Tranzacționarea privilegiată este o infracțiune gravă pentru care comunitatea cripto are foarte puțină simpatie.

Apare atunci când indivizi fără scrupule profită de poziția lor privilegiată și își pun degetul mare pe cântar, furând de la comercianții onești pentru a se îmbogăți și mai mult.

Acest flagel asupra comunității cripto este incredibil de răspândit, cercetările arătând că peste jumătate din toate jetoanele ERC-20 prezintă unele semne de tranzacționare privilegiată.

Acest articol va examina cazurile în care oamenii puternici au fost acuzați că ar fi Robin Hood în sens invers – furând de la săraci pentru a da celor bogați.

OpenSea

În septembrie 2021, piața nefungibilă (NFT) OpenSea a fost implicată într-un scandal de tranzacționare a informațiilor privilegiate, primul de acest fel, făcând istoria pe care nicio companie cripto nu aspiră să o facă.

Șeful de produs al OpeaSea, Nate Chastain, a fost acuzat că și-a folosit cunoștințele din interior pentru a achiziționa NFT-uri în colecții despre care știa că vor fi prezentate în curând pe pagina principală a site-ului și, în consecință, vor crește volumul și valoarea tranzacțiilor. Chastain avea apoi să răstoarne NFT-urile pe care le-a cumpărat pentru un câștig financiar.

În total, Chastain a câștigat 57.000 de dolari din tranzacțiile sale. Trebuie să fi părut bani ușori până când utilizatorii au devenit suspicioși și OpenSea a investigat.

Recent: disputa de interdicție a lui Elon Musk cu Brazilia afectează comunitatea cripto locală

În timpul procesului, Chastain și-a cerut scuze în mod public OpenSea și a spus: „Am dezamăgit compania pe care o serveam și am pierdut din vedere persoana pe care aspirăm să fiu”.

În mai 2023, Chastain a fost condamnat pentru fraudă și spălare de bani. A primit o pedeapsă privativă de libertate de trei luni.

În ianuarie 2023, Chastain a anunțat că va face apel la condamnarea sa pe motiv că informațiile pe care le-a folosit pentru a profita de NFT pe OpenSea „nu aveau valoare comercială” și nu erau considerate „proprietate protejată”.

Fondatorii BitMEX

În 2022, co-fondatorii BitMEX Arthur Hayes, Benjamin Delo și Samuel Reed au pledat vinovați de încălcarea Legii privind secretul bancar, nereușind să stabilească controale adecvate împotriva spălării banilor.

Hayes a fost condamnat la șase luni de arest la domiciliu plus doi ani de încercare, în timp ce Delo și Reed au primit 30 de luni și, respectiv, 18 luni de încercare. Fiecare a plătit o amendă de 10 milioane de dolari, în valoare totală de 30 de milioane de dolari.

Acesta nu este singurul caz legal adus împotriva BitMEX și a celor trei fondatori ai săi.

HDR Global Trading Limited, care deține BitMEX și al cărui nume este un acronim al numelor de familie ale celor trei fondatori — Hayes, Delo și Reed — se confruntă cu un proces colectiv care pretinde că firma avea un birou de tranzacționare a informațiilor privilegiate cu acces nelimitat la informațiile despre clienți și conturi.

Procesul mai susține că acest „acces al lui Dumnezeu” la conturile clienților a permis biroului de tranzacționare a informațiilor privilegiate BitMEX să manipuleze piața pentru a provoca numărul maxim de lichidări ale clienților.

Informația materială non-publică (MNPI) este tipul de informații pe care actorii îl pot folosi pentru tranzacționarea abuzivă. Sursa: Solidus Labs

Odată ce conturile clienților au fost lichidate, BitMEX le-a confiscat numerarul și i-a plasat într-un „fond de asigurare”, accesând banii pe măsură ce dorea.

Cazul susține că BitMEX a acționat ca o capcană de miere, atrăgând clienții să tranzacționeze pe bursă în timp ce acționează pe ascuns împotriva intereselor lor.

În aprilie 2024, un judecător a respins moțiunea BitMEX de respingere a procesului. Procesul civil va continua acum împotriva BitMEX, Hayes, Delo și Reed.

Angajații Coinbase

În iulie 2022, Comisia pentru Valori Mobiliare și Bursa din Statele Unite și Departamentul de Justiție (DOJ) au introdus acuzații împotriva a trei angajați Coinbase: managerul de produs Coinbase Global Ishan Wahi, fratele său Nikhil Wahi și Sameer Ramani.

Peste 10 luni, din iunie 2021 până în aprilie 2022, Ishan și-a folosit poziția de autoritate și încredere pentru a-i informa pe fratele său și pe prietenul lor, Ramani, despre ce criptomonede vor fi listate pe bursă. Desigur, aceste informații trebuiau să rămână confidențiale.

În cel puțin 14 ocazii separate, trio-ul a achiziționat 55 de criptomonede înainte de anunțurile lor publice de listare, profitând în valoare de 1,5 milioane de dolari. Cu toate acestea, aceste profituri au fost de scurtă durată.

În urma arestărilor și aparițiilor în justiție, Nikhil a fost condamnat la 10 luni de închisoare și a fost ordonat să rețină 892.500 de dolari. Ramani a fost obligat să plătească un degorgement în valoare totală de 817.602 USD și, de asemenea, a primit o penalitate civilă de 1.635.204 USD.

În urma unei pledoarii vinovat pe 9 mai 2023, Ishan a fost condamnat la doi ani de închisoare. 

La concluzia sa, DOJ a descris-o drept „primul caz de tranzacționare a informațiilor privilegiate de criptomonede” – un record de neinvidiat pentru Ishan și cohortele sale.

Raportul blestemat DeFi al lui Solidus

În timp ce incidentele importante de tranzacționare a informațiilor privilegiate sunt destul de grave, există și multe exemple mai mici care trec în mare parte neobservate.

Recent: 6 lucruri de care SUA trebuie să rămână competitive în cripto, potrivit directorilor

În iunie 2023, Solidus Labs a lansat un raport privind tranzacțiile privilegiate care datează din ianuarie 2021. A concluzionat că 56% dintre jetoanele ERC-20 tranzacționate au prezentat semne de tranzacționare a informațiilor privilegiate.

„Pseudonimul tranzacționării cu DEX [bursele descentralizate], împreună cu faptul că activele cripto sunt adesea listate pe DEX-uri și alte CEX [bursele centralizate] cu mult înainte de a fi listate la bursele majore, crește atractivitatea – și, prin urmare, frecvența – a insiderului tranzacționarea activelor cripto în raport cu acțiunile.”

Așa cum Chen Arad, cofondatorul Solidus, a spus la Bloomberg la acea vreme, „Dacă mai mult de jumătate din toate tokenurile listate nu sunt cele pe care le puteți cumpăra în încredere, este o piață mai puțin eficientă”.

Pentru clienții de vânzare cu amănuntul care au jucat jocul și au pierdut, aceste exemple de manipulare a pieței și abuzuri servesc ca o reamintire importantă că cripto este adesea un joc din interior.