Investitorii instituționali dețin în prezent Bitcoin în valoare de aproximativ 250 de miliarde de dolari, comparativ cu doar 15 miliarde de dolari în 2020. Această prezență crescută a instituțiilor a adăugat stabilitate și legitimitate pieței, dar a făcut ca piața să fie mai receptivă la tendințele macroeconomice, inclusiv la politicile Rezervei Federale. . Pentru că aceste instituții își evaluează portofoliile ca răspuns la ratele dobânzilor.
Piețele de criptomonede, conduse de Bitcoin, devin din ce în ce mai împletite cu piețele financiare tradiționale. Prin urmare, deciziile luate de băncile centrale, în special de Rezerva Federală a SUA, au implicații semnificative pentru activele digitale. Acest articol explorează relația complexă dintre modificările ratei dobânzii la Rezerva Federală și piața criptomonedei, oferind context istoric, analiză teoretică și perspective asupra tendințelor emergente.
Prezentare generală a ratei actuale a dobânzii de la Rezerva Federală
Începând cu 18 septembrie 2024, ținta Rezervei Federale pentru ratele dobânzilor variază între 4,75% și 5,00%. Această rată, care reprezintă rata dobânzii la împrumuturile overnight între instituțiile de depozit, este un reper crucial pentru economia în general. Rezerva Federală revizuiește și ajustează această rată de până la opt ori pe an, următoarea decizie fiind stabilită pentru 7 noiembrie 2024. Efectele acestor decizii se extind asupra piețelor financiare globale, afectând totul, de la randamentele obligațiunilor până la evaluările criptomonedelor.
Cum afectează ratele dobânzilor piețele de criptomonede
Creșterea dobânzilor
Când Rezerva Federală crește ratele dobânzilor:
Costurile de împrumut
Ratele mai mari ale dobânzilor cresc costurile îndatorării în întreaga economie, deoarece băncile și creditorii își ajustează ratele în consecință, ceea ce face împrumuturile mai scumpe. Aceasta, la rândul său, reduce venitul disponibil și profiturile companiilor, ceea ce duce la o încetinire a activității economice.
Înăsprirea lichidității
Pe măsură ce costurile îndatorării cresc, lichiditatea de pe piețele financiare devine strânsă. Capitalul care ar curge în mod normal în investiții este direcționat către plata datoriilor, reducând disponibilitatea fondurilor pentru proiecte speculative precum criptomonede. Această înăsprire a lichidității ar putea reduce volumele de tranzacționare pe piața criptomonedelor, contribuind la creșterea volatilității.
Conservatorism crescut al investitorilor
Investitorii tind să fie mai conservatori, preferând investiții „mai sigure”, cum ar fi obligațiunile, ale căror randamente cresc pe măsură ce dobânzile cresc. Această schimbare îndepărtează capitalul de la activele mai riscante, inclusiv criptomonedele care sunt văzute ca volatile și speculative. Impactul este deosebit de pronunțat, având în vedere dominația pe piață a Bitcoin, care reprezintă aproximativ 45% din capitalizarea totală a pieței criptomonedei în septembrie 2024. Acest procent ridicat indică faptul că orice modificare a valorii Bitcoin are adesea implicații pentru piața mai largă a criptomonedei.
Transferuri de capital
Mișcarea capitalului către active cu randamente mai mari și riscuri mai scăzute, cum ar fi titlurile de stat și obligațiunile corporative de înaltă calitate, duce la o scădere a prețurilor criptomonedelor, pe măsură ce cererea scade și volumele de tranzacționare se micșorează.
Reducerea ratelor dobânzilor
În schimb, atunci când Rezerva Federală scade ratele dobânzilor
Împrumut mai ieftin
Ratele scăzute ale dobânzilor scad costurile îndatorării, ceea ce stimulează activitatea economică prin încurajarea cheltuielilor și investițiilor. Acest lucru ar putea duce la creșterea cererii pentru active cu randament mai ridicat, inclusiv criptomonede.
Creșteți lichiditatea
Pe măsură ce costurile îndatorării scad, lichiditatea din sistemul financiar crește, creând un mediu mai favorabil investițiilor în diferite clase de active. Criptomonedele beneficiază adesea, deoarece investitorii caută active alternative care oferă randamente mai mari într-un mediu cu dobândă scăzută. Această creștere a lichidității și a cererii poate fi observată în indicele de volatilitate, unde indicele de volatilitate pe 30 de zile pentru Bitcoin este de 2,8%, mult mai mare decât 1,2% pentru S&P 500. Această volatilitate ridicată reflectă sensibilitatea pieței criptomonedelor la factorii macroeconomici. , inclusiv modificările ratei dobânzii.
Creșterea apetitului pentru risc
Pe măsură ce randamentul investițiilor tradiționale „sigure” scade, este probabil ca investitorii să caute active mai riscante, inclusiv criptomonede. Această schimbare poate determina creșterea prețurilor pe măsură ce crește cererea de investiții speculative.
Analiza istorică a modificărilor ratei dobânzii și a performanței Bitcoin
2017: Bitcoin crește pe fondul înăspririi politicilor
Acțiuni ale Rezervei Federale: Trei creșteri ale ratei dobânzii, ridicând rata fondurilor federale de la 0,75% la 1,5%.
Performanța Bitcoin: a crescut de la 1.000 USD în ianuarie la aproape 20.000 USD în decembrie (în creștere cu 1.900%).
Analiză: În ciuda înăspririi monetare, interesul speculativ pentru Bitcoin rămâne puternic. Acest comportament poate fi legat de mai mulți factori, inclusiv ratele dobânzilor care sunt relativ scăzute în raport cu standardele istorice, ceea ce a susținut dorința de a-și asuma riscuri. În plus, creșterea gradului de conștientizare a Bitcoin și interesul instituțional în creștere au creat o cerere puternică. Narațiunea Bitcoin ca o acoperire împotriva sistemelor financiare tradiționale a atras și investitori chiar dacă ratele dobânzilor cresc.
2020: pandemie de COVID-19 și reduceri ale dobânzii
Acțiuni ale Rezervei Federale: Reducerea ratelor la aproape zero (0%-0,25%), cuplată cu relaxarea cantitativă masivă.
Performanța Bitcoin: a crescut de la 6.000 USD în martie 2020 la peste 60.000 USD până în aprilie 2021 (creștere de 900%).
Analiză: Mediul cu rate scăzute ale dobânzii, susținut de relaxarea cantitativă cuprinzătoare, a crescut apetitul pentru risc, ceea ce a beneficiat foarte mult Bitcoin. Lichiditatea masivă generată de acțiunile Rezervei Federale a revărsat pe piețele de investiții, unde criptomonedele oferă o opțiune atractivă. Preocupările legate de inflație ca urmare a tipăririi pe scară largă a monedei i-au determinat și pe unii investitori să vadă Bitcoin ca pe o acoperire împotriva deprecierii monedei. În plus, pandemia a accelerat transformarea digitală în multe sectoare, crescând interesul pentru activele digitale, cum ar fi criptomonede.
2022: Creșteri puternice ale ratei dobânzii și iarnă criptografică
Fed Actions: Unul dintre cele mai agresive cicluri de înăsprire, creșterea ratelor de la 0,25% la 4,25%.
Performanța Bitcoin: a scăzut de la 47.000 USD în ianuarie la sub 17.000 USD în decembrie (scădere de 64%).
Analiză: creșterea bruscă a ratelor dobânzilor a înăsprit condițiile financiare, având un impact negativ asupra criptomonedelor. Randamentele mai mari disponibile pe activele „sigure” tradiționale au crescut costul de oportunitate al deținerii de active nereturnabile precum Bitcoin. În plus, condițiile stricte de lichiditate au redus cantitatea de capital speculativ disponibil pe piață. Incertitudinea economică mai largă cauzată de creșterile rapide ale ratelor a determinat mulți investitori să își reducă expunerea la active mai riscante, cum ar fi criptomonede.
În cele din urmă, deciziile Rezervei Federale, în special în ceea ce privește ratele dobânzilor, joacă un rol vital pe piața criptomonedei. O creștere a dobânzilor ar putea duce la o creștere a valorii dolarului, ceea ce ar putea pune presiune asupra prețurilor criptomonedelor precum Bitcoin. În plus, anunțurile Rezervei Federale conduc de obicei la volatilitate pe termen scurt pe piețe, prezentând oportunități pentru comercianții inteligenți.
Înțelegerea relației dintre ratele dobânzilor și piața criptomonedelor îi ajută pe comercianți să dezvolte strategii mai eficiente. Pe măsură ce criptomonedele devin mai integrate în sistemul financiar tradițional, răspunsurile lor la politica monetară devin mai nuanțate, dar cu unele provocări din cauza naturii imprevizibile a pieței.
Comercianții trebuie să ia în considerare o varietate de factori, inclusiv schimbările de reglementare și evoluțiile tehnologice, împreună cu deciziile Rezervei Federale, pentru a lua decizii informate pe această piață volatilă.
#IntroToCopytrading #FOMC #BinanceMenaSquare #BinanceAcademy