Acțiunile chineze tocmai au avut cea mai bună săptămână din 2008. După ce guvernul a pompat un stimulent de 114 miliarde de dolari pe piață, indicele CSI 300, care urmărește companiile din Shanghai și Shenzhen, a crescut cu 15,7% într-o săptămână.
Acesta este cel mai mare salt din noiembrie 2008, când China a făcut ceva similar pentru a lupta împotriva crizei financiare globale.
Raliul a împins acțiunile europene și chiar metalele industriale. Liderii chinezi fac tot ce le stă în putință pentru a-și stabiliza piețele de capital, a remedia mizeria proprietății și a crește cheltuielile interne.
Ei vor să-și atingă ținta de creștere economică de 5% pentru anul. Acest pachet de stimulente se referă la atingerea acestei ținte.
114 miliarde de dolari în lichidități
Marți, Banca Populară Chineză a anunțat un grup de creditare de 800 de miliarde de lei (114 de miliarde de dolari).
Acest lucru este menit să ajute companiile să-și răscumpere propriile acțiuni și să permită instituțiilor financiare nebancare (cum ar fi asigurătorii) să cumpere acțiuni locale.
Ideea este simplă. Inundă piața cu lichiditate și menține-o în mișcare. Indicele CSI 300 a crescut cu 4,5% în ziua de vineri.
În Hong Kong, indicele Hang Seng a crescut cu 13% în această săptămână, cea mai mare creștere din 1998 în timpul crizei financiare asiatice.
Companiile europene de lux care se bazează pe consumatorii chinezi au văzut câștigurile ca un semn bun, așteptându-se la mai multe cheltuieli de la clasa de mijloc a Chinei.
Nici din partea S.U.A. lucrurile nu au fost liniştite. Wall Street a reacționat pozitiv, cu S&P 500 închizându-se la maxime record de trei ori în această săptămână.
Investitorii au văzut potențialul impuls al cererii globale și au început să facă mișcări. Dar unele restricții sunt încă în vigoare.
În august, autoritățile chineze au limitat fluxurile zilnice de date din programul Hong Kong Stock Connect, care arată activitatea investitorilor străini în acțiunile continentale.
Frenezie în piețe
Nu este de mirare că platformele de tranzacționare au fost nebunești. Echipa Citi de vânzări și tranzacționare de acțiuni din Asia a raportat un număr record de fluxuri de clienți în acțiunile din Hong Kong și din China continentală în ultimele trei zile.
David Chao, un strateg al pieței globale la Invesco, pariază că raliul ar putea continua. „Piețele chineze sunt toate legate de impuls”, a spus el.
El a comparat raliul actual cu creșterea din 2014-2015, când indicele Shanghai a crescut cu 150% înainte de a se prăbuși înapoi.
Dar de această dată, reducerile dobânzilor Fed slăbesc dolarul, iar acest lucru ar putea duce la retragerea mai multor investitori din sectorul tehnologic global către piețe emergente mai ieftine, cum ar fi China.
Stimulul împinge, de asemenea, prețurile mărfurilor în general. Cuprul, aluminiul și zincul sunt toate în sus. China este un consumator masiv de aceste metale datorită sectorului său de producție.
Cuprul a crescut cu peste 5% de marți, depășind 10.000 de dolari pe tonă, cel mai mare nivel înregistrat în trei luni.
De asemenea, minereul de fier a primit un impuls. Prețurile atinseseră un minim din doi ani, cauzate de cererea slabă de oțel. Dar acum revine.
Petrolul, însă, nu a urmat tendința. Vestea că Arabia Saudită ar putea crește producția a diminuat orice câștig de preț acolo.
Toată lumea se uită acum pentru a vedea ce se întâmplă în continuare.