cu petrol au fost decontate în dolari. Se schimbă și asta. 

În acest moment, aproximativ 20% din tranzacțiile cu petrol se fac fără USD. Țările din Asia de Sud-Est, America Latină și Orientul Mijlociu doresc să-și diversifice rezervele.

La o reuniune recentă a ASEAN, miniștrii de finanțe au discutat despre reducerea dependenței lor de dolar și euro.

Cu toate acestea, există câteva provocări mari de depășit înainte ca dedolarizarea să se instaleze cu adevărat. O problemă majoră este că nu există o monedă unică pregătită să-i ia locul.

Sigur că renminbi din China este menționat mult, dar îi lipsește lichiditatea și încrederea necesare pentru a fi o monedă de rezervă globală. Doar că nu este încă acolo.

O altă problemă este volatilitatea monedei. Monedele națiunilor BRICS sunt în cea mai mare parte instabile, deoarece multe dintre ele sunt încă legate la USD într-un fel, ceea ce face dificilă eliberarea completă.

Realitatea este că lumea este obișnuită să facă afaceri cu dolari. Va fi nevoie de mult timp și de un efort coordonat pentru a se rupe de acest tip de dominație.