De ce piețele rămân calme în timp ce Orientul Mijlociu este în flăcări? Este Bitcoin cu adevărat imun la haosul geopolitic sau ne lipsește ceva mai mare aici?
Cuprins
Rachetele zboară, Bitcoin constant
De la vânzările din august până la mitingul din septembrie
Politicile privind lichiditatea și băncile centrale protejează cripto-ul
De ce piețele au rămas calme pe fondul tensiunilor geopolitice în creștere
La ce să te aștepți în continuare?
Rachetele zboară, Bitcoin constant
În urmă cu un an, prim-ministrul israelian Benjamin Netanyahu a stat cu încredere la Adunarea Generală a ONU, sărbătorind ceea ce părea să fie o pace în creștere în Orientul Mijlociu. Cu toate acestea, astăzi, peisajul arată drastic diferit.
Războiul în curs din Gaza se apropie de un an, dar conflictul s-a extins dincolo de regiune. Cu Iranul implicat acum, tensiunile dintre Israel și Hezbollah au escaladat brusc, stârnind temeri de un război regional mai larg.
Un moment de cotitură major a avut loc pe 27 septembrie, când liderul Hezbollah, Hassan Nasrallah, a fost ucis într-un atac aerian israelian. Nasrallah s-a sufocat după ce a fost prins în buncărul său secret, care fusese lovit de 80 de tone de bombe care distrugeau buncărele.
Aceeași lovitură l-a ucis și pe comandantul IRGC, Abbas Nilforoshan, la Beirut, dând o lovitură gravă milițiilor susținute de Iran din regiune.
Aceste decese au crescut semnificativ tensiunile, determinând Iranul să riposteze doar câteva zile mai târziu. Pe 1 octombrie, Iranul a lansat un atac cu rachete la scară largă asupra Israelului, trăgând aproximativ 180 de rachete – o escaladare chiar mai intensă decât barajul din aprilie.
În timp ce multe dintre rachete au fost interceptate de apărarea israeliană, unele și-au găsit țintele, lovind baze militare, restaurante și școli. Corpul Gărzii Revoluționare Islamice din Iran a susținut o rată de succes de 90% pentru atacurile lor, care au inclus utilizarea rachetelor hipersonice.
Pe fondul acestor ostilități în creștere, ne-am putea aștepta ca piețele să reacționeze așa cum au făcut-o în trecut. Cu toate acestea, dinamica recentă spune o poveste diferită.
Asasinarea liderului Hamas, Ismail Haniyeh, în iulie, a generat unde de șoc atât pe piețele tradiționale, cât și pe spațiul criptomonedei, Bitcoin (BTC) scăzând ca răspuns.
Cu toate acestea, în ciuda tensiunii crescute după moartea lui Nasrallah și atacurile cu rachete ale Iranului, piețele cripto – în special Bitcoin – au sfidat modelul obișnuit de vânzare în panică în timpul conflictului.
Deci, de ce au reacționat piețele atât de puternic în aprilie și august, dar au părut rezistente la această ultimă criză? Să ne aprofundăm ce s-a schimbat și ce ar putea însemna acest lucru în viitor.
De la vânzările din august până la mitingul din septembrie
Pe 31 iulie, arena politică a Orientului Mijlociu sa schimbat dramatic când Haniyeh, liderul proeminent al Hamas, a fost asasinat la Teheran.
Haniyeh a fost o figură importantă în Hamas încă de la începuturile sale, în 1987. El a servit chiar ca prim-ministru al Autorității Palestiniene și a fost cel mai înalt lider al Hamas care a fost ucis de la începutul războiului Israel-Hamas. Moartea sa a dat o lovitură grea pentru gruparea militantă palestiniană și a dus la creșterea tensiunilor în regiune.
Pe măsură ce a apărut știrea, piețele au reacționat instantaneu. Bitcoin, care se ridicase la aproximativ 66.500 de dolari, s-a scufundat brusc, pierzând aproape 10% din valoarea sa în doar câteva zile. Până pe 4 august, a scăzut la 60.500 de dolari.
Piețele de valori globale nu s-au descurcat mult mai bine. Între 31 iulie și 4 august, NASDAQ a scăzut de la 17.600 la 16.200 de puncte – o scădere brutală de 8%. S&P 500 a urmat exemplul, scăzând de la 5.500 la 5.150 — aproximativ 6,5%.
Investitorii au fost zbuciumați. Piețele, deja instabile din cauza presiunilor macroeconomice, au crescut în continuare, iar criptoactivele au început să se comporte exact ca acțiunile tehnologice cu risc ridicat.
Și momentul nu ar fi putut fi mai rău. În timp ce acest șoc geopolitic s-a desfășurat, economia globală se confrunta cu o agravare a temerilor de recesiune. Adăugați la asta, yenii care se desfășoară transportă comerț și murmure de stagflație, iar lucrurile au părut destul de sumbre.
Apoi a venit 5 august, acum cunoscut sub numele de „Crypto Black Monday”. Principalele active criptografice au primit o altă bătaie. Bitcoin a scăzut la 53.000 de dolari, o scădere uluitoare de 20% față de maximele de la sfârșitul lunii iulie.
Graficul prețului BTC (iulie – august): Sursa: TradingView
Ethereum (ETH) și Solana (SOL) au fost prinse în aceeași spirală descendentă, cu pierderi abrupte. Investitorii s-au luptat, îngrijorați că un război la scară largă din Orientul Mijlociu era pe cale să izbucnească, doar aprofundând acele temeri de recesiune.
Avanză rapid până în septembrie 2024, iar conflictul a escaladat din nou. Hezbollah, puternicul grup armat al Libanului susținut de Iran, și-a intensificat atacurile asupra Israelului.
Pe 20 septembrie, Hezbollah a lansat un baraj de rachete în nordul Israelului, vizând orașe precum Haifa, escaladând tensiunile în regiune.
Ca răspuns, Israelul a ripostat cu sute de lovituri aeriene asupra pozițiilor Hezbollah din Liban, marcând cel mai mortal schimb între cei doi de la războiul Israel-Hezbollah din 2006. Atacurile aeriene au avut ca rezultat peste 490 de victime libaneze, intensificând semnificativ conflictul.
Apoi, la 1 octombrie, Iranul a escaladat și mai mult situația lansând un atac cu rachete la scară largă asupra Israelului, împingând regiunea mai aproape de o confruntare mai largă.
În ciuda gravității conflictului în creștere, piețele criptografice au răspuns diferit de această dată. În loc să experimenteze o scădere puternică, Bitcoin a rămas relativ stabil, scăzând doar cu câteva puncte procentuale.
Începând cu 2 octombrie, BTC se tranzacționează în jurul valorii de 61.800 USD, reflectând o scădere de aproximativ 3% în ultimele 24 de ore, dar se menține în continuare peste nivelul critic de suport de 60.000 USD. Între timp, Ethereum a înregistrat o scădere mai abruptă, scăzând cu peste 6% și tranzacționându-se la aproximativ 2.480 USD.
Politicile privind lichiditatea și băncile centrale protejează cripto-ul
O diferență cheie între cele două perioade este mediul macroeconomic mai larg. În luna august, piețele globale se confruntau încă cu o furtună de date negative.
Pe atunci, redresarea post-pandemie a Chinei stagna, iar Rezerva Federală a Statelor Unite nu dăduse semne de relaxare a politicii sale monetare stricte. Lichiditatea se usuca peste tot.
Apoi a venit o surpriză în august - Banca Japoniei (BoJ) a majorat ratele dobânzilor pentru prima dată din 2007. Această decizie a generat unde de șoc pe piețele globale.
De ce? Mulți investitori au profitat de ratele ultra-scăzute ale dobânzilor din Japonia împrumutând yeni ieftini și investind aceste fonduri în active cu randament mai ridicat, o strategie cunoscută sub numele de „comerțul cu yeni”. a crescut, forțând investitorii să renunțe la aceste poziții.
Drept urmare, au ieșit rapid din activele mai riscante, inclusiv cripto, ceea ce a făcut ca prețurile să scadă. Bitcoin, Ethereum și alte criptomonede au fost prinse în frenezia vânzărilor, pe măsură ce lichiditatea s-a scurs de pe piețe.
Avanză rapid până în octombrie și situația arată diferit. Pe 18 septembrie, Rezerva Federală a făcut o mișcare surprinzătoare, reducând ratele cu 50 de puncte de bază, injectând lichiditatea atât de necesară înapoi în sistemul financiar global.
În același timp, China a lansat o serie de măsuri de stimulare economică pentru a reaprinde creșterea sa clintită.
Din punct de vedere istoric, cripto tinde să performeze bine atunci când există o mulțime de lichidități pe piețe și exact asta vedem acum. Creșterea recentă a Bitcoin, alături de creșterea Ethereum, se datorează în mare parte pivotării Fed către o politică monetară mai acomodativă.
Dar lichiditatea nu este singurul factor în joc. În ultimele săptămâni, temerile legate de o recesiune globală s-au diminuat. Datele privind locurile de muncă din SUA au venit mai puternice decât se aștepta și, deși inflația este încă o îngrijorare, pare să se modereze.
Toate acestea au ajutat la atenuarea grijilor cu privire la o aterizare grea pentru economia SUA, oferind investitorilor puțin mai multă încredere pentru a păstra activele mai riscante, cum ar fi cripto.
O altă diferență majoră între august și octombrie este modul în care investitorii instituționali văd Bitcoin. De la anunțul Fed, Bitcoin a înregistrat intrări puternice în ETF-urile spot BTC, cu doar câteva zile de ieșiri.
Activele totale gestionate ale tuturor ETF-urilor BTC spot au crescut, ajungând acum la peste 50 de miliarde de dolari. Așadar, în perioadele de tulburări politice, cum ar fi conflictele în curs din Orientul Mijlociu, Bitcoin atrage de fapt fluxuri mai degrabă decât declanșează vânzările de panică.
Cu toate acestea, merită remarcat faptul că mitingul pe care îl vedem acum nu înseamnă că problemele de bază sunt rezolvate.
Economia Chinei încă se luptă să câștige tracțiune, iar SUA nu a ieșit încă din pădure, cu posibilitatea unei recesiuni ușoare încă planând. Reducerea dobânzilor Fed a oferit o ușurare temporară, dar problemele structurale mai profunde rămân nerezolvate.
De ce piețele au rămas calme pe fondul tensiunilor geopolitice în creștere
Pe măsură ce tensiunile dintre Israel și Hezbollah se încălzesc, în mod surprinzător însă, piețele rămân calme, aproape indiferente la escaladarea conflictului.
Pentru a înțelege mai bine această reacție neobișnuită a pieței, crypto.news a contactat experții din industrie, ale căror perspective dezvăluie o schimbare în modul în care investitorii abordează riscurile geopolitice în 2024.
Anna Kuzmina, fondatoarea What the Money, crede că această aparentă indiferență poate proveni din inundația copleșitoare de știri globale. Cu o acoperire constantă a conflictelor și crizelor din întreaga lume, investitorii ar putea vedea această situație particulară ca fiind mai puțin impactantă decât altele.
„Impactul limitat al actualului conflict din Orientul Mijlociu asupra piețelor cripto și bursiere, în comparație cu incidentele anterioare, s-ar putea datora volumului mare de știri geopolitice care inundă piața. Investitorii ar putea vedea pur și simplu acest conflict ca fiind conținut sau sunt mai concentrați pe inflație și ratele dobânzilor.”
Kuzmina a subliniat, de asemenea, modul în care comportamentul investitorilor a evoluat de-a lungul timpului. În trecut, tensiunile geopolitice au stârnit adesea reacții ascuțite pe piețe, dar astăzi, atât piețele globale, cât și cele regionale par mai bine echipate pentru a absorbi astfel de perturbări fără a intra în panică.
Adăugând la conversație, Daria Morgen, șef de cercetare la Changelly, a adus o altă perspectivă. Ea observă că investitorii cripto, după ce au îndurat perioade prelungite de volatilitate, abordează riscurile geopolitice cu o mentalitate diferită.
„Investitorii cripto evaluează riscul geopolitic diferit de investitorii de pe piața de valori. Ei au adesea o toleranță mai mare la volatilitate, modelată de recenta piață ursoaică și de fluctuațiile sălbatice ale prețurilor.”
Morgen a citat natura continuă a tranzacționării criptografice ca un factor cheie. Spre deosebire de piețele financiare tradiționale, care au stabilit orele de tranzacționare, natura cripto 24/7 permite investitorilor mai multă flexibilitate pentru a-și reevalua pozițiile fără a se grăbi să ia decizii determinate de panică.
„Au învățat să reziste prin volatilitate, iar acest conflict, deși este grav, nu pare să fie un catalizator pentru panică – cel puțin nu încă.”
În timp ce comercianții cripto par să îmbrățișeze răbdarea, Kuzmina subliniază că participanții de pe piețele bursiere tradiționale adoptă adesea o atitudine mai defensivă, de obicei schimbându-și portofoliile către active mai sigure atunci când apare incertitudinea geopolitică.
Morgen împărtășește o viziune similară, explicând că natura descentralizată a cripto-ului joacă, de asemenea, un rol. Oferă un anumit nivel de protecție împotriva șocurilor care zguduie de obicei sistemele financiare tradiționale.
„Investitorii în criptomonede văd activele digitale ca pe o acoperire împotriva instabilităților tradiționale ale pieței. Această natură descentralizată menține cripto oarecum izolat de problemele politice globale.”
Morgen subliniază că, în timp ce conflictele geopolitice încă pot mișca piețele, majoritatea investitorilor sunt mai concentrați pe preocupările economice imediate care le afectează direct portofoliile.
„Preocupările economice imediate, cum ar fi inflația și ratele dobânzilor, eclipsează aceste conflicte. Investitorii reacționează mai mult la evenimentele globale atunci când au consecințe economice clare, directe.”
Kuzmina este de acord, menționând că în mediul actual, bogat în informații, investitorii au devenit din ce în ce mai selectivi cu privire la evenimentele de știri care declanșează mișcările pieței.
„Investitorii sunt bombardați zilnic cu informații. Au devenit mai selectivi, eliminând zgomotul dacă nu le afectează direct rezultatul final.”
În timp ce piețele cripto pot părea mai adaptabile în mediul geopolitic actual, ele rămân în continuare vulnerabile la schimbările politicilor de reglementare, care ar putea perturba această stabilitate nouă.
La ce să te aștepți în continuare?
Orientul Mijlociu este încă o sticlă și, deși piețele au rămas calme până acum, asta nu garantează o navigare lină înainte.
Deocamdată, principala concluzie este să rămâi în alertă. Calmul pe care îl vedem ar putea fi un semn al unei piețe în curs de maturizare, dar este și un memento că lucrurile se pot schimba rapid.
Urmărirea evenimentelor globale, a politicilor băncii centrale și a sentimentului pieței va fi crucială în următoarele săptămâni și luni.
Dezvăluire: Acest articol nu reprezintă sfaturi de investiții. Conținutul și materialele prezentate pe această pagină au doar scop educațional.
