Într-un videoclip lansat pe 23 septembrie, analistul Benjamin Cowen și-a împărtășit gândurile despre traiectoria actuală a pieței aurului. Cowen a început prin a recunoaște că ultimul său videoclip despre aur a avut loc în urmă cu aproximativ un an, când aurul avea un preț de aproximativ 2.000 de dolari pe uncie. La acel moment, Cowen a prezis că aurul va urma un model similar cu comportamentul său în 2019, depășind un nivel cheie de rezistență și, ulterior, să se ridice. Cowen a remarcat că această erupție a avut loc într-adevăr, iar de atunci aurul a crescut cu aproximativ 27%, depășind prețul țintă inițială de 2.500 de dolari pe uncie. Reflectând la acest raliu, Cowen și-a exprimat surpriza plăcută cu privire la cât de repede au atins aceste câștiguri.
Cowen a subliniat că, deși mulți investitori cripto nu văd aurul ca pe o investiție profitabilă, acesta servește ca un semnal crucial pentru tendințele mai largi ale pieței. El a explicat că comportamentul aurului în martie 2024 a oferit un indicator timpuriu că Bitcoin ar putea experimenta un vârf la mijlocul ciclului, ceea ce duce la o tendință descendentă pentru următoarele șase luni. Potrivit lui Cowen, investitorii ar fi putut folosi acest lucru ca un semnal cheie pentru a anticipa răcirea piețelor cripto, în ciuda sentimentului optimist predominant la acea vreme.
Deși recunoaște că aurul a avut performanțe sub nivelul S&P 500 pe perioade lungi, Cowen a subliniat că există momente în care aurul joacă un rol critic în portofolii. El a evidențiat piața bull 2001-2011, unde aurul s-a apreciat cu 600%, în timp ce S&P 500 a rămas relativ plat din cauza prăbușirii dot-com și a crizei financiare. Cowen a reiterat că aurul poate acționa ca o acoperire împotriva recesiunilor mai ample ale pieței, în special în perioadele în care piețele tradiționale de acțiuni stagnează sau declin.
Cowen a discutat, de asemenea, despre conceptul de bandă de susținere a pieței de taur pentru aur, un indicator tehnic cheie pe care îl folosește pentru a evalua tendințele pe termen lung. Spre deosebire de Bitcoin, care utilizează medii mobile săptămânale, banda de suport a aurului se bazează pe mediile mobile lunare (SMA de 20 de luni și EMA de 21 de luni). Cowen a subliniat că pe toată piața bullă a aurului, care a durat un deceniu, a găsit în mod constant sprijin la aceste niveluri, cu excepția perioadei crizei financiare, când a cunoscut o scădere semnificativă. Acest suport tehnic a continuat pe actuala piață bullă a aurului, Cowen observând că metalul a rămas deasupra benzii de suport din 2019.
Privind în perspectivă, Cowen a speculat că aurul ar putea experimenta retrageri ocazionale, dar el nu le consideră motive pentru a părăsi pozițiile. În schimb, el le vede ca oportunități potențiale pentru cei care caută expunerea la aur. Cowen a adăugat că piețele de taur de aur sunt diferite de piețele de cripto taur prin faptul că pot dura un deceniu sau mai mult. El a subliniat că, deși mișcările prețului aurului sunt mai lente, ele pot fi mai sustenabile în timp, ceea ce îl face un activ atractiv pentru investitorii pe termen lung.
Cowen a continuat să prezică că, dacă aurul continuă să-și urmeze tendințele istorice, ar putea ajunge la 3.160 de dolari până la sfârșitul anului 2024 și, potențial, la 3.500 de dolari până la sfârșitul lui 2025. El a recunoscut că, deși aceste cifre pot părea ambițioase, istoria aurului arată că odată ce câștigă. impuls, se poate rali pentru perioade lungi. Cu toate acestea, Cowen a avertizat că investitorii ar trebui să fie pregătiți pentru potențiale corecții de-a lungul drumului, așa cum s-a văzut în piețele taur anterioare ale aurului.
Abordând diferențele dintre aur și cripto, Cowen a explicat că mișcările zilnice ale aurului sunt adesea mult mai mici decât cele observate în criptomonede precum Bitcoin. O creștere de 0,5% a aurului ar fi considerată o zi puternică, în timp ce în spațiul cripto, o astfel de mișcare ar putea fi percepută ca nesemnificativă. Acest lucru, a remarcat Cowen, reflectă diferitele tipuri de investitori atrași de fiecare clasă de active, aurul atrăgând mai mult pe cei care caută stabilitatea și păstrarea bogăției în timp.
În concluzie, Cowen a reiterat că, deși aurul poate să nu fie la fel de interesant sau volatil ca cripto, acesta rămâne un activ valoros pentru cei care doresc să se protejeze împotriva scăderii pieței de acțiuni. El a subliniat că rolul aurului într-un portofoliu diversificat nu este de a concura cu S&P 500 sau Bitcoin pe termen lung, ci de a oferi stabilitate în perioadele de turbulențe ale pieței. Pentru investitorii care doresc să se protejeze împotriva unei potențiale vânzări S&P 500, Cowen a sugerat că aurul ar putea servi ca un instrument eficient alături de alte active tradiționale de refugiu, cum ar fi obligațiunile și venitul fix.
Imagine prezentată prin Pixabay