Autor: Arain, ChainCatcher
Cizmele au lovit în cele din urmă pământul. În dimineața devreme a zilei de 19 septembrie, ora Beijingului, Consiliul Rezervei Federale a anunțat că va reduce intervalul țintă al ratei fondurilor federale cu 50 de puncte de bază până la un nivel între 4,75% și 5,00%. Este pentru prima dată când Rezerva Federală reduce ratele dobânzilor din martie 2020. Pentru a atenua inflația internă în Statele Unite, Rezerva Federală a majorat ratele dobânzilor de 11 ori la rând din martie 2022 până în iulie 2023, cu o rată cumulată de 525 puncte de bază.
Aceasta înseamnă că politica monetară a Statelor Unite a trecut de la înăsprire la slăbire, Bitcoin și-a părăsit temporar recesiunea și a revenit înainte de decizia de a reduce ratele dobânzilor, revenind la 60.000 USD pe monedă. De atunci, a crescut brusc și a atins un maxim 20 de zile. Înainte ca piața de valori din SUA să se deschidă astăzi, acțiunile din conceptul de criptomonedă au crescut, Coinbase (COIN.US) crescând cu peste 3% și MicroStrategy (MSTR.US) cu peste 4%.
Reducerea rară a ratei dobânzii, reacția pieței haotică
Din punct de vedere istoric, reducerile drastice ale ratei dobânzii ale Rezervei Federale au generat adesea creștere economică, au stimulat inflația și au generat bule de active.
De această dată, Rezerva Federală a anunțat o reducere a dobânzii cu 50 de puncte procentuale, o ajustare rară în istorie, Bank of America a avertizat anterior că o reducere a ratei dobânzii cu 50 de puncte de bază este „nerezonabilă, dificil de comunicat și poate declanșa un impact asupra aversiunii la risc. "
Statele Unite au redus ratele dobânzilor doar de trei ori în istorie, fără să aibă loc o recesiune economică, și anume în epoca Greenspan 1994-1996, criza financiară asiatică din 1998-1999 și penuria de bani în 2019. Cele trei cicluri de reducere a ratei dobânzii au fost toate cele trei. ori de 25 pb. Unii analiști de piață cred că această reducere a ratei poate compensa reducerea ratei din iulie și este un semn al acțiunilor întârziate ale Fed. Cu toate acestea, președintele Fed, Powell, neagă că Fed a amânat reducerea ratei pentru prea mult timp și nu crede că această acțiune. este în urma curbei ratei dobânzii. Această reducere a ratei este tocmai „Rezerva Federală”.
Nomura Securities a declarat că a studiat performanța activelor în mai multe runde de cicluri de reducere bruscă a ratei dobânzii din istorie acțiunile au crescut brusc, iar acțiunile tehnologice au evoluat bine, iar valoarea lor Acțiunile depășesc din nou acțiunile de creștere, dolarul este în creștere, prețurile metalelor sunt în creștere și curba randamentelor se înclină într-o tendință optimistă.
JPMorgan se așteaptă ca Fed să continue să reducă ratele dobânzilor, menționând că începutul ciclului de relaxare al Fed „coincide adesea cu performanța slabă a activelor de risc”.
În ziua în care a fost anunțată reducerea ratei dobânzii, acțiunile din SUA au atins un nou maxim, dar au ajuns să scadă. Printre acestea, Dow Jones Industrial Average sa închis cu 0,25%, indicele S&P 500 cu 0,29%, iar indicele Nasdaq Composite sa închis cu 0,31%.
Judecând după reacția actuală a pieței, performanța pieței criptomonedelor a beneficiat de reducerile ratelor dobânzii ale Rezervei Federale. Datele Tradingview arată că Bitcoin se află în prezent în stare de cumpărare, iar media mobilă arată o stare de cumpărare puternică.
Analistul de cercetare 21Shares, Leena ElDeeb, a declarat: „Vânzările cu amănuntul au depășit așteptările și au fost salutate de piață, atenuând temporar temerile de recesiune. S-ar putea să vedem o renaștere a interesului investitorilor pentru activele de risc, cum ar fi criptomonede, stimulând mai multe fluxuri de bani în ETF-ul la vedere Bitcoin.”
Fondatorul CryptoQuant, Ki Young Ju X, a spus că instituțiile nu mai scurtează în mod activ Bitcoin. Poziția netă CME futures a scăzut cu 75% în ultimele cinci luni.
Analistul Bitcoin on-chain @Willy Woo și-a exprimat opiniile cu privire la cele mai recente. Raportul rămâne constant, dar acest lucru s-ar putea schimba rapid dacă are loc o scurtă strângere are loc lichidarea, există semne de trecere într-o structură optimistă.
Cel mai recent raport al Glassnode a afirmat că, potrivit datelor on-chain, piața Bitcoin este în prezent în echilibru, investitorii deținând în principal, dar volatilitatea pieței se poate intensifica în viitor: „Partea ofertei se îngustează, iar numărul de monede stabile gata făcute a avut Cu toate acestea, creșterea ofertei de monede stabile aduce o putere de cumpărare mai mare, creând o tensiune între inactivitatea actuală și cererea viitoare.
Trebuie subliniat că interpretarea de către instituții a informațiilor privind reducerea ratei dobânzii trebuie să acorde în continuare atenție intrărilor nete ulterioare de ETF-uri. Conform datelor SoSoValue, ETF-ul Bitcoin spot din SUA a raportat o ieșire netă de 52,83 milioane USD pe 18 septembrie, punând capăt patru zile consecutive de intrări nete de peste 500 milioane USD o sumă de ieșire de 42,41 milioane de dolari SUA.
Fiți atenți la ritmul reducerilor ulterioare ale dobânzii și la alegerile din SUA
Rezerva Federală ar putea continua să reducă ratele dobânzilor în viitor.
Nouăsprezece membri ai Comitetului Federal pentru Piața Deschisă se așteaptă ca Fed să reducă în continuare ratele dobânzilor înainte de sfârșitul acestui an, nouă așteaptă o reducere de 50 de puncte de bază și șapte așteaptă o reducere de 25 de puncte de bază.
Multe instituții și-au exprimat părerea că Rezerva Federală va continua să reducă ratele dobânzilor. Brian Coulton, economistul șef al Fitch Ratings, a declarat că acest ciclu de relaxare va dura 25 de luni și va reduce ratele dobânzilor de 10 ori, cu o reducere totală de 250 de puncte de bază reuniunea din noiembrie JPMorgan Chase consideră că după aceea, fiecare întâlnire reduce ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază Bank of America Global Research prevede că Rezerva Federală va implementa o reducere a ratei dobânzii cu 75 de puncte de bază în al patrulea trimestru al acestui an.
În acest ciclu de reducere a ratei Fed, amploarea reducerii ratei este un subiect fierbinte, deoarece este însoțită de „subiectul dacă economia SUA merge bine”.
a spus Biden pe rețelele de socializare
Vicepreședintele SUA Harris a mai spus, în aceeași zi, că reducerea ratei dobânzii este o veste binevenită. , mă concentrez pe continuarea scăderii prețurilor.” ”
Fostul președinte al SUA Trump a pus sub semnul întrebării reducerile de dobânzi ale Rezervei Federale. Când Trump a fost întrebat despre reacția sa la reducerea ratei dobânzii când a participat la un eveniment de campanie la New York pe 18, el a răspuns că fie reflectă „o economie foarte proastă”: „Cred că dacă nu fac doar politică, reduc dobânda. ratele arată că economia este foarte proastă. Fie economia este foarte proastă, fie fac politică, dar este o reducere mare a ratei.
Powell a declarat, într-o conferință de presă din acea zi, că în prezent nu există semne că posibilitatea unei recesiuni economice din SUA este mare.
Emmanuel Coe, directorul executiv al Barclays Capital Securities, consideră că ar putea dura două sau trei trimestre pentru ca creșterea economică să revină după prima reducere a ratei dobânzii, așa că este incert dacă economia SUA poate evita recesiunea.
Este de remarcat faptul că fenomenul de „recesiune economică din SUA” va afecta și tendința ulterioară a prețurilor Bitcoin. Grayscale prezice că Bitcoin și-ar putea retesta maximele istorice anterioare dacă economia SUA evită recesiunea și rămâne pe calea către o încetinire gestionabilă.
