În ultimele cinci zile, Bitcoin a crescut cu 7%, depășind 64.000 USD pentru prima dată după 26 august. În același timp, aurul a atins maximele istorice (ATH) de peste 30 de ori în acest an, ajungând la 2.600 USD uncia. Potrivit strategului șef de piață Charlie Bilello de la firma de planificare financiară și management al investițiilor Creative Planning, aceste realizări notabile marchează pentru prima dată de la înființarea Bitcoin în 2009 când ambele au fost activele cele mai performante ale anului.

Aurul a crescut cu 27% până în prezent, depășind performanța sa din 2020 de 25%. Ultima dată când aurul a depășit performanța a fost în 2007. Deci, ce motivează acest câștig impresionant?

În mod tradițional, aurul a fost considerat o acoperire împotriva devalorizării monedei și a instabilității globale. Condițiile economice actuale arată că aurul îndeplinește din nou acest rol. Creșterea recentă a prețurilor aurului poate fi atribuită acelor factori. În special, aurul a început să crească înainte de devalorizarea semnificativă a monedei cauzată de pandemia de Covid în 2020, în timp ce Bitcoin a apărut ca o stea la sfârșitul anului 2020 și a durat până în 2021. Când Bitcoin acum este la doar 14% distanță de ATH, încearcă să recupereze din nou?

La o inspecție mai atentă, prețul Bitcoin tinde să fluctueze în funcție de indicele de lichiditate net al Rezervei Federale a SUA (Fed). Acest indice este calculat prin scăderea repo-ului invers și a contului general al trezoreriei din bilanțul Fed, arătând că Bitcoin tinde să urmeze tendința lichidității.

BTC și Fed Net Liquidity Index | Sursa: TradingView

Atât Bitcoin, cât și lichiditatea netă au atins nivelul minim la sfârșitul anului 2022, coincizând cu prăbușirea FTX. De atunci, Bitcoin a crescut constant împreună cu o creștere a lichidității nete, care depășește acum 6 trilioane de dolari.

Bilanțul Fed se ridică acum la 7,1 trilioane de dolari și, deși înăsprirea cantitativă este încă în curs, ritmul a încetinit. Prăbușirea Băncii Silicon Valley (SVB) din martie 2023 a determinat scăderea bilanțului său cu 1,6 trilioane de dolari, revenind la nivelurile observate în perioada inițială de relaxare cantitativă ca răspuns la pandemie.

Active totale ale Fed | Sursa: TradingView


Reducerea soldurilor repo inversate (în prezent puțin peste 300 de miliarde de dolari) eliberează lichidități înapoi în sistemul financiar. Aceasta are un efect stimulativ, crescând accesul la capital pentru creditare, investiții și activități economice în general.

Mai larg, bilanțurile combinate ale celor mai mari 15 bănci centrale din lume – inclusiv Statele Unite, Uniunea Europeană, Japonia și China – ajung la 31 de trilioane de dolari.

Bitcoin vs. Bilanțurile băncii centrale globale | Sursa: TradingView

Deși acest număr nu este în centrul atenției, tendința arată o reapariție globală a bilanțurilor băncilor centrale de la aproximativ 30 de trilioane de dolari în iulie. Astfel de creșteri ale lichidității sunt deosebit de stimulatoare pentru Bitcoin, deoarece urmează adesea tendința de lichiditate. În plus, miercuri, Fed a redus ratele dobânzilor cu 50 de puncte de bază, susținând și mai mult creșterea Bitcoin și aur.

DYOR! #Write2Win #Write&Earn #Write2Learn #Write2Earn!