Piața criptomonedelor din 2024 este foarte diferită de cele care au apărut înainte. Zilele în care succesul unui nou token este asigurat de un debut bine mediatizat pe o bursă mare centralizată susținută de bani de risc au trecut de mult. Mai degrabă, peste 50% dintre monedele listate recent pe bursele cheie înregistrează câștiguri negative pe piața actuală.

Mai multe lucruri pot fi învinuite pentru această schimbare. În primul rând, interesul instituțional și puterea fondurilor tranzacționate la bursă (ETF) sunt principalii factori ai actualului bull run. Peste 28 de miliarde de dolari în capital instituțional suplimentar au intrat pe piață de când ETF-urile Bitcoin spot au fost aprobate în ianuarie 2024. Deși acest lucru a ajutat Bitcoin să atingă noi maxime istorice, piața altor criptomonede nu a fost la fel de afectată.

Problema lichidității scăzute și a FDV ridicat

O problemă majoră cu care se confruntă noile întreprinderi de tip token pe piața actuală este o valoare ridicată complet diluată (FDV) asociată cu o ofertă în circulație scăzută și o lichiditate limitată. Din cauza acestei combinații, investitorii de retail consideră că aceste proiecte sunt supraevaluate, ceea ce le face dificil să păstreze încrederea investitorilor și stabilitatea prețurilor.

Luați în considerare StarkNet (STRK), care a debutat la sfârșitul lunii februarie 2024. FDV-ul său a fost de 6,9 ​​miliarde de dolari, chiar dacă valoarea de piață a fost de 895 de milioane de dolari. Valoarea pieței proiectului aproape sa dublat la 2 miliarde de dolari, cu doar 13% din oferta maximă în circulație și multe deblocări programate; cu toate acestea, prețul său a scăzut cu 50% la 1,3 USD.

Disparitatea dintre retail și capitaliștii de risc

Decalajul tot mai mare dintre capitaliștii de risc (VC) și investitorii obișnuiți este o altă evoluție demnă de remarcat. În timp ce VC-urile au fost narațiuni de marketing în jurul AI, DePin (Infrastructura fizică descentralizată) și RWA (Active din lumea reală), investitorii de retail au fost mai îndoieli cu privire la aceste lansări de profil înalt.

Investitorii de retail și-au îndreptat atenția către alte întreprinderi în urma unui șir de rezultate dezamăgitoare din inițiative precum Sui, Starknet, Eigenlayer, ZkSync, Layer-Zero și Blast. Priviți ca un „cazinou cultural” în care pot identifica inițiative subevaluate cu potențial de bogăție rapidă, mulți au apelat la piața monedelor meme.

Efectele strategiilor de schimb

Ecosistemul contemporan de token a fost modelat și de tacticile folosite de schimburile importante de criptomonede. O abordare agresivă de listare a fost implementată de burse precum Bitget și Bybit, unde doar în 2024, Bitget a listat peste 310 de jetoane și Bybit a listat peste 130. Aceste burse au satisfăcut nevoia pieței de jetoane cu volatilitate ridicată punând un accent important pe memecoin și piese similare.

Liderul industriei, Binance, pe de altă parte, a adoptat o atitudine mai precaută, listând puțin peste 30 de proiecte noi în acest timp. Aproximativ 50% dintre proiectele listate recent de Binance, în ciuda acestei abordări atente, prezintă acum randamente negative ale investiției (ROI).

Foto: Listări pe Binance

Căutarea unui sezon Altcoin

Există multe presupuneri dacă performanța altcoinului va reveni în vara anului 2024, când piața mai mare a criptomonedei va încetini. Indicele sezonier CMC Altcoin a fost stabilit de CoinMarketCap pentru a ajuta consumatorii să navigheze pe această piață dificilă. Acest program monitorizează performanța primelor 100 de criptomonede în raport cu Bitcoin pe o perioadă de 90 de zile, excluzând tokenurile legate și stablecoins.

Potrivit indexului, când mai mult de 75% dintre aceste criptomonede de top înving Bitcoin, se spune că a început un sezon altcoin. Deoarece piața nu a depășit încă această barieră, ciclul este încă controlat de Bitcoin în acest moment.

Focus instituțional și oportunități viitoare

Interesul instituțional pentru industria criptomonedei este încă mare, în ciuda dificultăților cu care se confruntă noile monede. Mulți oameni cred că investițiile instituționale și evenimentul iminent de înjumătățire, care va provoca un șoc de aprovizionare, vor propulsa Bitcoin la cote fără precedent.

Investitorii de retail, totuși, sunt acum mai precauți, mai ales când vine vorba de noile întreprinderi cu FDV ridicat și circulație redusă. Nu sunt la fel de dornici să ofere capitalurilor de risc lichiditatea de care au nevoie pentru a-și vinde participațiile, ceea ce creează o dinamică a pieței mai complicată și mai subtilă.

Funcția dezvoltării token-ului în utilizări practice

Token-urile care reprezintă bunuri tangibile sau utilități devin din ce în ce mai populare pe măsură ce piața de jetoane speculative întâmpină dificultăți. Acum există mai multe șanse pentru crearea de tokenuri datorită mișcării către tokenizarea RWA.

Dezvoltarea de contracte inteligente, selectarea standardelor de token adecvate, determinarea unui caz de utilizare, asigurarea conformității cu reglementările și interfața cu activele fizice sunt câteva dintre procesele cruciale implicate în producerea acestor token-uri. Pe termen lung, această metodă de dezvoltare a simbolurilor ar putea duce la inițiative mai valoroase și mai durabile.

Platforme și instrumente pentru dezvoltarea de jetoane

Mediul token contemporan a fost modelat în mod semnificativ de apariția platformelor și instrumentelor pentru crearea de token-uri. Numeroase sisteme blockchain, inclusiv Ethereum, Binance Smart Chain, Polygon, Solana, Algorand, Stellar, NEO și EOS, sunt acum disponibile dezvoltatorilor cu o gamă largă de instrumente.

Aceste resurse au redus bariera de intrare pentru producția de jetoane, variind de la medii de dezvoltare online integrate (IDE) precum Remix până la cadre de dezvoltare all-inclusive precum Truffle. Între timp, acestea s-au adăugat și la proliferarea token-urilor de pe piață, ceea ce face mai dificilă distingerea inițiativelor de mare calibru.

Ascensiunea Finanțelor Descentralizate

Finanțarea descentralizată devine din ce în ce mai populară, iar acest lucru a deschis noi posibilități pentru utilizarea și dezvoltarea token-ului. Pentru a funcționa, protocoalele DeFi au nevoie frecvent de jetoane de la furnizorii de lichidități, guvernanță și alte surse specializate.

Ecosistemele de token devin din ce în ce mai complicate și legate ca urmare a acestei dezvoltări. Deși pentru noii veniți le este dificil să negocieze această complexitate, ea creează, de asemenea, noi oportunități pentru diversitate și inovare financiară.

Pe termen lung, piața de jetoane va beneficia foarte mult de pe urma tokenizării activelor din lumea reală. Tokenizarea orice, de la instrumente financiare și imobiliare la mărfuri și proprietate intelectuală ar putea intra în această categorie.

Tokenizarea este promițătoare pentru creșterea eficienței pieței, scăderea barierelor la intrarea investitorilor și creșterea lichidității. Cu toate acestea, pentru a realiza pe deplin acest potențial, obstacolele de adopție, juridice și tehnologice trebuie depășite.

Postarea De la hype la realitate: cum banii instituționali și ETF-urile remodelează noul peisaj de simboluri în 2024 a apărut pentru prima dată pe Metaverse Post.